a:

Bir şirketin kâr payı oranları, yatırımcılara ödediği kazanç miktarını ortaya koymaktadır. Kazanç bilgileri doğrudan potansiyel veya mevcut pay sahiplerinin oranları hesaplamasını kolaylaştıran firmanın finansal tablolarından alınır. Kâr payı oranı, sürdürülebilir ve sürdürülemez temettü politikalarını ayırt etmeye yardımcı olur.

Temettüler, hissedarları cezbetmek ve ödüllendirmek için bir şirketin kazançlarının dağıtılan kısmıdır. Şirketler, kaslarını esnekleştirmek için, yani, operasyonları korumak veya genişletmek için karlı olduklarını ve doğrudan hediye kazançlarını doğrudan sahiplerine stoklarını düşündükleri şekilde kullanıyorlar. Diğer her şey eşitse, daha yüksek temettü verimleri, düşük veya temettü getirisi olmaksızın tercih edilir.

Ancak, temettüler yanıltıcı olabilir. Temettü verimi, yıllık temettü ödemelerini hisse senedi fiyatlarına bölünerek yansıtmaktadır. Bazen, karlılık getirileri, şirketin daha yüksek kazancı olduğu için değil, temel alınan hisse senedi fiyatı düştüğü için tırmanmaya başlar. Bazen şirketler, sağlıklı görünmek için aşırı agresif temettü ödemekte, işlemleri devam ettirmek veya etkin şekilde genişletmek için yeterli sermayeyi yeniden yatırım yapmamaktadır. Diğer bir deyişle, temettüler kazançlar tarafından iyi desteklenmemektedir.

Bu, temettü ödeme oranının geldiği yerdir; bir şirketin kazançları ile temettü ödemeleri arasındaki ilişkiyi göstererek, yatırımcılar kabaca kâr dağıtım politikasının sürdürülebilir olup olmadığını öngörebilir. Genç, genişletici, sermaye yoğun veya döngüsel olan şirketler kazançlarından çok fazlasını temettü olarak sonsuza kadar ödeyemezler. Olgunlaşmış ve istikrarlı bir gelir akışına sahip olan şirketler, sürekli yüksek temettü ödeme oranları elde etmek için daha iyi bir konumdadır.

Oran, yıllık hisse başına kârın bir hisse başına kazanç ile veya toplam temettüleri net kârın bölüştürerek hesaplanmasıyla hesaplanır; Aynı mali tabloların kullanılması halinde bunlar eşdeğerdir. Daha yüksek ödemeler, şirketin daha fazla kazanç ödediğini ve daha az yatırım yapıyor olduğunu, daha düşük ödemelerin tersini gösterdiğini belirtti. Örneğin,% 75'lik bir temettü ödeme oranı, şirketin kazandığı her dolar için 75 sent ödemesi ve kalan 25 senti yeniden yatırım yaptığı anlamına geliyor.

Yüksek ödeme oranları ve öngörülemeyen kazançlar olan şirketler kırmızı bayrağı yükseltmelidir. Çok sayıda borç finansmanına sahip genç şirketler inanılmaz yüksek ödeme oranlarında olmamalı; bu kazançlardan bazıları iş genişletmek, borçlara hizmet etmek ve likidite oluşturmak için gitmelidir.

Artan bir temettü ödeme oranı da incelenmelidir. Bir şirket, tarihsel olarak% 55'lik bir temettü dağıtım oranına ve aniden% 80'lik bir ödeme oranına sahipse, kazançların özellikle sert şekilde vurulduğu anlamına gelebilir.Ayrıca kazançların çok büyük olduğu ve temettü ödemeleri için normalden çok şey kaldığı anlamına gelebilir.

Kâr payı oranı, tüm yatırımcılar için eşit derecede değerli değildir. Yatırım temelleri insanlara hisse sahibi olmaktan kazanmanın iki yolu vardır: temettüler ve sermaye kazançları. Bu ikili, gelir yatırımcılarını büyüme yatırımcılarından ayırır. Kâr payı oranı gelir yatırımcıları için oldukça anlamlı iken büyüme yatırımcıları, tutma oranını kullanarak daha iyi bir performans sergilemektedir.