Analistler, hisse senetleri olduğu sürece şirketleri aktif olarak değerlendiriyorlar, ancak gün boyunca hisse senedi piyasası haberleri ve çevrimiçi kaynaklar sayesinde daha popüler ve her zamankinden daha fazla poz elde ediyorlar. Analistlerin şöhreti de arttı. Ancak analistler genelde benzer kimlik bilgilerine sahipken, hepsi aynı değildir.

Örneğin, olumlu ve olumsuz kazanç sürprizleri hisse senetleri üzerinde dramatik etkilere neden olabileceğinden, bir şirket bu kadar gözü izleyen tahminleri nasıl yenebilir? Bir analistin satın alma derecesi ve bir satışı nasıl olabilir? Yatırımcılar, kimin haklı olacağını nasıl söyleyebilir? (Bir analist rapordaki nedir ve bu bilgiyle ne yapmalısınız? Buraya bakın: Analist Tavsiyeleri: Puanlama Var mı?

Kontrol etmeniz gereken ilk yer, herhangi bir araştırma raporundaki ince baskılardan ve analistin nasıl telafi edildiğini bulmaktır. Buradan gerçeğe başka bir şey söylemenin analistin çıkarına olup olmadığına karar verebilirsiniz.

Bir Analistin Nitelikleri Menkul kıymet analistleri, genellikle, işletme ile ilgili araştırmalarda lisans ve lisansüstü düzeyde akademik geçmişe sahiptir. Aynı zamanda CFA, CPA ve JD gibi mesleki niteliklere sahip olabilirler. Sağlık, mühendislik ve teknoloji gibi uzmanlık alanlarından yeni çıkan analistlerin giderek artan azınlığı da var. Bu analistler, farmasötik analist olarak görev yapmış tıp doktorları da dahil olmak üzere her türlü akademik kimlik bilgilerine sahip olabilirler. (Birkaç harf büyük bir fark anlamına gelebilir. İhtiyacınız olan atamayı ve nasıl elde edileceğini öğrenin. EBM, CFA veya CFP'yi kontrol edin - Kısaltmanızı Dikkatle Seçin.

Analistler Neler Yapıyor? Tüm analistlerin günlük görevleri, takip ettikleri şirketlerin raporlama takvimine bağlı olarak değişir. Örneğin, Bank of America (NYSE: BAC) gibi finans kuruluşları, genellikle, birkaç çeyrek sonunda kazançlarını bir çeyrek sonuna doğru rapor eder. Bu şirketi kapsayan bir analist, kazanç açıklaması öncesinde ve sonrasında çok meşgul olurdu.

Kazançları elde etmeden önce analistler, hangi kazançlarının rapor edileceğini tahmin ederek meşgul olma eğilimindedirler. Onların tahminleri şirket rehberliğine (sınırlıdır), ekonomik koşullara ve kendi bağımsız modellerine ve değerleme tekniklerine dayanmaktadır. Kazanç duyurusunun yapıldığı gün analist, genellikle, çoğu şirketin bildirilen kazançları ve bir kerelik kazanç kazanımı veya bozulma gibi şirkete özel detayları tartışmak için ayarladığı konferans görüşmelerini yapar. Duyurudan sonra analistler yalnızca bildirilen sonuçları değil, beklenen sayıdan daha yüksek veya düşük oldukları hakkındaki kendi yorumlarını paylaşmakla yoğunlaşıyor.

Hangi Analist En İyidir? Analistin iki ana kategorisi, genellikle satın alan ve satan yan analistlerdir. İkisi arasındaki en büyük fark, çalıştıkları firmaların türleri ve bazı durumlarda telafi edilme şeklidir. Bir ücret karşılığında araştırma satan firmalar için çalışan satın yan analistlerin birçok türü vardır; bir varlık yöneticisi için çalışabilir ve üzerinde bulundukları hisse senetlerine yatırım yapabilirler. Satın alma tarafında, kişisel veya kurumsal yatırım amaçlı menkul kıymetler satın alan yatırım fonları gibi yatırım kuruluşları bulunmaktadır.

