a:

Analistlerin ve yatırımcıların ilaç sektöründeki şirketleri değerlendirmek için en çok kullandığı öz değer değerlendirme metriklerinin bazıları, fiyat kazançları (P / E) oranı, indirgenmiş nakit akışı (DCF) analizi , yatırım sermayesi getirisi (ROIC) ve serbest nakit akışı (FCF). Yatırımcılar ayrıca bir ilaç firmasının halihazırda kendi araştırma ve geliştirme boru hattında kaç ilacı bulundurdukları gibi temel bilgileri de düşünüyorlar.

AD:

İlaç Sektörü

İlaç sektörü, teknoloji sektörü gibi, araştırma ve geliştirmeye büyük miktarda harcama yapıyor. Bir ilaç şirketi için yeni bir ilaç geliştirmesi ve piyasaya sürmesi ortalama 10-15 yıl alır. İlaç şirketleri, kârlılık ve büyümeyi sürdürmek için iyi yönetilen ve mali açıdan istikrarlı olmalıdırlar.

İlaç sektöründeki şirketlerin başarısı, yeni ilaçların geliştirilmesinde akıllıca yatırım yapma, işletme sermayesini verimli bir şekilde yönetme, böylece bir ürün piyasaya sürülmeden önce nispeten daha düşük gelirlerin yaşlanması, ve ürünlerini pazarlamak ve yatırımcılara değer katmak. Bu nedenle, ilaç şirketlerini değerlendirmek için iyi ölçütler, bir şirketin hem kendisi hem de yatırımcılar için elde ettiği yatırım getirisinin düzeyini ve nakit akışının ve finansal sağlamlığın bir ölçüsü olduğunu gösterir.

AD:

Fiyat Kazanç Oranı

P / E oranı, bir şirketin gelecekteki performansının en iyi yordayıcılarından biri. P / E oranı, mevcut değeri açığa çıkarmak için hisse fiyatını hisse başına kazanç (EPS) cinsinden bölüştürür. P / E oranı özellikle benzer şirketler arasında bir karşılaştırma noktası olarak yararlıdır ve bu ilaç firmalarının değerlendirilmesinde birincil kullanımıdır. Farmasötik şirketlerin P / E oranları, diğer sektörlerde yer alan firmalarınkilerle karşılaştırılmamalıdır, çünkü piyasa ortalamasından önemli ölçüde yüksek bir performans sergilemektedir.

AD:

İskonto Edilmiş Nakit Akışı Analizi

DCF analizi, bir şirketin mevcut bir adil piyasa değerini belirlemek için, genellikle ortalama sermaye maliyetini kullanarak gelecek nakit akım projeksiyonlarını yapar ve indirir. Nakit akışı ve sermaye maliyeti ilaç şirketleri için son derece önemli faktörler olduğundan, DCF bir değerlendirme metriği olarak iyi bir seçimdir.

Yatırım Getirisi Getirisi

Bir şirketin ROIC'sini ortalama sermaye maliyetiyle karşılaştırmak, bir şirketin kaynaklarını ne kadar verimli bir şekilde kullandığının net bir göstergesi olabilir. ROIC metriği, bir şirketin yatırım sermayesinde iyi bir getiri sağlayan gelir üretme başarısı açısından firmalar arasında iyi bir karşılaştırma noktası sağlar. ROIC, gerçek değer yaratımının, hisse başına kazanç gibi daha temel bir önlemden daha iyi bir gösterge sağlar.

Serbest Nakit Akışı

Bir şirketin rapor edilen kazançları nadiren gerçek nakit pozisyonunu temsil eder. FCF, şirketin sermaye yatırımlarından sonra geride kalan nakit tutarını göstererek bu sorunun üstesinden gelmek için tasarlanmış bir metriktir. Önemli miktarda sermaye yatırımına sahip olan ve şirketin ödeme yapmak zorunda olmayan önemli harcamalar yaparken zamanla işlevini sürdürmesi gereken ilaç firmalarını değerlendirmek iyi bir metriktir. Alternatif bir metrik, nakit akışı sağlamaktır.