Kahve, emtia ticareti yapanlarla neredeyse aynı derecede popüler. Kahve, kahve, şeker, kakao ve portakal suyundan oluşan "kahvaltı malları" grubunun en yaygın ticaretini yapıyor. Aynı zamanda, tropikal emtialar arasında en aktif şekilde ticareti yapılan tarım ürünüdür.

Amerika Birleşik Devletleri günde yaklaşık yarım milyar fincan kahve tüketen en büyük tüketici, ancak Kanada, Meksika ve Avrupa'da çok geride değil. Bir numaralı kahve imalatçısı Brezilya'dır ve dünya kahve üretiminin yaklaşık% 60'ını oluşturmaktadır. Bu nedenle, mevsimsel olarak aşırı derecede dalgalanan kahve fiyatları, Brezilya'daki hava koşullarından ve daha az bir oranda Brezilya para biriminin göreceli değeri tarafından gerçek anlamda etkilenir. 2014'teki bir aylık dönem, kahvenin vadeli işlem fiyatlarının yükseldiğini ve ardından yaklaşık% 20 düştüğünü gördü.

İki ve üç kahve üreten ülkeler, Vietnam ve Kolombiya'dır. Vietnam öncelikle, Brezilya, Kolombiya ve Etiyopya gibi başlıca kahve üreten ülkelerde üretilen daha popüler olan arabika çeşidinden daha yüksek bir kafein seviyesine sahip olan robusta çeşitli kahve üretmektedir.

Dünya genelinde arz ve talep kahve fiyatlarının temel nedenidir. Kahve talebi, 2000 yılından bu yana artan oranda hafifçe nispeten istikrarlı ancak tüketicilerin takdirine bağlı gelir düzeyinden etkilenebilir. Kahvenin arzı veya algılanan gelecekteki arzı, yıldan yıla değişebilir. Portakal suyunu etkileyen faktörlere benzer şekilde, iyi hava koşulları ve tampon mahsulleri genellikle devrilme fiyatını gönderirken, kuraklık veya dünyanın kahve ürünlerini tehdit eden diğer doğal afetler genellikle fiyatların fırtınaya neden olmasına neden olur. Kahve geleceklerini fiyata iki katına çıkarmak veya bir yıl boyunca yarı yarıya düşmek alışılmadık bir durum değildir.

Kahve pazarının performansını doğrudan izleyen ABD yatırımcılarına ve diğer yatırımcılara sunulan iki borsa yatırım fonu veya ETF'dir: iPath Dow Jones-UBS Kahve Alt Endeks Toplam Getiri ETN (JO) ) ve iPath Saf Beta Kahve ETN (CAFE).

iPath Dow Jones-UBS Kahve ETN

iPath Dow Jones-UBS Kahve Alt Endeks Toplam Getiri ETN, kahve vadeli işlem sözleşmelerinde uygulanan, sınırsız bir ETF yatırımıyla elde edilebilecek potansiyel getirileri sunmaktadır. Kahve vadeli kontratlarını en yakın ayda tutarak Dow Jones Kahve Endeksinin performansını yansıtması amaçlanıyor. Fon, ayrıca ABD Hazine bonolarına (T-bonolar) yatırım yapılan nakit teminatlardan elde edilen faiz oranını da içeriyor.

Fonun harcama oranı% 0.75'dir. Fonun aktifleri, hisse senetlerinden ziyade vadeli işlem sözleşmeleri olduğundan temettü geliri yoktur.JO, 100 milyon doları aşan toplam varlıklarıyla en büyük ve en likit kahve ETF'dir.

iPath Saf Beta Kahve ETN

Barclays Capital Coffee Saf Beta Toplam İade Endeksinin performansını yansıtmayı amaçlayan iPath Saf Beta Kahve ETN, iPath Dow Jones'dan UBS Coffee Subindex'e öncelikle ETN'den farklıdır. yatırım stratejisi. Her ikisi de kahve vadeli işlem sözleşmeleriyle yatırım yaparak kar elde etmek istiyor ancak JO fonu, kahve vadeli işlemleri için ön ticaret ayına yatırımı sürdürürken, Saf Beta Kahve ETN tarafından kullanılan strateji, bir ticaret ayından bir sonraki ayın ortasına kadar standartlaştırılmış devrilme uygulamasına uymuyor. Ticaret aylarının seçimi, kontango'nun ve kârın vadeli fiyatların normal gerilemesinden kaynaklanacak olumsuz etkilerden kaçınmak için bir dizi farklı ticaret ayına yatırım yapmayı seçebilecek olan fon yöneticisinin takdirindedir.

Bu fon aynı zamanda% 0,75'lik bir gider oranına sahiptir. Sadece 5 milyon dolarlık varlık ve buna bağlı olarak günlük ortalama işlem hacminin daha düşük olmasıyla Saf Beta fonu JO'dan daha az likiditeye sahiptir. Bu fonların her ikisi de Barclays Bank tarafından düzenlenmiş döviz ticareti yapılan notlardır. Her iki fon da, vadeli futures fiyatları üzerine spekülasyon yapmak için ETF'leri kullanmaya çalışan yatırımcılara hitap edebilir.