Yatırımcılar, pazarlık yapmak için ava çıktıklarında değerli tuzaklara sık sık avlanırlar. Bu "pazarlık" hisse senetleri umut verici görünebilir, ancak gün sonunda yatırımcılar için büyük hayal kırıklığı yaratır ve hiçbir yere gitmez. Bu yazıda, değerli bir kâğıda sıkışıp kalmaksızın değerli bir hisse senedini nasıl avlanacağınızı göstereceğiz.

Düşük Çoklu Fiyatlı Tuzak Düşük kazanç katları, nakit akışı veya kitap değeri nedeniyle uzun süredir işlem gören şirketler bazen bunu iyi niyetle yapıyorlar - çünkü çok az vaadediyorlar - ve muhtemelen hayır geleceği.

Bu tip değer tuzağına müthiş bir örnek, el sanatları satan bir firma olan Rag Shops'da bulundu. Yıllarca bu şirket, kitap değerinde veya altındaki işlemleri gerçekleştirdi ve birkaç önlemle ucuza baktı. Hisse senetleri neredeyse tamamen değişti, yatırımcı karışıklığına neden oldu.

Bu hisse senedi kilitlenmesinin sebepleri şöyledir:

1. Şirket anlamlı ve istikrarlı kârlar üretmekte güçlük çekiyordu ve kurumsal veya önemli perakende çıkar yaratma ihtimali düşüktü.
2. Yönetim, yola çıkmaktan ve şirket hikayesini perakende ve kurumsal yatırımcılara anlatmaktan çekindi.
3. Michael'ın ve A. C Moore'un (Nasdaq: ACMR) diğer sanat eserlerinden gelen rekabet son derece sert ve şirket kendini ayırt edemedi.

Rag Shop'lar sonuçta iflas başvurusunda bulundu ve bir zamanlar düşük fiyat-kitap birden fazla ürünü tarafından çekilen yatırımcılar vergi kaçırmadan başka bir şey yapmadılar. (Bu metrikler hakkında daha fazla bilgi edinmek için, Deftere Değer , Kitap Değerine Kazmak ve Temel Analiz: Değerleme Kısa Zamanı 999'a bakın.) Katalizörler eksikliği Şirketler ve stokların ilerletilmesi için katalizörlere ihtiyaç duyulmaktadır. Bir şirketin ufukta yeni ürünler yoksa ya da kazanç artışı ya da bir tür ivme göstermesini beklemiyorsanız, bunu kaçının.

Bir şirketin geçmişi asla gözden kaçılamaz ve şirketin mali tablolarının neye benzediği ile karşılaştırılmalıdır. Şirket, operasyonel olarak konumunu iyileştiremiyorsa, bunu yapabilen şirketler ile rekabet etmekte sorun yaşayabilir. Kabul edersek, şirket muhtemelen de yatırım camiasından çıkar elde etme konusunda sıkıntı çekecektir.

Birçok deneyimli yatırımcı ve satış tarafı analisti, bir katalizör piyasaya girmeye hazır hale gelene ve stokları satın almaya veya önerir hale gelene kadar beklemektedir. Katalizörler buharlaştıkça veya patlarlarsa tahtayı atacaklardır.

Çoklu Hisse Oranları

Berkshire Hathaway gibi bazı şirketler, A sınıfı hisse senetleri ve B sınıfı hisselere sahiptir. Stokların iki sınıfı arasındaki fark duruma bağlı. B sınıfı hisse süper (veya gelişmiş) oy hakları içerebilir. Örneğin, bir B Grubu hisselerin bir oyu beş A Sınıfı oy hakkına eşit olabilir.B sınıfı hisseler ayrıca, ortalama bir ortak hissedara verilmeyen özel bir temettü veya diğer özel bir hak da içerebilir.

Ortalama yatırımcı, iki sınıf hisse senedine sahip bir şirkete yatırım yapmak konusunda ihtiyatlı davranmalıdır. Bunun nedeni, B sınıfı hisse sahiplerinin genelde içeriden ya da büyük yatırımcı olması ve şirketin ortak hissedarlara dikkat etmekten ziyade bu yatırımcıları mutlu tutmaya odaklanması eğiliminde olmasıdır. (İçerdekiler hakkında daha fazla bilgi için bkz. İç Yatırımlar İçinde Yatırım yapma

.) Küçük Yüzer Bir şirketin veya stokun, ortalama bir kurumun içinde yer alabilmesi için karşılaması gereken birçok parametre bulunmaktadır. o. Birçok fon 10 ya da daha fazla hisse senedi ticareti yapmadığı sürece bir şirkette yer almayacaktır. Fon yöneticileri ve / veya analistler yıllık satışları toplamı 1 milyar doların altında olan veya kârsız olan şirketlerde yer almaktan da yasaklanabilir. Elbette başka ön şartlar ve parametreler de vardır (kurumsal katılım için) ve genellikle bir şirketin şamandırasında döner.

Yatırımcıların büyük miktarda hisse senedi satın alıp nihai olarak elden çıkarmakta zorluk yaşayacakları için küçük bir şamandıraya sahip veya kamu pay sahasında işlem gören az pay sahibi şirketlerin kurumsal dikkatini çekmesi pek olası değildir. Kurumlar hisse senedine katılamazlarsa, hisse senetleri bozulmaya eğilim gösterir; Dahası, bir "değer tuzağı" haline gelebilirler. Sıkı Düzenlenen Şirketler

Bir şirketteki içerikler, şirketin hisse senetlerinin büyük bir bölümüne sahipken genelde olumlu bir işarettir; zira bu durum içtenlik oyuncularına hissedar değerini artırmanın yollarını bulmaya büyük ölçüde teşvik verir.

Hisse senetlerini (yani yatırım fonları ve hedge fonları) taşıyabilen pek çok kurum ve kuruluşlar, içeriden sahiplik oranının yüksek olması durumunda, genellikle bir şirkette yer almayacaklardır. İçerdekilerin yüksek oranda pay sahibi olmaları durumunda, yatırım yapan kurum yönetim kurulunu etkileyemeyebilir veya kurumsal yönetim konularında söz sahibi olmayabilir. Kurumsal çıkar eksikliği, hisse senetlerinin ciddi derecede yıpranmasına neden olabilir. Alt satır

ufukta katalizörler olmadığı sürece, şirket yatırımcıları, içeriden öğrenenlerin teşviklerini ve bol şamandıraları bir şirketin cazip bir yatırım adayı gibi görünmesine rağmen, hisse senedi bir değeri doğurabilir tuzak.