Hisse senedi piyasası analistleri oynaklık takıntılı ve iyi niyetli. Büyük yükselişler ve dalgalanmalar bir portföyün uzun vadeli değerini mahvedebilir ve duygusal olarak, bir yatırımcının güvenini bozar. 2008 ve 2010 yılları arasındaki emeklilerin kanıtlayabileceği gibi, yüksek oynaklık çoğunlukla yaşlı yatırımcılar için en problemlidir.

Küresel eşitlikteki dalgalanma önemlidir çünkü herhangi bir danışmanın söylediği gibi çeşitlendirme, kaprisli hisse senedi fiyatlarına karşı etkili bir silahtır. Bir hisse senedi portföyünü, en az coğrafi olarak, küresel hisse senetlerinin ötesinde çeşitleyemezsiniz. Başka bir deyişle, küresel volatiliteden saklanmak zordur.

Mart 2016 itibarıyla, küresel hisse senedi piyasaları halihazırda oynaklığın arttığını gösteriyor ancak küresel yatırımcıların ne kadar oynaklığa hazırlanacaklarını bilmeleri zor. Değişkenlik verilerini son beş yılda geçirin ve geniş bir trend yelpazesini ortaya çıkarabilirsiniz, ancak küresel dalgalanmanın yaşanmaya başlayıp başlamadığını ölçmek için bazı önemli ölçütler vardır.

Global Hisse Senedi Oynaklığını Nasıl Öngörür

Yerli Amerikan yatırımcıları, Chicago Board Options Exchange (CBOE) Oynaklık Endeksi (VIX) gibi popüler oynaklık ölçümlerine güvenebilirlerken, küresel yatırımcılar için istikrarı öngörmek daha zor. CBOE VIX küresel olaylardan anlaşılmaz bir şekilde etkilense de, yalnızca olayların ABD hisse senedi piyasalarında nasıl ortaya çıktıklarını düşünüyor.

Küresel borsa hareketliliğini öngörmenin bir yolu, yakın tarihsel eğilimlere bakmaktır. Küresel eşitlik amaçları için, Morgan Stanley Capital International (MSCI) Dünya Endeksine bakın. Tüm uluslararası stoklar için MSCI World Ex-US Index kullanın.

Standart sapma basit bir araçtır, ancak finansal piyasalarda riskin ölçülmesi için yaygın olarak alıntılanan bir ölçektir. Örneğin, bir hisse senedi endeksinin standart sapması, öz sermaye getirilerinin ortalama getirilerinden ne kadar uzakta kaldıklarını gösterir. Büyük standart sapmalar daha fazla oynaklığı belirtir.

2011 ile 2015 Arası Küresel Oynaklık

Okumak şaşırtıcı olabilir, ancak küresel eşitlikteki oynaklık küçülüyor. Yıllıklandırılmış standart sapma ile ölçülürse, MSCI Dünya Endeksindeki oynaklık 2006-2015 yılları arasında% 16.45 iken 2013-2015 yılları arasında sadece% 11.36'ya geriledi.

Bu eğilime endeks esaslı değil. MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi ve ACWI IMI Endeksi'nde de benzer oynaklık azalmaları mevcut. 2008-09 krizi ve durgunluğunun global anomalisini bile ortadan kaldırdıkça, 2013 ve 2015 yılları arasındaki üç yıllık dönemde, global stoklar 2011-2015 arasındaki beş yıldan daha az dalgalı bir hal aldı.

En Az ve En Uçucu Piyasalar

MSCI ayrıca Dünya Minimum Volatilite Endeksi izler.Bu endeks, daha az uçucu ülkelere odaklanarak MSCI Dünya Endeksi için 1.00'in çok altındaki 0.68 beta üretir. Ayrıca, Minimum Volatilite hisse senetlerinin% 92'si Birleşik Devletler, Japonya, Kanada, İsviçre ve Birleşik Krallık'ta ikamet etmektedir. Bu ülkeler, Büyük Durgunluk döneminden bu yana piyasa oynaklığında en düşük seviyededir.

Minimum Volatilite Endeksinin kuyruklu% 62'si, Amerika Birleşik Devletleri Hisse Senedi piyasalarındaki hisse senetleri, dünyadaki diğer birçok piyasadan daha az tarihsel oynaklığı sergilemektedir. 31 Aralık 2005 ve 31 Aralık 2015 tarihleri ​​arasında ABD hisse senetleri, yıllıklandırılmış standart sapma% 16.51; uluslararası hisse senetleri için bu rakam% 20,03'tür.

ABD hisse senetleri genel piyasa değerinin% 40 ila 50'sini oluşturduğu için, yerel hisse senetleri aynı zamanda küresel piyasalarla daha yakından izleme eğilimi göstermektedir.

Gelişmekte olan ülkeler, gelişmiş piyasalardan daha fazla dalgalı olma eğilimi gösterirler. Yunanistan veya Kolombiya gibi bazı ülkeler, 2011-2015 yılları arasında kronik yüksek oynaklık gösterdi. Çin ve Hindistan gibi daha büyük pazarlar, tutarlı bir şekilde yüksek oynaklık gösterdi; özellikle Çin, 2014 yılının ortalarında ve 2016 yılının başlarında oldukça dalgalı bir durumda. > 2016 Roller Coaster Olur mu?

Global hisse senetleri 2016'nın ilk iki buçuk ayı boyunca dalgalandı. Parmaklar, Çin'in yavaşladığı, büyük Avrupa bankaları ile bilanço sorunlarına ve Avrupa Birliği, Japonya ve ABD'den belirsiz para politikasına işaret ediyor olabilir > Bu nedenlerle ve diğerleri için, birçok kişi 2016 yılında hisse senetleri için engebeli bir yolculuk bekliyor. Şubat başında Londra borsası 2012'den bu yana en düşük seviyesine geriledi ve Japon hisse senetleri tek bir seansla% 5 kaybetti. Sinir yatırımcıları kaliteye geçmeye devam ederken, merkezi hükümetler yaşamı dinsiz ekonomilere dönüştürmek için mücadele etmelidirler. Tüketiciler, şirketler ve hükümetler hem borç ödemeden kaynaklı büyük yüklere bakıyor.

Ancak son yıllarda standart sapmalar azalmıştır. Bu eğilim devam ederse, global stoklar 2016'da özellikle dalgalanmayabilir. Bunun yerine, büyük bir sıçrama yaşatmadan büyümek için mücadele ederek sadece püskürterek patlayabilir.