a:

Billionaire yatırımcısı Warren Buffett ünlü "çeşitlendirmenin cehaletten korunma olduğunu" belirtti; ne yaptığınızı biliyorsanız pek mantıklı değil. Buffet'in görüşüne göre, bir veya iki endüstriyi derinlemesine incelemek, insalarını ve çıktılarını öğrenmek ve bu bilgiyi bu endüstrilerde kar etmek için kullanmak, geniş bir sektör yelpazesinde bir portföy yaymaktan daha kazançlı oluyor; böylece bazı sektörlerden elde edilen kazançlar, diğerleri.

Çeşitlendirme ihtiyacı, bir şirkete veya bir endüstride tüm parasını alan bir yatırımcının, şirket veya endüstri dalarsa felakete uğrama fikrinden kaynaklanan bir portföy teorisidir. 21. yüzyılın ünlü bir örneği, Enron skandalı. Kötü fakir enerji şirketinin birçok çalışanı, tüm portföylerini şirket stoklarına yatırmaya teşvik edildi; Şirket 2002'de düştüğünde, bu çalışanların tasarrufları bir gecede ortadan kaldırıldı.

Özellikle Enron gibi skandalların ardından, çeşitlendirme, temel yatırımların bir parçası olarak kabul edilmektedir. Kişisel finans dersleri kumarhane kumarıyla eş değer olarak bireysel hisse senetlerini ayarlayarak, bunu gospel olarak öğretir. Aslında birçok yatırımcı bireysel hisse senedi yatırım yapmaz. Bunun yerine, her ikisi de çeşitli şirketlerden yüzlerce hisse alarak bunları tekil bir birim olarak satan yatırım fonları ve döviz ticareti fonlarına (ETF) dönüyorlar.

Bu tüccarlar, farklı eğilimleri takip eden farklı sektörlerden yatırım fonları ve ETF'ler seçerek daha da çeşitlenmektedir. Bazıları geniş pazarın iniş çıkışlarını takip ederken, bazıları nispeten düz duruyor. Yine de diğerleri, geniş sektörle ters yönde hareket ederler ve çoğu sektör aşağıya indiğinde yükseliş yaşarlar ve tersi olur. Bu stratejinin arkasındaki fikir, piyasanın ne yaparsa yapın olursa olsun, yatırımcının portföyünün bir kısmının iyi sonuç vermesi olasılığıdır.

Buffett ve diğer düşünen yatırımcılar açısından farklılaşma ile ilgili sorun, sektördeki kazançların sektör kayıplarını telafi ederek riskin hafifletilmesine karşın, bunun tersi de geçerlidir - sektör kayıpları sektör kazançlarını dengeler ve getirileri azaltır.

Buffett, finans ve özel şirketler ve endüstriler hakkında her şey hakkında hesaplanamayan bilgi edinerek ve bu bilgileri yatırımlarını elle seçmek için kullanarak bir servet toplamıştır. Çok az yatırımcı, hisse senedi toplama ve giriş çıkış noktalarını zamanlama konusunda daha başarılı olmuştur. Bilgisiz ya da finansal bilgiye sahip olmayan cahil bir yatırımcı, pazarı Buffett'in yaptığı gibi oynamaya çalışırsa, gafla sonra gaf yapma zorundadır.

Eğilimleri inceleyen ve farklı şirketlerin ve sanayilerin farklı pazar eğilimlerine nasıl tepki gösterdiğine dair keskin bir anlayışa sahip olan bir yatırımcı, bu bilgiyi geniş bir yelpazedeki şirketlere ve sektörlere pasif olarak yatırım yapmaktan daha avantajlı kılar. Böyle bir yatırımcı, pazar koşulları bir fiyat artışını desteklediğinde bir şirket veya sektör üzerinde uzun süre çalışabilir; Benzer şekilde, yatırımcı uzun pozisyonundan çıkabilir ve göstergeler düştüğünde kısa düşebilir. Yatırımcı her iki senaryoda da kâr eder ve bu kazançlar ilgisiz sektörlerdeki kayıplarla dengelenmez.