Değişken katsayısı (COV), yatırımcıların bir yatırımın oynaklığı hakkında ne söyleyebilir?

10) Sıralama Korelasyonu ve Belirlilik Katsayısı | Korelasyon Analizi 2 | İSTATİSTİK | XDERS (Kasım 2024)

10) Sıralama Korelasyonu ve Belirlilik Katsayısı | Korelasyon Analizi 2 | İSTATİSTİK | XDERS (Kasım 2024)
Değişken katsayısı (COV), yatırımcıların bir yatırımın oynaklığı hakkında ne söyleyebilir?
Anonim
a:

Değişkenlik katsayısı (COV), bir yatırımın oynaklığını belirleyebilir. COV, bir veri kümesinin standart sapması ile beklenen ortalama arasındaki bir orandır. Borsada kullanıldığında, bir yatırımın beklenen getiri oranına kıyasla oynaklık miktarını belirlemeye yardımcı olur. COV, volatiliteyi veya riski, yatırımın beklenen getirisinin mutlak değeri ile bölüştürerek bulunur.

Riskten kaçınan bir yatırımcı, üç yatırım öğesi için KTO'yu karşılaştırıyor varsayalım. Hangisinin en iyi risk / ödül oranını sunduğunu belirlemek istiyor. Üç farklı potansiyel yatırım kalemi, hisse senedi XYZ, geniş pazar endeksi DEF ve tahvil ABC'dir.

XYZ stokunun% 15'lik bir oynaklık, veya standart sapma ve beklenen getirinin% 19 olduğunu varsayınız. COV değeri 0, 79'dur (% 15 ÷% 19). DEF'nin geniş pazar endeksinin standart sapması% 8 ve beklenen getirinin% 19 olduğunu varsayalım. Değişken katsayısı 0.42 (% 8 ÷% 19) 'dir. Üçüncü yatırım, tahvil, ABC,% 5'in oynaklığı ve beklenen getirisi% 8'dir. ABC bağındaki değişim katsayısı 0.63 (% 5 ÷% 8) 'dir.

Riskten kaçınan yatırımcı, en iyi risk / ödül oranını ve birim getiri başına en düşük oynaklık yüzdesini sunduğu için DEF geniş pazar endeksine yatırım yapmayı tercih eder. Yatırımcı, hisse senedine XYZ yatırım yapmaya bakmaz; çünkü endeksten daha uçucu; Ancak, her ikisinin de aynı beklenen getiriye sahip olması gerekir. Bond ABC en az riski taşıyor, ancak beklenen getiri elverişli değil.