a:

Özkaynak riski primi, bir yatırımcının, bir varlığa risksiz bir varlıktan yatırım yaparak elde edebileceği ek getiri tutarını ifade eder. Varlığın riski ne kadar yüksekse, yatırımcının elde etmeyi beklediği öz sermaye risk primi o kadar yüksek olur.

Örneğin, mevcut risksiz oranın, mevcut Hazine bonosu (T-fatura) oranına dayalı olarak% 2 olduğunu varsayınız. Bir hisse senedine bakan bir yatırımcı, hisse senedi satın alarak ek riski telafi etmek için risksiz fiyattan daha büyük bir getiri istiyor. Öte yandan, yatırımcılardan sermayeyi elde etmek isteyen bir şirket, hisse senedi bölünmeleri ve hisse geri alımları gibi, elinde bulundurduğu çeşitli araçlara bakarak, daha büyük bir hisse riski primi sunmak istiyor.

Özkaynak riski primi, sermaye varlık fiyatlandırma modelinde (CAPM) kullanılır. CAPM, bir yatırımın beklenen getirisini, varlığın beklenen getirisine, risksizlik oranına ve genel borsa ile hisse senedinin beta'ya göre hesaplar. Beta, bir piyasa geneline kıyasla bir varlık riskini ölçer. Örneğin, S & P 500 ile karşılaştırıldığında beta değeri 1 3 olan bir varlık genel olarak S & P'deki bir hareket karşısında% 130 oranında hareket eder.

Risksizlik oranı genellikle geçerli T-fatura oranına dayanmaktadır. T-fatura oranı, ABD hükümetinin borç yükümlülüklerini asla yerine getirmemesi nedeniyle risksiz fiyatın vekâleti olarak kullanılmaktadır. Gerçekte, risksiz oran, varsayımsaldır çünkü onunla ilgili risk taşımayan bir yatırım yoktur.