Vanguard, yatırım yönetimi şirketleri açısından oldukça benzersiz bir yapıya sahiptir. Şirket kendi fonlarına aittir. Şirketin farklı fonları daha sonra hissedarlara aittir. Böylece, hissedarlar Vanguard'ın gerçek sahipleri. Şirketin hissedarları haricinde hiçbir dış yatırımcı bulunmamaktadır. Büyük yatırım firmalarının çoğu halka açık şekilde işlem görüyor.

Vanguard'ın yapısı, şirketin fonları için çok düşük masraflar talep etmesini sağlar. Büyüklüğü nedeniyle, şirket yıllar boyunca giderlerini azaltabilmiştir. Vanguard fonları için ortalama harcama oranı 1975'te% 0,89 idi. Bu rakam 2014'a kadar% 0,1'e düştü.

Bazı uzmanlar Vanguard'ın yapısının, diğer yatırım yönetimi şirketlerinde bulunan çıkar çatışmalarından kaçınmasına imkan tanıdığını düşünüyor. Kamuya açık yatırım yönetimi firmaları, hissedarlarına ve yatırımcılarına fonlarındaki ihtiyaçları karşılamalıdır.

Vanguard, 2015 yılı itibariyle varlıkları yönetiminde (AUM) yaklaşık 3 trilyon dolara sahiptir. Şirketin merkezi Pennsylvania. Şirket dünyadaki yatırım fonlarının en büyük ihracı ve ikinci en büyük Borsa Yatırım Fonu ihracı (ETF). 2015 yılı itibarıyla dünyadaki en büyük tahvil fonuna sahiptir. Vanguard, istikrarını, şeffaflığını, düşük maliyetlerini ve risk yönetimini övünmektedir. Bu, pasif yönetilen yatırım fonları ve ETF'ler sunma alanında liderdir.

Vanguard'ın Kökeni

Vanguard, John C. Bogle tarafından Wellington Yönetim Şirketi'nin bir parçası olarak kuruldu. Bogle, Princeton Üniversitesi'nden mezun oldu. Fon, Bogle'ın birleşmeye ilişkin kötü bir karardan büyüdü. Bogle, grubun başkanı olarak kaldırıldı ancak yine de yeni bir fon başlatmasına izin verildi. Bogle'ın yeni fona başlamasına izin verilmesinin ana şartı, aktif olarak yönetilememesi idi. Bogle, bu kısıtlamaya bağlı olarak S & P 500'ü takip eden pasif bir fon başlatmaya karar verdi. Bogle, İngiliz bir gemiden sonra "Vanguard" fonunu verdi. İlk yeni fon 1975 yılında piyasaya çıktı.

Fonun büyümesi başlangıçta yavaş olmakla birlikte, fon sonunda kalktı. 1980'lere gelindiğinde, diğer yatırım fonları endeks yatırım stilini kopyalamaya başladı. O zamandan bu yana pasif ve endeksli ürünler için pazar önemli ölçüde büyüdü.

Endeks Yatırımın Faydaları

Bogle, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarına yatırım yapmakla karşılaştırıldığında dizin yatırımının büyük bir savunucusudur. Vanguard, iş dünyasındaki en büyük endeks fonlarından bazılarına sahiptir. Aktif olarak yönetilen fonların pasif yönetilen fonları yenmenin imkansız olduğunu belirtiyor. Aktif olarak yönetilen fonlar, uzun vadede yemek yediğiniz yüksek ücretleri kara yükler. Dahası, birçok aktif fon yöneticisi, çoğu zaman gösterge indekslerini yenmek için başarısız oluyor.Yatırım fonlarının% 50 ila 80'inin yıllarca gösterge endekslerini yenemediği tahmin edilmektedir.

Bu, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının gerçek eklediği faydayı sorguluyor. Aktif fon yöneticileri, kıyaslamalarını, en azından ücretlendirdikleri yüksek ücretlere eşit bir miktarda yendi ve onlara değer verdi. Bu zor bir görevdir. Bir fon yöneticisi kısa vadede başarılı olsa bile bunun şansın bir fonksiyonu veya gerçek uzun vadeli beceri olup olmadığını bilmek zordur. Yatırımcılar, Vanguard'ın aktif olarak yatırım fonu yönettiğini belirtmelidir. Aktif olarak yönetilen bu fonlar bile, maliyetleri endüstri ortalamalarına kıyasla düşük tutmaya ve yatırımcılara daha iyi bir bahis oluşturmaya çalışmaktadır.

Endeks fonları pek çok yatırımcı için mantıklı geliyor. İndeksleri takip eden yatırım fonları ve ETF'ler çok düşük maliyettedir. Sahiplerinin genel olarak endeksin performansını yansıttığına ve izlemesine dikkat etmelidirler. Bu, yatırımcılar için daha düşük ücretler ile sonuçlanır. S & P 500 gibi geniş endekslerde bile, bu endeksin bileşenleri nitelikli yatırım uzmanları tarafından seçilir. Bir şirket maddi açıdan zorluk çekiyorsa, bu endeksden düşülebilir. Yatırımcılar, endeksleri pasif bir şekilde izledikçe bile profesyonel yatırım tavsiyesinden faydalanmaya devam ediyor.