a:

En çok kullanılan finansal marjlar gelir tablolarına göre hesaplanır ve brüt kar marjı, işletme kar marjı, net gelir marjı, FAVÖK marjı ve katkı payı gibi metrikleri içerir. Yatırımcılar, işletme nakit akım marjı da dahil olmak üzere nakit akışlarına dayalı marjları da kullanmaktadır. Son olarak, analistler bankacılık sektöründeki şirketler için net faiz marjı gibi endüstriye özel marjları hesaplar.

Bir yatırımcı bir şirkete yatırım yapmayı düşündüğünde, finansal marjlara özel dikkat göstermelidir. Bu oranlar, şirketin maliyetlerini azaltma ve sermaye yatırımlarını veya ödemeleri temettü şeklinde yapmak ya da geri alımları paylaşmak için kullanabileceği kâr ve nakit akışlarını oluşturma kabiliyetini göstermektedir. Marjlar yüzde olarak sunulur ve bir şirket için farklı zaman aralıklarında daha iyi karşılaştırmalar sağlar. Yatırımcı, aynı zamanda bir şirketin marjlarını sektördeki akranlarıyla karşılaştırabilir.

Gelir tablosunda brüt kar, işletme geliri, vergi öncesi kar ve net gelir temel alınarak dört karlılık marjı düzeyi bulunur. Bu kenar boşlukları, şirketin satış yüzdesi olarak ne kadar kar ürettiğini ifade eder. Brüt kâr marjı, şirketin mal ve hizmetlerle ilgili ortalama markup'u, satılan malların maliyetini (COGS) karşılayıp karşılamadığını yatırımcılara bildirir.

İşletme geliri marjı, şirketin üretim maliyetlerini, satış, genel ve idari giderleri ve araştırma ve geliştirme harcamalarını karşılama kabiliyetini belirtir. Faaliyet geliri marjı, yaygın olarak kullanılan bir metriktir; işletme gelirleri, şirketin ortak hissedarları ve alacaklıları tarafından tahakkuk muhasebesine dayalı vergi öncesi parayı temsil eder.

Yatırımcılar kazançlarından bir kısmını vergi makamlarına ödemeden önce şirketin ne kadar kar elde ettiklerini ölçmek için kazançlarını genellikle vergi öncesi karından kullanıyorlar. Ortak pay sahipleri net gelir marjına özel dikkat gösteriyor çünkü bu metrik şirketin hissedarlarına kazanç sağlamaya yönelik etkinliğini değerlendiriyor.

Yatırımcıların diğer popüler marjları FAVÖK marjı ve katkı marjını içermektedir. FAVÖK marjı, faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarını ödemeden önce şirketin kazanç yüzdesi olarak ne kadar kazandığını ölçmektedir. Amortisman ve itfa payı nakit çıkışlarını göstermediğinden bu marj nakit akım marjına benzer. İşletme nakit akışı marjı, şirketin belirli bir dönemde ürettiği gelirlerin bir yüzdesi olarak operasyonlardan ne kadar nakit akışı olduğunu gösteren önemli bir metriktir.

Katkı payı gelirler eksi değişken maliyetlerin toplam gelir bölünmesiyle hesaplanır. Katkı payı, yatırımcılara şirkette mevcut kaldıraç oranını ölçmektedir. Genellikle, yüksek katkı payı olan şirketler daha yüksek işletme kaldıraç derecesine sahiptir ve çok riskli kabul edilir. Bu metriğin bazen hesaplanması zordur; Çok az sayıda şirket, değişken ve sabit bileşenler arasındaki maliyetlerin dökümünü açıklamaktadır.

Analistler, bankacılık sektöründeki şirketler için net faiz marjı gibi sektörel finansal marjları hesaplar. Faiz gideri eksi faiz giderinden bankanın müşterilere verdiği kredilerin bölünmesiyle hesaplanan net faiz marjı, bankanın temel faaliyet varlıkları üzerinde gelir yaratma yeteneğini ölçmede en faydalıdır.