Bir kişi yatırım uzmanları dünyasına girmeye hazırlanırken nitelik sınavlarına girmeli ve yeterlilik sınavlarına girmelidir. Birey, mesleğinde tam olarak çalışmaya hazır olmadan önce, başarıyla müzakere edilmesi gereken çok sayıda sınav vardır.

Olası tescilli temsilci, genellikle Finansal Sektör Regülasyon Otoritesi (FINRA) Serisi 6 veya Seri 7 - ilk "çekirdek" muayeneyi geçtikten sonra, en az bir zorluk kalır: 63, 65 veya 66 Serisi. Birçoğunun zihnleri "Hangisini geçmem lazım?" Bu makalede, bu soruyu kendiniz nasıl cevaplandırabileceğinizi göstereceğiz. Serbest çalışma kılavuzlarımızı inceleyin, Series 65, Series 63 ve Series 66 .

Ne fark eder?
Bu sınavların üçü de Kuzey Amerika Menkul Kıymetler Yöneticileri Derneği (NASAA) tarafından yapıldı ve söz konusu kuruluştan sözleşme ile NASD olarak bilinen FINRA tarafından yönetildi.

NASAA, adından da anlaşılacağı gibi, menkul kıymet yöneticilerinin bir organizasyonudur. "Yönetici" terimi, Tekdüzen Menkul Kıymetler Kanunu'nu bir eyalette yürürlüğe koymaktan sorumlu kişiyi belirtmek için kullanılan genel bir başlıktır. Çeşitli devletlerde bu kişiye "Komisyon Üyesi", "Yönetici" veya "Menkul Kıymetler Sekreteri" denir.

NASAA, bir kuruluş olarak, 1933 Menkul Kıymetler Yasası ve 1934 Menkul Kıymetler ve Değişim Yasası gibi büyük federal menkul kıymetler kanunlarından önce çıkar. Bu, 1916'da Kansas'ta kuruldu ve ilk kısa süre sonra devletlerin menkul kıymetler yasalarını standardize etme çabaları. Örgütünün hedefleri halkı korumayı içeriyordu ve model kanun taslaklarını hazırladı. Bu kanunlar dolandırıcılık önlemek ve menkul iş ile ilgili kişileri kaydetmek için bireysel devletler tarafından kabul edilebilir.

Kansas Yüksek Mahkemesi adaleti, menkul kıymet düzenlemesinin ilk günlerinde, insanların devrime başladığını ve "… çok fazla mavi ayak gökyüzü." Tek Düzenli Menkul Kıymetler Kanunu, sonuç olarak yaygın olarak "Mavi Kar Gökyüzü Yasaları" olarak anılmıştır.

Sınav Adayları için Ortak Şartlar
Devam etmeden önce, birkaç tanımı açıklığa kavuşturmak yararlı olabilir. Tekdüzen Menkul Kıymetler Kanunu, yatırım danışmanı temsilcisi (IAR) terimini şu şekilde tanımlar:

"Yatırım danışmanı temsilcisi", bir yatırım danışmanı veya federal kapaklı yatırım danışmanıyla çalışan veya herhangi bir tavsiyede bulunan veya yatırım tavsiyesi veren bir kişi anlamına gelir menkul kıymetlerle ilgili olarak, müşterilerin hesaplarını veya portföylerini yönetir, menkul kıymetlerle ilgili hangi öneri veya tavsiyeyi belirtir, yatırım tavsiyeleri sunar veya kendini yatırım danışmanlığı olarak tutar, kendisi ya da menkul kıymet satmak için talep etmek, teklif etmek veya pazarlık yapmak için tazminat alır yatırım tavsiyesi satmak veya yukarıda belirtilenlerden herhangi birini yapan çalışanları denetler.Terim, bir kimseyi kapsamaz:

1.
2 sayılı bakanlık veya bakanlık fiillerini yerine getirir. Yatırım tavsiyelerinin performansı yalnızca bir aracı olarak hareket eden kişiye raslanır ve yatırım danışmanlığı hizmetleri için özel tazminat almayan bir temsilcidir
3. Bireyin bu Devlette bir "iş yeri" bulunmadığı sürece, bir federal sigortalı yatırım danışmanı tarafından istihdam edildi veya bunlarla ilişkili …

IAR, aracı temsilcisi için aracılık ettiği gibi bir yatırım danışmanı (IA) için de çalışır. IAR orijinal 1956 ABD'de tanımlanmamıştır. Bu tanım, şu ana kadar sadece bir avuç devlet kabul eden 2002 tarihli kanun tasarısı ile elde edilmiştir. Bu konuyla ilgili olarak 1997 yılından beri NASAA Mutabakat Zaptı (MoU) hem federal kapaklı yatırım danışmanı (SEC 'ye kayıtlı bir firma) hem de firma için çalışan yatırım danışman temsilcileri ile ilgilenmektedir.

3'ten büyük ->

"Bir yatırım danışmanı SEC'e kayıtlıysa, eyaletler, yatırım danışmanının veya denetlenen kişilerinin kaydını, lisansını veya niteliğini talep etmeyecektir, ancak eyaletler lisans, kayıt yaptırma veya başka bu eyalette bulunan bir işyerine sahip olan yatırım danışmanı temsilcilerini nitelendirin. "

Bu Mutabakat Muhtırası, 1966 Ulusal Menkul Kıymet Piyasaları İyileştirme Yasası'na (NSMIA) atıfta bulunarak, IAR olacak kişilerin test edilmesine ilişkin şartları ortaya koymaktadır.

