Yatırımcılar bir şirketin performansını görmek isterken, şirketin web sitesine ya da gelir bildirimi için yıllık rapora göz atarlar. Birincisi, işin toplam gelirini en üstte görür ve bunları birkaç sıra masraf izler. En alt sıra, neyin geride kaldığını gösterir: net kar veya zarar. Bu sayı geçen yıldan daha büyük olursa, firma daha iyi yaptığını varsayabilir. Ama öyle mi?
Sonuç olarak, bir kuruluşun performansı "alt çizgiden" biraz daha karmaşıktır.Bu nedenle çoğu analist, bir hisse senedini değerlendirirken birden fazla kâr biçimine bakar.Net kârına ek olarak, aynı zamanda brüt kâr (brüt gelir) ve faaliyet kârı (diğer bir deyişle faaliyet geliri) faktörüdür.Hükümet gelir tablosundaki bu satır kalemlerinin her biri şirketin nasıl bir iş yaptığına dair önemli bilgileri verir ve eğer yatırımcı ne arayacağını biliyorsa, farklı önlemler iyi ya da kötü olan son trendlerin devam etmesi muhtemel olup olmadığını belirlemenize yardımcı olabilir.
Üç Ana Karlar
Her bir kar tipini anlamak için gelir tablosunun kendisi hakkında bir kavrayış elde etmek yararlı olacaktır. şirketin belirli bir dönemdeki gelir ve giderlerini, genellikle çeyrek ya da tam yıl olarak gösteren mali belge Halka açık bir şirketse, birey neredeyse her zaman şirketin yatırımcı ilişkileri web sayfasında bulabilir.
İzleyen ing, açık hava çocuk oyuncakları üreticisi olan Active Tots için tam yıllık bir gelir tablosudur.

2012	2011	Net Satışlar
2, 000	1, 800	Satılan Malın Maliyeti
(900 )		(700)
Brüt Kâr	1, 100	1, 100
Faaliyet Giderleri (SG & A)	(400)	(250)
Faaliyet Kârı < 700	850	Diğer GeliĢ (Giderler)
(100)	50	Olağanüstü Kazanç (999) 400
(100)	Faiz Giderleri >	(250)
(200)	Vergi Öncesi Net Dönem Karı (Vergi Öncesi Kâr)	800
650	Vergi	(200)
	550	450
	Tablonun üst satırı, şirketin gelirini veya net satışlarını gösterir - başka bir deyişle, günlük operasyonlarından belirli bir zaman diliminde yarattığı tüm geliri gösterir. Bu ilk satış rakamından, iş, oyuncaklarını üretmekle ilişkili tüm masrafları ham maddelerden fabrikasında çalışanların ücretlerine çıkarıyor. Bu üretimle ilişkili giderler "satılan malın maliyeti" olarak adlandırılırken, kalan miktar, genellikle 3. satırdaki	brüt kârı

'dır.

