John C. Bogle, 1975 yılında Vanguard'ı kurdu. Şirket, "ön planda" anlamına gelen, "Vanguard" adında ünlü 18. yüzyıllı bir geminin adını aldı. Şirket genel merkezini Philadelphia'nın dışında tutuyor. in Vanguard'ın kurucusu ve tarihi

Vanguard, üye fonlar tarafından sahip olunan ilk yatırım fonu şirketidir .Bogle'ın arzusu, Vanguard'ın birincil hedefinin her zaman müşterileri için servet inşa etmesini sağlamaktı ve sadece müşterileri için bir yönetim şirketi için değil, ölçek ekonomisindeki net kârı daha düşük maliyetler şeklinde fon paydaşlarına yönlendirerek yatırımcılara diğer fon yönetimi şirketlerinden daha fazla değer verilebileceğine inanıyordu. karşılıklı bir sigorta şirketine veya kredi birliğine benzer şekilde işletme giderleri düşük tutuldu ve satış komisyonları kaldırıldı BHT, Princeton'daki lisans tezini, endeks yatırımına yazdı. Aktif olarak yönetilen dört büyük sermaye yatırım fonunun üçü yönetim ücretleri ve vergiler düşünüldükten sonra S & P 500 endeksinin üzerinde yatırımcılara hiçbir değer getirmedi. Bu ilke kariyerinin ve gelecekteki şirket Vanguard'ın temelini oluşturacaktır.

İlk İndeks Yatırım Fonu

Kuruluşundan kısa süre sonra, Vanguard, S & P 500 Endeksine uygun olarak yatırım yapan ilk endeks yatırım fonu olan Vanguard 500 Index Fund'ı (VFINX) açtı. Bu fon, düşük maliyetli endeks yatırımları dönemine öncülük etti. İlk başlarda, bu basit yatırım felsefesi, finansal hizmetler sektöründe iyi karşılanmadı ve daha geleneksel yatırım fonu şirketleri tarafından aşağıya bakıldı. Bununla birlikte, şirketin düşük maliyetli felsefesi kamuoyunun dikkatini çekti ve Vanguard'ın varlıkları yönetimi (AUM), 1980'lerin sonuna kadar bugüne kadar bir meteorik tırmanışa başladı ve AUM, 3 trilyon doları aştı. Bugün, Vanguard, sektördeki en düşük harcama oranlarından bazılarıyla yatırım fonları ve borsa yatırım fonları (ETF) ile tanınmaya devam ediyor.

Müşteri Tabanı

Vanguard, çeşitli müşteri tabanına sahiptir. Doğrudan yatırımcılara kendi web sitesi aracılığıyla satıyor ve ürünleri de yatırımcı odaklı işlem platformlarında yaygın olarak bulunmaktadır. Vanguard finansal danışmanlara satış komisyonu vermez, ancak fonlar ücretli finansal danışmanlık şebekelerinde de popülerdir. Vanguard, kurumsal yatırımcılara ve emeklilik planlarına, normal yatırım fonlarının sepetini kullanarak hizmet sunmaktadır; bunlardan bazıları, Vanguard'ın Amiral Payları için hesap minimumları karşılandığı takdirde daha düşük harcama oranları ile satın alınabilir.

Yatırım Fonu Teklifleri

Vanguard'ın şu anda U'da en az 125 fon bulunmaktadır.S., geniş bir varlık sınıfları yelpazesine dikkat çekti. Şu anda Vanguard'ın şu varlık sınıflarında mevcut fonları vardır:

- Para piyasası fonları

- Tahvil fonları

- Dengeli fonlar (hisse senedi ve tahvillerin karışımı)

