Yatırım fonlarının dünyasında iki ana kategori vardır: aktif olarak yönetilen fonlar ve pasif (index) fonlar. Pasif ve Aktif Yönetim . Aktif olarak yönetilen fonlar, fonun menkul kıymetlerini fonun yatırım hedefine ulaşması için satın alan ve satan portföy yöneticileri tarafından yönetilir (daha fazla bilgi için bkz. Hedeflenen tarih fonları, belirli bir zamanda "olgunlaşmak" için tasarlanmış aktif olarak yönetilen çeşitli fonlardır.

Pasifçe yönetilen endeks fonları, portföy ciroları olmaksızın fonun amacına uyan menkul kıymet sepeti satın alır ve tutar.

Hem hedef tarih hem de endeks fonları otomatik pilot çalışacak şekilde tasarlanmıştır, ancak daha iyi olan soru çeşitli değişkenlerin incelenmesini gerektirir.

Aktif Yönetim: Endeks Fonları

Endeks fonları muhtemelen bugün piyasada bulunan en basit yatırım fonu türüdür. Bu fonlar, yalnızca belirli bir hisse senedi veya tahvil endeksinde listelenen tüm menkul kıymetleri satın alır. Örneğin, S & P 500 Endeks fonu bu endekste bulunan 500 hissenin her birine sahiptir ve fonun her payı, bu 500 şirketin her birinde bölünmemiş bir menfaattir. Varlıkta olan, neredeyse her finansal endeks için hem iç hem de dış endeks fonları mevcuttur. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Endeks Fonları Üzerindeki Alçalma .)

Hedeflenen Tarih Fonları

Hedeflenen tarih fonları, hedef tarih yaklaştıkça fondaki menkul kıymetlerin giderek muhafazakar bir tahsisat olarak tahsis edilmesi için yönetilmektedir. Örneğin federal hükümet tarafından federal hükümetin çalışanlara sağladığı emeklilik planında yer alan tasarruf planı - muhafazakâr seviyeden agresif fonlara ve 10 yıllık aralıklarla olgunlaşan ve 2020 yılında olgunlaşan bir dizi yaşam döngüsü fonuna kadar beş temel fon sunmaktadır Yaşam döngüsü fonları, beş çekirdek fonun tahsislerini sağlayan fonlar fonudur. İlk çıkarıldıklarında, varlıkların% 24'ü iki tahvil fonunda, geri kalan kısım ise beş temel fondan üç hisse senedi fonuna ayrılmıştır. Ardından, hedef tarih ulaşılıncaya dek fonlar 90 günde bir yavaş yavaş yeniden tahsis edilir. Bu noktada, ilk tahsisat ters çevrilir ve fonların% 24'ü üç hisse senedi fonuna,% 76'sı ise iki tahvil fonuna ayrılır. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Yaşam Döngüsü Fonları: Daha Basit Olabilir mi? )

Çoğu diğer hedef-tarih fonları, başlangıçtaki varlık dağılımının genellikle büyümeye yönelik olduğu ve istikrarlı ya da gelir üreten bir portföye tedricen yeniden tahsis edildiği şekilde benzer bir şekilde çalışır. Bu fonlar şu anda 500 milyar doları aşan toplam varlıklara sahiptir ve 401 (k) ve diğer işveren sponsorluğundaki emeklilik planlarında giderek popüler hale gelmiştir.

Endeks vs TD Geniş fon kategorileri itibarıyla, hedef tarih ve endeks fonlarının karşılaştırılmaları güçtür. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hedeflenen Tarih Fonu: Daha Esnaftır, Eskiden daha ucuza

.) birçok açıdan saygı duyuyor çünkü hem yapı hem de objektif açısından farklılık arz ediyor. Hedeflenen tarih fonları, dahili olarak konuşan oldukça karmaşık araçlar olmakla birlikte, endeks fonları doğası gereği tamamen şeffaf ve statiktir. Hedeflenen tarih fonları komple bir ücret yapısı ile gelirken, endeks fonları pasif yönetimi nedeniyle genellikle çok az veya hiç ödeme yapmamaktadır. Hedeflenen tarih fonları, bazı durumlarda, ortak ve tercih edilen hisse senetleri, kurumsal ve Hazine menkul kıymetleri ve diğer yatırım fonları da dahil olmak üzere çeşitli menkul kıymetlere yatırım yapabilir. Ve ikinci fon türü genelde zaman içerisinde giderek daha muhafazakar dönüşler sağlayacak şekilde tasarlandığından, bir endeks fonuna yapılan herhangi bir karşılaştırma temelde çarpıktır.

Bu iki fon tipini karşılaştırmak isteyen yatırımcılar, muhtemelen iki özel fon seçmeli ve performanslarını birkaç ayrı fon üzerinde karşılaştırmalıdırlar (daha fazla bilgi için, bakınız: Hedef Tarih Fonu Kimdir? ) ancak aynı zaman dilimleri. Ancak yatırımcıların, bu veriyi izlediklerinde hedeflerini akılda tutmaları gerekir; çünkü söz konusu hedef tarihte geldiğinde olduğu gibi belirli bir zamanda paralarına erişmek zorunda kalanlar - endeks fonu için iyi bir aday olmayabilir. Bu indeksin, paranın gerekli olduğu zamandan önce önemli ölçüde düşebileceği ihtimali. Birkaç yıl içinde fonlarını tasfiye etmeye ihtiyaç duyanlar, hedef tarih fonu için muhtemelen daha iyi durumda olacaklardır çünkü büyük bir kayıp sürdürme ihtimali zamanla düşecek ve hedef portföy daha konservatif olarak tahsis edilecektir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Endeks Fonlarından Kaçınılması Gereken 5 Sebep ) En az 15-20 yıl çekilme ihtiyacı duymayanlar, bir endeks fonunda öne çıkabilir; Örneğin, 40'lı yıllarda bir emeklilik tasarrufu, bir endeks fonu satın almak akıllıca olabilir ve endeksin o zaman aralığı boyunca yılda% 8 ila% 10 arasında bir ortalama getiri yayınladığı için, 65 veya 70'e kadar ısrarcı kalırsınız. Piyasa, emeklilikten hemen önce düzelse bile, o zaman döneminin geri kalanında büyümeye daha fazla katıldığı için hala bir hedef tarih fonu önüne çıkabilir. Bottom Line

Hedeflenen tarih fonlarını endeks fonlarıyla karşılaştırmak, elmalarla portakalları karşılaştırmak gibidir. Daha fazla bilgi için, bkz: Geliştirilmiş Endeks Fonları Düşük Riskli Getiri? Her fon türü, yatırımcıların otomatik pilot üzerinde bir anlamda paralarını arttırmalarına izin vermekle birlikte, her tür fon farklı bir amaç için tasarlanmıştır. Endeks ve hedef tarih fonları hakkında daha fazla bilgi için, Morningstar Inc. Sitesini ziyaret edin (MORN

MORNMorningstar Inc87. 21 + 0.% 12

Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulan) web sitesini ziyaret edin veya finansal durumunuza danışın danışman. (İlgili okumalar için, bkz. Birkaç Hedef Yöneticisi Kendi Fonuna Yatırım Yapar