Warren Buffett'in portföyü, Ağustos 2016 itibarıyla% 5 oranında bir kazançla (YTD) S & P 500'ü biraz daha düşük bir performans gösterdi. En büyük beş holdingi Kraft Heinz Co. (NYSE: KHC > KHCThe Kraft Heinz Company77. 55-0.% 58 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56, 17-0 32 Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45.73-0.52% Highstock 4. 2 ile oluşturulan% Highstock 4. 2 6 6 ), International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBM Uluslararası İş Makineleri Corp.151 09-0.32% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve American Express Company ( NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96, 36-0, 07% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ). Toplamda, bu pozisyonlar holdinglerinin% 70'ini oluşturuyor.

Buffett portföyünün büyük kısmı, düşen faiz oranlarına bağlı olarak daha geniş pazarda geciken finansal stoklarda yoğunlaşıyor. Finansal şirketlerin kazançları, borçlanma ile borç verme arasında daha büyük bir yaygınlık olduğundan daha yüksek faiz oranlarıyla artmaktadır. S & P 500, Ağustos 2016 itibarıyla% 6 YTD'ye kadar yükselirken, S & P 500 finansal endeksi% 2 arttı. Farklılaşmış doğasından dolayı, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B), hisse senedi portföyünün sürüklenmesini dengeleyerek imalat, demiryolları ve kamu hizmetlerini içeren şirket operasyonlarının gücü nedeniyle% 16'lık bir kazanç ile çok daha iyi performans gösterdi.

Yatırım Felsefesi

İşletmeler arasındaki bu denge ve stok portföyü, Buffett ve Berkshire'ın başarısının ardındaki faktörlerden biridir. İşletmeler, cazip hisse senetleriyle stratejik olarak konuşlandırılabilecek sabit nakit akışını sağlarlar. Ayrıca, işletme faaliyetlerinden elde ettiği kazançlar portföyündeki salıncakları hafifletiyor ve Buffett'in odaklanmasını uzun vadede sürdürmesine izin veriyor. Bununla birlikte, Buffett'in stok toplama becerisi, Berkshire'u diğer konglomera gruplardan ayıran özelliktir.

Bu yaklaşım verimli oldu. Son 26 yılda, Berkshire'ın hissesi% 85, 000 kazandı. Buffett'in temel yatırım felsefesi, şirketin temel değerini ve piyasa fiyatı arasında bir indirim olduğunda, kalıcı bir rekabet avantajı olan yüksek kaliteli şirketleri satın almaktır. 2016 yılında yaptığı en büyük adım, Wal-Mart Stores Inc.'deki hissesini azaltmak oldu (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89.26-0.% 47 Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 < gibi), şirketin rekabet üstünlüğünün Amazon gibi çevrimiçi perakendecilerin tehdidinde olduğuna inandı. com. Ayrıca beş büyük holdingine de katmaya devam etti. Büyük Ödül: Kraft Heinz Büyük holdingler arasında Buffett'in en büyük kazananları Kraft Heinz, IBM ve Coca-Cola'ydı ve YTD kazançları% 24, 17 idi.% 5 ve% 2. 5 olarak gerçekleşti. Buffett'ın yeteneklerinden en büyük pozisyondaki ve en büyük kazancının aynı olduğunu kanıtlayan Kraft Heinz. Buffett, esas olarak, 3G Capital'in şirket için verdiği teklifi ve Heinz'in ürünlerinin yakın gelecekte Amerikan paletinin bir parçası olacağı konusundaki inancını destekleyerek Heinz'de hissedar oldu. Buffett% 20 primle şirketin% 50 hissesini aldı.

Buffett, son yıllarda önemli anlaşmalarla 3G Capital ile ortaklık kurdu. Temel olarak, Berkshire mali ateş gücü sağlarken, 3G operasyonları yeniden yapılandırır, maliyetleri düşürür ve alt satırın iyileştirilmesine odaklanır. Heinz'e yaptığı yatırımdan önce, Buffett Kraft Foods'un mutsuz bir hissedarıydı. Şirketin ürünlerine inandı, ancak yönetimdeki güvenini kaybetti ve hisselerini 2010'da küçük bir kayıpla sattı. Heinz devralımının başarısının ardından, 3G Capital ve Buffett, bir kez daha Kraft ve Heinz'i Buffett ile birleşerek ortaklaşa 25 % şirket birleşmesi ve 3G gözetim faaliyetlerinde. Şu ana kadar Buffett, Ağustos 2016 itibarıyla yaklaşık% 200 kazanç elde ettiğinden bu başka bir başarı.

Kaybedenler: Wells Fargo ve American Express

Wells Fargo ve American Express, sırasıyla% 9 ve% 6 düşüş gösterdi. YTD, Ağustos 2016 itibariyle. Her iki şirket de faiz oranlarının düşmesi nedeniyle zayıflamış; Bununla birlikte, Buffett'in hisse senetlerine duydukları hevesini bozmadılar. American Express, Costco'nun American Express'ten kabul edilen kredi kartı olarak kalma kararı uyarınca düşen pazar payıyla da zarar gördü. Bununla birlikte, Buffett, altta yatan ekonomik koşulların daha yüksek faiz oranlarını desteklediği beklentisi ile hem bayilikler hem de yönetim ekipleri için güven ifade etmeye devam ediyor.

Buffett, Wells Fargo ya da American Express'in tek bir payı ile çok daha fazla uğraşıp çabalamamıştı. Krizler sırasında her iki şirkette göreve başladı. Wells Fargo için, 1990'daki tasarruf ve kredi krizi sırasında oldu. Şirket, iflas ettikleri 1963'deki Salad Oil skandalında% 5 hisseyle American Express'i satın aldı.