Hisse senedi endekslerini ve bunları takip eden endeks fonlarını kullanmanın avantaj ve dezavantajları vardır. Endeks, daha geniş pazarın belirli bir bölümünü temsil eden menkul kıymetler portföyüdür. Hisse endeksi, portföydeki hisse senedi fiyatlarının istatistiksel bir ölçümünü sağlayabilir. Bir endeks, tipik olarak ekonomideki önde gelen şirketlerin veya ekonominin belirli bir sektöründeki payları kullanılarak oluşturulmuştur.

Endeksler, ilk kez 1896'da Charles Dow tarafından oluşturulan Dow Jones Industrial Average (DJIA) ile popüler hale geldi. DJIA, Dow Jones Ulaşım Ortalamasından sonra oluşturulan ikinci hisse endeksi oldu. DJIA, büyük ekonominin gücünü izlemek için önemli bir araç haline geldi. O zamandan beri, S & P 500 ve NASDAQ Kompozit dahil diğer hisse senedi endeksleri popüler hale geldi. Tahvil ve emtia gibi pazardaki diğer sektörleri takip eden birçok endeks vardır.

Birçok düşük maliyetli endeks fonları hisse senedi endekslerini takip etmektedir. Warren Buffett gibi önde gelen bazı yatırımcılar, ortalama yatırımcı için endeks fonlarının kullanılmasını savundu. Bununla birlikte, endeks fonlarının kullanımı ile ilişkili önemli negatiflikler bulunmaktadır.

Endekslerin Avantajları

Hisse senedi endeksleri, ekonominin genel sağlık durumunun izlenmesinde kolay bir yol sağlar. Bir istatistiksel ölçüme bakarak, ekonominin mevcut durumunu ölçmek kolaydır. Ayrıca, endeks hareketleri ile fiyatların tarihsel verileri, piyasaların geçmişteki belirli durumlara nasıl tepki verdiğine ilişkin olarak yatırımcılara bazı rehberlik sağlayabilir. Bu, yatırımcıların daha iyi kararlar almalarını sağlayabilir.

Endeks Fonları Avantajları

Endeks fonları için bir takım avantajlar da bulunmaktadır. Ana avantajı, sadece hisse senedi endekslerini izledikleri için pasif olarak yönetilmektedir. Aktif bir yönetim olmadığı için bu endeks fonlarının ücretleri düşüktür. Bu, yatırım masraflarının ve masrafların karşılanmasından daha az kazanç sağladığı için, yatırımcıları hayatları boyunca çok para kazanabilir.

Akademik çalışmalar gösterge fonlarının zamanla aktif yönetim fonlarından daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor. Sürekli pazarı yenen bir yönetici bile performans düşüşünü gösterebilir. Bu nedenle, birçok yatırımcının endeks fonlarını portföylerinin bir parçası olarak dahil etmesi çoğunlukla mantıklıdır.

Endekslerin Dezavantajları

Endekslerin hesaplanmasında dezavantajlara yol açabilecek sorunlar var. Örneğin, DJIA fiyat ağırlıklı bir endeks. Endeks, endekste bulunan 30 hissenin tamamının fiyatlarını alarak hesaplanmaktadır. Bu toplam daha sonra bir bölen ile bölünür. Bölen, hisse bölünmeleri, pazardaki değişimler veya pazardaki diğer değişiklikler temelinde ayarlanır.

Düşük fiyatlı hisse senetleri ile karşılaştırıldığında, yüksek fiyatlı hisse senetleri endekste yer alan hareketler üzerinde daha büyük etkiye sahiptir.Fiyat ağırlıklı bir endeks olarak, endüstri sektörünün göreceli büyüklüğüne veya piyasa değerine göre dikkate alınmamaktadır. DJIA'nın bir diğer eleştirisi, yalnızca 30 hisse senedi bulunduğundan, sadece mavi çip evreninin ince bir dilimini temsil etmesi.

Öte yandan, S & P 500 bir piyasa değeri ağırlıklı endeks. Endekste yer alan tüm hisse senetlerinin düzeltilmiş piyasa değerleri kullanılarak ve daha sonra bu payın bölen olarak bölünmesiyle hesaplanır. DJIA'ya benzer şekilde, bölen, hisse bölünmeleri, büyütmeler ve diğer piyasa değişiklikleri için ayarlanır. S & P 500'ün dezavantajı, endeksin büyük harf büyüklüğüne sahip şirketlere ağırlık vermesidir. Apple ve ExxonMobil'in hisse senedi fiyatları, endeks seviyesinde, daha küçük bir kaplamaya sahip bir şirkete göre daha büyük bir etkiye sahiptir. Endeks, daha küçük ölçekli şirketlere yeterince maruz kalmamaktadır.

Endeks Fonlarının Dezavantajları

Endeks fonlarının yatırımlar için dezavantajları vardır. En büyük dezavantaj, bir endeks fonunda esneklik bulunmamasıdır. Hisse senedi endeksleri 2008 ve 2009'da oldukça dalgalı bir seyir izledi. Endeks fonu sadece hisse senedi endekslerini aşağı yönlü takip etti. Bununla birlikte, iyi bir aktif yönetici portföyü hedge ederek veya nakit pozisyonlarını hareketlendirerek aşağı yönlü oynaklığın etkisini sınırlayabilirdi. Ayrıca, endeks fonları sadece en iyi sonucu verebilir. Piyasanın üzerinde performans sergilemek ve büyük kazançlar elde etmek için hiçbir fırsat yok. Endeks fonları kullanmanın bir fırsatı vardır.