Diğer taraftan, satış tarafı analistleri, araştırma merkezlerini satın alma grubuna satan işlem temelli bir ortamda çalışırlar; dolayısıyla kendi adlarını. Bir aracı kurum için çalışan bir satış analisti, bir grup hisse senedi, endüstri, sektör ya da tüm pazar bölümlerini kapsayabilir. Satış yan analistleri, derecelendirme satın aldığı şirketlerle olan yakın ilişkileri nedeniyle biraz daha inceleniyor.

Analistlerin Büyümesi Teknoloji balonundan önce ve sonrasında çöküşten önce çoğu satan taraflı şirketler serbestçe yatırım bankacılığı yapıyor ve daha sonra piyasaya sundukları stokları kaplıyor. Analistlerin kapsadıkları şirketlerle yakın ilişkileri olduğunu ve şirketlerin halka açtığı hisse senetleri için yatırım oranlarının daha olumlu olduğunu varsaymak zor değil.

Bazı şirketler halen yatırım bankacılığına katılıp piyasaya sundukları şirketleri kapsarken da, 2002 tarihli Sarbanes-Oxley Yasası hükümleri ile dürüst değerleme yöntemleri sağlamak için kontroller yapılmıştır. Daha fazla düzenleme uygulanmıştır sat tarafı analistleri ile araştırdıkları şirketler arasında belirli bir bağımsızlık seviyesinin kalmasını sağlamak. (Tyco, Enron ve WorldCom gibi şirketlerin rezil biçimde çöküşünden sonra hükümet bunun tekrar başlamasını engellemeye tepki gösterdi. Daha fazla bilgi için, Sarbanes-Oxley döneminin IPO'larını Nasıl etkilediğini kontrol edin. > Büyük Wall Street brokerlik firmalarının birçoğunun aslında ABD hükümeti tarafından araştırma yapma biçimini değiştirmesi gerekiyordu. Sahtekâr ticaret uygulamalarından hoşnut olan bazı firmalar önemli miktarda para cezasına çarptırıldı ve broker'ları ve analistleri sanayiden men edildi. Birçok yatırım şirketi, araştırmalarını ayrı departmanlara ayırmış ve bunları bağımsız önerileri teşvik etmek için işin anlaşma noktasından izole etmiştir. Bu değişikliklerin bazıları yeni mevzuata dayanılarak zorunlu ve bazıları da en azından bağımsız analistlerin görünümünü yükseltmek için gönüllü idi. Sanayi uzun bir yol kat etti, ancak bazı satılık bir analist tazminat onlar kapsayan şirketler ile ilişkili işlem ücretleri gelebilir yana satış tarafında hala bazı ilerleme var.

Peki hangi analist tipi daha fazla değer katıyor? Cevap her ikisi de. (Bu tür analistlerle ilgili daha fazla karşılaştırma yapmak için,

3 Analist Tipi 'u okuyabilirsiniz. Satın Alacak Veya Satış Yüzü?

Satın yan analistler genellikle hisse senedine belirli bir menfaate sahipler.Yatırım fonu ya da yatırım yönetimi şirketi için çalışan bir satınalma analisti, genellikle, üzerinde bulunduğu hisseyi elinde bulundurur. Hiçbir garanti bulunmamakla birlikte, bir şirketteki derecelendirmelerdeki değişiklikler, satın alma yöntemlerinin yönünü gösterebilir. Eğer "ilk kapsama" başlatmaya başlarlarsa, stokları portföylerine eklemeyi düşündükleri veya zaten stok biriktirmeye başlamış oldukları anlamına gelebilir. Bir satın alma tarafı analisti bir hisse senedinde çok olumlu bir dereceye sahip olduğunda, bu hisse senetlerinin önceden tahsis edilen ağırlıklarını satın aldıklarının bir göstergesi olabilir. Yatırım fonu şirketleri sahip oldukları varlıkları 30 günde geciktirdiğini bildirdikleri için, bir satış derecelendirmesi de satın taraftaki analistin şirketteki pozisyonunu tasfiye ettiğini gösterebilir. Derecelendirme, analistin gözünde bir görüş olduğu için derecelendirme değişikliklerini serbest bıraktıklarında zor ve hızlı kurallar yoktur.

