a:

Nakit akım tablosu, belirli bir dönemdeki bir şirketin net nakit değişimini gösteren bir finansal tablolardır. Nakit akım tablosundaki girdiler, faaliyetlerden elde edilen nakit gelirleri ile bilanço kalemlerinde meydana gelen değişikliklerdir. Finansman kaynaklı nakit akışları, nakit dışı kaynakları ve nakit kullanımlarını gösteren nakit akış tablosunun bir bölümünü oluşturur. Bu bölümdeki girdilere örnek olarak, hisse senetlerinin satışı, borç ihraç nakit, borç emekliliği için ödenen nakit, hisse geri alımları için ödenen nakit ve ödenen temettüler dahildir.

Nakit akış tablosunun finansman bölümündeki nakit akımları genellikle işletme faaliyetleri ve yatırım faaliyetleri bölümlerini takip eder. Finansman faaliyetleri, bir şirketin işini nasıl finanse ettiğini yatırımcılara tam olarak gösterir. Bir işletme faaliyetleri genişletmek veya korumak için ilave sermaye gerektiriyorsa, sermaye piyasasına borç veya öz sermaye ihracı yoluyla erişir. Borç ve öz sermaye finansmanı arasındaki karar, sermaye maliyeti, mevcut borç antlaşmaları ve finansal sağlık oranları gibi unsurlar tarafından yönlendirilir. Sınırlı büyüme potansiyeline sahip büyük, olgunlaşmış şirketler çoğunlukla hissedar değerini temettü şeklinde yatırımcılara dönüş sermayesi ile maksimize etmeye karar verirler. Yatırımcılara değer vermeyi umut eden şirketler, temettü ödemeden bir hisse geri satın programı seçebilirler. Bir işletme, gelecekteki gelirini ve hisse başına nakit getirilerini artırarak kendi paylarını satın alabilir. İcracı yönetim açık pazarda payların değer kaybettiğini hissediyorsa, geri satın alma işlemleri hissedar değerini en üst düzeye çıkarmanın cazip bir yoludur.

Apple'ın (AAPL) 2014 10-K dosyasını ele alalım. Finansman bölümündeki nakit akışlarındaki en büyük kalemler, ödenen temettüler, hisse senedi ihraçları ve borç ihracı gelirleri şeklindedir. Ödenen temettüler ve hisse senedi geri satın alımı nakit kullanır ve borç ihracı gelirleri nakit kaynağıdır. Olgun bir şirket olan Apple, elindeki nakit, borcun ödenmesi veya fon büyüme girişimleri yerine hissedarlara iade edilmesi durumunda, hissedar değerinin en üst düzeye çıkarılmasına karar verdi. Apple, 2014 yılında yüksek bir büyüme aşamasında olmasa da, icracı yönetim düşük faizli çevreyi, sermaye maliyetiyle finansman sağlayarak bu varlıklarla ilgili öngörülen getiri oranının altında bir fırsat olarak nitelendirdi.
Kindred Healthcare'in (KND) 2014 10-K dosyalama işlemini düşünün. Şirket, diğer işyeri edinme niyetlerini açıkladıktan sonra 2014 boyunca çeşitli finansman faaliyetlerinde bulunmuştur. Finansman bölümündeki nakit akımlarında dikkat çeken satır kalemleri, döner sermaye borçları, notaların ihracı sonucu elde edilen gelirler, hisse senedi satışlarından elde edilen hasılatlar, döner kredilerin geri ödemeleri, vadeli kredinin geri ödemeleri ve ödenen temettü gelirlerini içermektedir.Kindred Healthcare bir temettü öderken, öz sermaye teklifi ve borcun genişlemesi finansman faaliyetlerinin daha büyük bileşenleri. Kindred Healthcare'in yönetim ekibi ek sermaye gerektiren büyüme fırsatlarını belirledi ve şirketin finansman faaliyetleri aracılığıyla avantaj elde etmesini sağladı.

3'ten büyük ->