Sonraki satırda işletme faaliyet giderleri, veya SG & A, satış, genel ve idari giderleri ifade etmektedir.Esasen, bunlar "masraf" masraflarıdır. Şirketler ürün yapamaz ve gelirleri toplayamazlar. Malları pazara sunmak için satış temsilcileri kiralamalı ve organizasyonun yönünü belirlemeye yardım eden yöneticilere ihtiyaç duyuyorlardı. Genellikle, reklam için ve ayrıca herhangi bir idari binanın maliyeti için ödeme yaparlar. Bu kalemlerin tümü işletme giderleri rakamına dahil edilmiştir. Bu brüt kardan çıkarıldıktan sonra işletme kârına ulaşırız.
Gelir tablosunun dibine doğru, şirketin ana faaliyeti ile ilgili olmayan masraflar. Örneğin, olağanüstü kazanç veya kayıplar için, bir binanın veya iş biriminin satışı gibi olağandışı olayları içeren bir çizgi var. Burada, yatırımlardan ya da faiz giderlerinden doğan kazanç ya da kayıpları da görüyoruz. Son olarak, doküman, kurumun vergi masrafını temsil eden bir çizgi içeriyor. Bu ek harcamalar işletme kârından düşüldükten sonra, yatırımcı net gelir veya
net kar ya da net kayıp verir. Bu, şirketin belli bir zaman periyodu boyunca kasaya eklediği veya kasadan çıkardığı para miktarıdır. Farklılıkları Anlama Öyleyse neden bu farklı metrikleri kullanıyorsunuz? Öğrenmek için Active Tots gelir tablosunu inceleyelim. Birçok başlangıç ​​yatırımcısı doğal olarak net kâr hattı için doğru görünecektir. Bu durumda, şirket son mali yılda 550 milyon dolar kazandı ve bir önceki yıl 450 milyon dolardan yükseldi. Yüzeyde, bu olumlu bir gelişme gibi görünüyor. Bununla birlikte, daha yakından incelendiğinde bazı ilginç bilgiler ortaya çıkar. Ortaya çıktığı gibi, firmanın brüt kârı - yine üretim masraflarını çıkarıp kalan gelir - bir yıldan aynı. Aslında, satılan malların maliyeti net satışlardan daha hızlı büyüdü. Bunun çeşitli nedenleri olabilir. Belki de, ürünlerinin çoğunda birincil malzeme olan plastik maliyeti önemli derecede yükseldi. Veya belki de sendikalı bitki çalışanları daha yüksek maaşlar için pazarlık yapıyordu.
Belki daha ilginç olan şey, işin işletme kârının son bir yılda düştüğüdür. Bu, şirketin çalışanlarının şişmiş duruma geldiğinin veya Active Tots'un çalışanların ikramiyesindeki veya diğer genel giderlerin kontrolünde başarısız olduğunu gösteren bir işaret olabilir.
Şirket, net kârda 100 milyon dolarlık kazanç sağlıyor mu? En büyük faktörlerden biri gelir tablosunun dibinde görülüyor. Geçen yıl, Active Tots 400 milyon dolarlık olağanüstü bir kazanç kaydedildi. Bu durumda, bir defalık düşüş, eğitim ürünleri bölümünün satılması sonucuydu.
Bu iş biriminin satışı net kârı arttırırken, şirketin her yıl güvenebileceği bir gelir değil. Bu nedenle, birçok analist, bir şirketin ana faaliyet alanının performansını net kâr üzerinde yakalayan işletme kârını vurguluyor.
Bununla birlikte, tüm harcama artışlarının negatif olmadığını unutmamak önemlidir. Örneğin, Active Tots işletme masraflarının yeni bir reklam kampanyasının sonucu olarak yükseldiğini görürse, firma ertesi yıla artan gelir sağlayarak onu telafi edebilir.Gelir tablosuna bakmanın yanı sıra
neden
rakamlarının değişmekte olduğunu öğrenmek için şirket üzerinde okumak önemlidir.
Performansın Değerlendirilmesi Kâr ölçümleri bir şirketin sağlığını iki yoldan değerlendirmenize yardımcı olabilir. Birincisi onları bir iç inceleme için kullanmaktır - başka bir deyişle, yeni rakamları firmanın geçmiş verileriyle karşılaştırarak. Bilgili bir yatırımcı gelecekteki performansı tahmin etmenize yardımcı olan eğilimleri arayacaktır. Örneğin, üretimle ilişkili maliyetler şirketin satışlarından çok yıllar geçtikçe artmışsa, şirketin sağlıklı kar marjlarını devam ettirmesi zor olabilir. Aksine, yönetim giderleri gelirin daha küçük bir bölümünü almaya başlarsa, şirket muhtemelen karlılığı artıracak bir miktar kemer sıkma işlemi yapıyor olacak. Yatırımcılar, brüt kar, faaliyet kârı ve net kar olmak üzere bu üç metriği rakiplerinin ölçütleriyle karşılaştırmalıdır. Birçok yatırımcı, hangi hisse senetlerinin en iyi değeri sunduğuna karar verirken, net kara dayanan hisse başına kazanç rakamlarına bakar. Bununla birlikte, bir defalık kazanımlar veya harcamalar mali performansı bozabilir, bu nedenle birçok menkul kıymet analisti, hisse senedinin değerini belirlemek için işletme kârı üstlenir.

Bottom Line
Bir şirketin boyutunu belirlemek için bir gelir tablosunun alt satırına bakmak cazip olsa da, yatırımcılar bu rakamın eksikliklerine dikkat etmelidir. Brüt kâr ve işletme kârı şirketin temel faaliyetlerine odaklandığından, bu rakamlar genellikle bir kuruluşun gelecekteki rotasını belirlemek için en iyi barometredir.