IAR'lar devlette bir işyerine sahip olsalar daima devlete kayıtlıdırlar. NSMIA tarafından tanımlanan durumlarına bağlı olarak, çalıştıkları şirketler (IA'lar) kayıtlı olabilir veya olmayabilir. Bu ayırım yapmak için kullanılan en önemli araçlardan biri, şirketin idare ettiği az miktardaki varlıklardır.

Hatırlayın: Yatırım danışmanı firma. IAR, firmayı temsil eden ve sınavı geçmek zorundadır.

Sınavlar
Pek çok eyalette, yeni bir kayıtlı temsilci, eyalet kanunlarının kayıt şartlarını yerine getirmek için, en azından Series 63'ü geçmelidir. 63 Serisi (resmi olarak Üniforma Menkul Kıymet Aracı Devlet Yasası Sınavı olarak bilinir) 65 sorudan oluşur. Bu sayıdan 60 adayın puanı doğru sayılır. Geriye kalan beş soru, NASAA'nın gelecekteki muhtemel kullanımlarını değerlendirmek için kullandığı deneysel sorulardır ve bu nedenle adayların skoruna göre sayıları değildir. Sınavın süresi 75 dakikadır. Sınav, ABD menşeli kişilerin ve menkul kıymetlerin kaydı ve menkul kıymetler endüstrisinde etik üzerine odaklanıyor. NASAA tarafından ücret temelli yatırım danışmanlığı hizmeti sunmak isteyen kişilerin yeterliliğini test etmek için oluşturulan ilk inceleme 65. Seri idi. O zamanlarda öncelikle Tek Düzenli Menkul Kıymetler Yasası, NASAA değişiklikleri ve ahlak kuralları üzerine yoğunlaştı. menkul kıymet sanayi.

Series 65 Makeover

Series 65 sınavı, 2000 yılında yürürlüğe giren dramatik bir değişime uğradı. Uzun süredir, devlet menkul kıymetleri kanunlarına (Tekdüzen Menkul Kıymetler Kanunu) ve ahlaka odaklanan 75 soruluk bir sınav olmuştu; 180 dakikalık bir süreyle 130 soruluk bir "yeterlilik sınavı".Seri 63 gibi, Seri 65 sınavı da her testte yer alacak deneysel sorulara sahiptir - orada 10'dur. Sınava girmek için, adayın 130 sorunun 94'ü doğru cevaplamalıdır (% 72). Seri 65 sınavı, ABD ve etiğe ilişkin sorulara ek olarak, ekonomi, yatırım araçları, yatırım stratejileri, analiz ve etiğe ilişkin sorular da içerir.
Şu anda, Series 65'e katılanların çoğunluğu ya Sekans 7 Genel Menkul Kıymet Temsilcisi Sınavını geçmeyen menkul kıymet uzmanları ya da muhasebeciler gibi finansal hizmetler sektöründe ilgili alanlarda yer almak isteyenler ücretler için yatırım tavsiyesi sağlamak işi. Bu tabii ki, yatırım danışmanlığı firmaları için çalışan ve IAR'lar olmak isteyenleri de kapsar.

Series 66

Series 66 sınavı nispeten yeni. Broker-bayi ve diğer finansal hizmetler firmalarının taleplerine yanıt olarak NASAA tarafından oluşturuldu. Esas olarak Series 63 ve Series 65'ün bir kombinasyonudur ancak sınava girmek için bir ön koşul, Series 7 sınavının başarıyla tamamlanmasından bu yana, Series 65'ün büyük bir bölümü olan ürün, analiz ve strateji sorularını içermez. Series 66 testi, adayın puanına ve 10 deneysel soruya sayılan 100 sorudur. Sınav süresi 150 dakikadır. Sınava girmek için, bir adayın 73 sorusuna (73%) doğru cevap vermesi gerekir.
Seri 7 ile çakışmayı önlemek için, NASAA, Series 66'da, Series 7'dekilerin çoğaltılması gereken soruları ortadan kaldırmak için menkul kıymet sektörü uzmanlarından oluşan bir komite oluşturmuştur. Sonuç olarak, Series 66 sınavı, en çok "Daha kolay" bir test olmalı. 65 Serisi gibi, bireyi bir IAR görevi görecek nitelikte olacak ve ABD'nin devlet kaydı şartlarını yerine getirecektir. Adayların herhangi bir sırada 66 veya 7'yi alabildiklerini ancak her ikisinin de kayıt olmak için tamamlanması gerektiğini unutmayın.

Bottom Line

Bir devletin tescili için Series 63 sınavını geçmek tüm kayıtlı temsilcilerin gereksinimidir. IAR'lar olmak isteyenler 66. ve 66. Seriyi geçmelidirler. 66. Serisi, hem 63. Seriyi hem de Seriyi 65'e eşdeğerdir. Şahıs zaten bir Serisi 7'ye sahip değilse ve bir IAR olmak istiyorsa, Serisi 65, NASAA'nın yeterlilik sınavıdır.