- ABD hisse senedi fonları

- Uluslararası hisse senedi fonları

- Sektör ve özel fonlar

Vanguard, tamamen yatırım fonları seçeneklerine sahiptir. Bununla birlikte, şirket, belki de en çok, büyük kapitalizasyonu ABD hisse senedi fonları, birincisi VFINX idi. Vanguard'ın karşılıklı fon tekliflerinin çoğunluğu endeks fonlarıdır, yani fon belirli bir endekse oranla hisse senedi veya tahvil yatırımları yapmaktadır. Bu fonlar öncelikle bilgisayar algoritmaları kullanılarak işlem gördüğünden ve geleneksel aktif yönetim gerektirmediğinden, fon harcamaları inanılmaz derecede düşüktür. Örneğin, Vanguard'ın 500 Endeks Amiral Hisse fonu (VFIAX), S & P 500'e oranla yatırım yapar ve% 0,05'lik bir gider oranına sahiptir. Diğer endeks fonları daha az bilinen endeksleri takip etmektedir. Örneğin, Vanguard Kısa Vadeli Enflasyona Koruma Amaçlı Menkul Kıymet İndeksi Fonu (VTAPX), sadece% 0,10'lık bir harcama oranı için enflasyona karşı korumalı ABD Hazine tahvillerinin performansını ölçen bir endeksi izlemektedir.

Yönetim Felsefesi

Endeks yatırımları Vanguard ile neredeyse eşanlamlı olmasına rağmen, şirketin endeks fonları olmayan bazı yatırım fonu var. Örneğin, Vanguard'ın Windsor Fonu (VWNDX), ABD'de% 0.38'lik bir harcama oranında geçici olarak lehte olan büyük sermaye stoklarını isteyen aktif olarak yönetilen bir fondur. Vanguard, endeks fonlarından olmamakla birlikte tanımlanmış bir felsefeye uymakta ve endüstri ortalamasının altında bir harcama oranını korumaktadır.

Vanguard'ın Liderliği

Bogle şu anda 85 yaşında ve Aralık 2015'ten itibaren şirketten artık sorumlu değil. Ancak halen Vanguard'ın kampüsünde çalışmakta ve düşük maliyetli endeks yatırımları için savunmaktadır. F. William McNabb III mevcut CEO'dur ve Vanguard'daki yönetim kurulu başkanıdır. 1986 yılından beri şirkette çalışmakta ve 2008 yılından beri CEO'su görevini sürdürmektedir. Mortimer J. (Tim) Buckley, Vanguard'daki genel müdür ve baş yatırım görevlisidir. 1991 yılından beri çeşitli liderlik rolleri ile şirkette çalışıyor. Vanguard'ın fonlarının çoğu endeks fonları olduğundan, fon çeşitli fonların portföy yöneticisi tarafından oldukça önemsiz bir konudur; çünkü fon, kimin kulübeye baktığına bakılmaksızın bir endekse uyacaktır. Vanguard'ın portföyündeki aktif yönetilen fonların portföy yöneticileri zaman zaman değişiyor.

Wellington ile ilişkisi

Wellington Management Company LLP, 1929'da kurulan ve Boston'da bulunan özel bir yatırım yönetimi şirketidir. 1974 yılında Vanguard'ın charter üyelerinden biriydi. Ayrıca, Vanguard'ın aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının yaklaşık 20'sini yönetti. Şirket, Aralık 2015 itibariyle yaklaşık 898 milyar dolar aktifte ve% 30'u Vanguard'a atfedilebilir.

Para Artırma Fonksiyonları

Vanguard fonlarının birçoğu kendi endekslerini yakından takip etmekle birlikte, aktif olarak yönetilen birkaç fonunun etkileyici sicili var.Buna bir örnek, ABD'nin güçlü sermayeleştirme şirketlerini güçlü temettüler isteyen Vanguard Temettü Büyümesi (VDIGX) 'dir. Fon, S & P 500'ü son 10 yılda% 1.68 oranında geride bıraktı ve kategorideki diğerlerinden daha iyi bir performans sergiledi. Bu dönemde% 2. 54 ile kategorideki ilk% 3 sıralamasında yer aldı. Bir başka örnek, değer profiline sahip orta sermayeleştirilmiş hisse senedi arayan Vanguard Selected Value (VASVX) yatırım fonu. Bu fon, S & P 500'ü son 10 yıl içinde% 0 50 oranında daha iyi performans göstermiş ve kategorideki diğer gruplarından% 1, 25 daha iyi bir performans sergileyerek, bu dönemde kategorisinde en iyi% 18 seviyesinde yer almıştır.