Robo danışmanları, finansal sektördeki en son teknolojik trend haline geldi. Bu otomatikleştirilmiş platformlar portföyün yeniden dengelenmesi ve vergi kayıplarının toplanması gibi daha önce insan tarafından dikkat gerektiren birçok para yönetimi görevini yerine getirebilir. Fakat bu dijital servislerin eleştirmenleri sınırlamaları hakkında zaten konuşmaya başlamışlar ve düzenleyiciler onları mikroskop altına sokmaya başlamışlar. Finans Sektörü Düzenleme Kurumu (FINRA), bu programlarla ilgili olarak Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu (SEC) ile ortak bir uyarı yayınladı ve gözden geçirme ve düzenleme eylemi hemen başında.

Nasıl Çalışırlar?

Robo danışmanları, bir dizi algoritma tarafından yönlendirilen sayısal bilgisayar programlarıdır. Müşteriler, bu danışmanlara web sitelerine giriş yaptıktan sonra bir dizi soruya cevap alarak erişebilirler. Anketler konunun ve ayrıntısında çokça farklılık göstermekle birlikte, çoğu durumda, program çok muhafazakar düzeyden çok agresif seviyelere kadar değişen çeşitli portföylere sahiptir ve anketteki kullanıcının cevaplarına dayalı olarak uygun portföyü atayacaktır. Bazı robo-danışmanlar bağımsızdır, bazıları ise finansal şirketlerin tescilli ürünleridir. Bazı robolar aktiflerini varlıklı olarak evde yönetebilirken diğerleri portföylerinin tutulduğu yerlerde müşterilerin elle takip ettikleri ticaret talimatlarını sağlarlar. (Daha fazla bilgi için, bkz. Gerçekten bir Robo-Danışmana Güvenebilir misiniz? )

FINRA Endişeleri

FINRA ve SEC, robo-danışmanlar hakkında 2015 yılının Mayıs ayında ortak bir uyarı yayınladılar ve bu hizmetler genellikle hatalı bilgi, yanlış varsayımlar veya koşullara dayanan varsayımlar veya tavsiyelerde bulundular. müşteri üzerinde bir etkisi yoktur. Ayrıca, bu platformların kullandığı anketlerin eksik, belirsiz ve yanıltıcı olabileceğini ve kullanıcının belirli bir fon veya başka bir yatırım şirketi gibi tescilli yatırımları kullanan çözümlere yönlendirilmesi için tasarlandığını söyledi. Bu modellerde yer alan ekonomik varsayımlar da hatalı olabilir ve bazı bölgelerde seçim yapabileceğiniz yatırım seçenekleri yelpazesi eksik olabilir.

FINRA, bu platformların portföy yönetimi algoritmalarında insani yargılama yeteneğinden yoksun olduğunun farkındadır ve bu da bazı durumlarda portföy performansının zayıflamasına neden olabilir. Birçok robos, bu dijital portallar aracılığıyla ürünlerini sunan belirli bankalar, broker-bayiler, saklama memurları veya diğer finansal kuruluşlarla da bağlantılıdır. Daha sonra bunları yatırım ve portföy önerileri ile kullanıcıların esnafına dahil ediyorlar. Bu bağlar, roportal danışmanın düşük maliyetle tarafsız öneri sunma yeteneğini sınırlayabilir. Aslında, bu platformların birçoğu hizmetlerini düşük maliyetle sağlayamıyor; bazıları müşterilerine C payına yatırım fonları için ödeyecekleri miktarı aynı tutarda şarj ediyor. Düzenleyici Eylem FINRA Gözetim Direktörü Dawn Calonge şunları söyledi: "FINRA bakış açısı ile, ulaşmıştım. (Daha fazla bilgi için, bakınız:

Betterment vs. Wealthfront: Bir Ücret ve Fon Karşılaştırması

. firmalara, denetçileri robo-danışman olarak katılıp katılmadıklarını sormak, kontrolleri hakkında bilgi vermek. İşletmenizi değerlendiren bir gözetleme direktörü için, size ulaştığınız kontrolleri soran işinizden bahsetmekle yetiniyorduk. Firmalarımıza konuşacağız ve sahip olduğunuz kontrolleri anlayacağız. "

Bu amaçla, FINRA şu anda bu hizmetlere sponsor olanların sponsorların bu programlara girdikleri verileri nasıl kaydettiğine, verilecek tavsiyeye ve müşterinin bu konudaki yeteneğine ilişkin soruların bir listesini istiyor kendi profillerine erişebilir ve güncelleştirebilir. FINRA nihai olarak, robosların risk toleransını nasıl değerlendirdiğini ve tüketicilere, garantili olduğu durumlarda daha fazla risk almaları gerektiğini söyleme yeteneklerini tam olarak öğrenmek istiyor. Hizmetlerin belirli bir müşteriye uygun olmadığı durumlarda bu programların farkına varması gerektiğine inanmaktadır ve bu türden önlemler şu anda birçok robos için geçerli değildir. (Daha fazla bilgi için, bkz. DOL'un Müttefik Kuralı Danışmanlar İçin Neyi ifade ediyor.)

Calonge, sponsorların profillerini değiştiren ve bunu neden yaptıklarını öğrenmek için takip etmeleri gerektiğini söyledi. anketlerine mantıksız veya çelişkili cevaplar veren müşterilerle etkileşim kurabilecek sağlam prosedürler uygulayın. Western Kentucky Üniversitesi'ndeki avukat, sübvansiyon savunucusu ve mali planlama programının başkanı Ron Rhoades, düzenleyici gözetimin bu konulara ağırlıklı olarak odaklanacağını söyledi. "Risk toleransı anketlerinin - 100 soru uzunluğunda bile olsa- müşterilerin duygusal durumunun anı olduğu yönünde endişeler var. Ve risk toleransını yansıtabiliyorlar olsa da, gerçekten risk ihtiyacını yansıtmıyorlar. "

Sonuç

Rüşvet danışmanlığı pazarı henüz emekleme aşamasındadır, ancak FINRA ve diğer düzenleyiciler halihazırda bu eğilimin farkına varmaktadır. Calonge, FINRA'nın gözetim kriterlerinin çoğunun, platformda verilen tavsiye türünü, sponsor kontrollerinin gücünü ve sahnedeki insan etkileşimi seviyesini temel alacağını söylüyor. Uyum sağlamak isteyen sponsorların, algoritmalarını yedekleyen aktif bir insan arayüzüne sahip olmaları gerekir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Robo Danışman Boşluğu İçin Sonraki Neler? )