Kayıtlı Yatırım Danışmanları (DEA'lar), günlük işlemlerinde ve işlemlerinde uymaları beklenen birçok kural setine sahiptir. Bu kuralların önemli bir bölümü, reklamcılık uygulamalarına ve kendilerini halka ve potansiyel müşterilere nasıl sunmalarına izin verildiğiyle ilgilidir. Bu kuralları ihmal eden danışmanlar, yaptırımları, lisansın iptalini veya para cezalarını da içerebilen Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu (SEC) veya diğer uygulama kurumlarından disiplin işlemlerine açık bırakmaktadır.

Kural Kitabı

Reklamcılıkla ilgili kuralların birçoğu, Bölüm 206 ve Kural 206 1. Bu kurallar danışmanların müşterilerine ve potansiyel müşterilerine önemli yanlış veya yanlış beyanlar vermesini önlemek için tasarlanmıştır. Bu yönetmelikte tam olarak neyin ne anlama geldiğinin tanımı çok geniştir; Çoğu durumda, müşterilere verilen veya gönderilen neredeyse her türlü yazılı materyal, kanun amaçları için geçerlidir. Olmayan Gerçek Esas İfadesi "içeren veya" Aksi Yanlış veya Yanıltıcı "olan herhangi bir şey, Kural 206 uyarınca yasaktır. (Daha fazla bilgi için 6 Mali Müşavirler İçin Temel Pazarlama İpuçları .) >

Bu kural, diğer özel kurallar tarafından ele alınmayan herhangi bir sahtekârlık veya sahte deyim biçimini ele almak için temel olarak kullanılabilen bir tutsak olarak işlev görmek üzere tasarlanmıştır. Bu kuralı yürürlüğe koyma söz konusu olduğunda, SEC, bilgiyi alan kişinin bilgi düzeyi ve karmaşıklığı ve ne yazılmış olursa olsun makul varsayımlar da dahil olmak üzere çeşitli faktörleri dikkate alır. Kural 206, danışmanların, doğrudan veya dolaylı olarak sağlanan tavsiyeleri veya hizmetleri için herhangi bir formdaki referanslarını kullanmalarını da engeller. Danışmanlar, danışmanlarla deneyim veya onlarla ilgili görüşler gibi servis sağlayıcılar hakkında yorumlar sunan üçüncü taraf web sitelerine atıfta bulunanlara izin veriyorlar. Bununla birlikte, bu web siteleri her şekilde danışmandan kesinlikle bağımsız olmalıdır ve DEA, söylenenlerin tam ve düzenlenmemiş halini göstermelidir.

Geçmişteki yatırım önerilerinin sonuçlarını yayınlayan danışmanlar, geçtiğimiz yıla ait tüm toplu öneriler sonuçlarını içermelidir. Ayrıca dikkatli dil ile birlikte tavsiye edilen menkul kıymetler hakkında da uygun bilgileri içermelidir. Belirli şartlar sağlandığı sürece, danışmanlar hem en iyi hem de en kötü yatırım önerilerinin performansını açıklayabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Finansal Danışmanlık İşinizi Pazarlama İçin En İpuçları .) Danışmanlar ayrıca, yatırımın gerçekleri ve koşulları ile ilgili tüm bilgileri içeren, geniş kapsamlı piyasalara kıyasla yatırımın performansı gibi, geçmişteki yatırım performansını tanıtabilirler. İlgili tüm varsayımlar ve koşullar dahil edildiğinde, jenerik yatırım modelinin performansının varsayımsal geçmiş sonuçları da yayınlanabilir. Modelin dayandığı strateji ile danışman tarafından kullanılan strateji arasındaki farklar açıklanmalıdır.

Danışmanların, ilgili tüm ücret ve masrafları içermeyen geçmiş performans geçmişi vermeleri yasaklanmıştır. Harçlar öncesi brüt performans, açıkça böyle bir şekilde etiketlendiği sürece gösterilebilir. Geri test edilen stratejiler yayınlanabilir, ancak danışmanlar, modelin geç dönemde yaratıldığı kabulüyle birlikte model için kullanılan hesaplama yöntemini açıklamalıdır. Geri test edilen bir modelde yalnızca geçmiş bilgileri kullanılabilir. Yalnızca varsayımların kullanılması yasaktır.

The Bottom Line

Burada özetlenen kurallar yalnızca kuralların düzenlenmesinde kullanılan kuralların küçük bir bölümünü içerir. Üçüncü taraf pazarlamacılar kullanan danışmanlar da, uyumlu kalmak için bu yasalara uyduğundan emin olmalıdırlar. Kurallara uyanlar, potansiyel sorumluluklardan kaçınabilirken, bu düzenlemelere uymayan danışmanlar, icra eyleminin bir sonucu olarak işlerini küçültebilirler. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Danışmanlar: Bu Yaygın Hatalardan Kaçının .