Satın Alma Analistleri, düzenlenen hisse senetlerine bir alım önerisi koymak ve son zamanlarda satılan hisse senetlerinde bir satış önerisi sunmak için teşvik ederler. Bu öneri, fiyatın analistin araştırmasını "haklı çıkaracak" şekilde yönlendirmesi için yeterli ise, kanıt analistin karlı stok toplama becerilerine sahip olduğunu ileri sürer. Sonuç olarak, yatırım fonu veya yatırım şirketi daha yüksek iş hacimleri yaşayacaktır.

Analizin İşi

Ayrıca satılık araştırma yapan ve satış kategorisinde olan şirketler de vardır. Web siteleri hisse senetleri, opsiyonlar ve fonlarla ilgili tavsiyeler sunar. Araştırmaları, temel veya teknik analizlerden veya bunların her ikisinin birleşiminden elde edilebilir. Basılmış veya çevrimiçi olabilecek bültenler, şirketin tavsiyesini içeren bir şekilde satılıyor. Bu araştırmanın etkinliğini değerlendirmenin tek yolu, başarılı ipuçlarının çoğunu sunup kapakları örterek şirketin sicili araştırmaktır. Sonuçta, şirketler bir ürün satma işinde ve en iyi özelliklerini tanıtmak bu ürünleri tanıtmanın bir yoludur. Bu tür firmalar genellikle bireysel ya da kurumsal yatırımcılara araştırma yaparlar. Daha küçük bültenler daha heyecanlı olmasına rağmen, Valueline ve Standard & Poor's gibi eski bekarlar, listelenen hisse senetlerinin çoğunu küresel olarak kapsar ve bir ücret karşılığında bağımsız derecelendirmeyi düşündüklerini sağlar. Yatırımcıların "gözyaşı tabakaları" dediği şeyle alakalı olarak, hisse senedinin açıklandığı sayfayı parçalayıp hızlı referanslar için ayrı tutabilirsiniz.

Bu büyük firmalar için temel eleştiriler her zaman hisse senetlerine yargılama çağrısı yapmak için gerekli süreyi fiziksel olarak fiziksel olarak atamadıkları ve daha az tecrübeli analistleri çalıştırmaya eğilimli olmaları olmuştur. Bunlardan bazıları doğru olabilir, ancak tutarlı modeller ve incelemeler içerdikleri stoklara uygulanır ve gerçekten bağımsızdırlar. Aynı zamanda bağımsız bir araştırma üretmek için iyi bir ortamı teşvik eden bir mirasa ve itibarlarını savunurlar.

Satış tarafı analistleri, müşterileri için fikir üretme veya iş ilişkileri içinde olmayı planladıkları bir şirkete dikkat çekme şeklinde kapsadıkları şirketlerin menfaatine sahip olabilirler.Teknoloji balonundan önce, çalıştıkları işin yatırım bankacılığı tarafının piyasaya sürdüğü hisse senetlerini doğrudan kapsayan bir dizi satılık analist vardı. Bu analistler, araştırma ve yatırım bankacılığını ayrı tutmak için tasarlanan "Çin Zırhı" kavramını takip etmiyorlardı. Bu faaliyetin bir kısmı devam ederken, süreçte yeni düzenleyici ve gönüllü değişiklikler yapılmış ve iyileşme olduğu görülüyor. Maalesef, çatışma için her zaman bir potansiyel olacaktır.

The Bottom Line

Ne tür bir analistin izleyeceği konusunda net bir çözüm bulunmuyor gibi görünüyor. Son zamanlarda, araştırmanın üretilme şekli üzerinde önemli değişiklikler olmuştur ve etkilerin tutunması zaman alacaktır. Araştırma sürecinin tarihini geriye dönüp bakmazsanız, temel esaslar değişmemiştir. Hangi analistin takip edeceğini bilmek isterseniz, aynı testi zaman ayırın; ince baskıları okuyun, aramalarınızı diğer analistlerin görüşleri ile karşılaştırın, nasıl telafi edildiklerini öğrenin ve kendi siciline bakarak büyük seçimlerden ve atışlarından emin olun. Sonuçta, bunun için sadece bir analistin sözünü etmeyin. (Bir Analist Olmak İster Finansal Analist Olma .