Kontrarian yatırımın temeli tamamen doğru. Herkes deli gibi satın aldığında, fiyatlar çok yüksek, bu nedenle aslında en iyi satmak en iyisidir ve tam tersi. Sürüye girmenin tehlikelerine ilişkin çok sayıda edebiyat var ve neden satın alınacak doğru zamanın "sokaklarda kan" olduğu zaman vesaire. Ancak, yatırım endüstrisinde iddia edilen kesin yangın yöntemleri gibi, bunun da kusurları vardır. (Daha fazla bilgi için, Ortalama Aşağıya Düşme: İyi Fikir Veya Büyük Hata mı

TUTORIAL: Hisse Senedi Toplama Stratejileri: Teknik Analiz

Kontrarian Invest'in Özü

Temel fikir, piyasa katılımcılarının çoğunluğunun genellikle yanlış olmasıdır. "Kitleler", patlamaya götürülür ve belanın ilk belirtisinde panikleşirler. Sonuç olarak, mümkün olan en kötü zamanda satın alır ve satarlar. Bu nedenle, çekici mantık, yalnızca kitlelerin aksini yaparak, sağ zamanında alıp satabilmesidir.

Kontrarianların izlediği göstergeler hakkında daha fazla bilgi için, farklılık gösteren endeks göstergesi, diğer yatırımcılar için neden önemlidir?

Metodoloji

Alman uzman Uwe Lang'a (2009) göre, hevesli contravanlar düzenli olarak çoğu piyasa mektubunun önerdiğine dikkat çekiyorlar. Satın almak için verilen öneriler ne kadar güçlü ve sık olursa, contrarian'lar satma ihtimali o kadar artar ve tersi olur. Altta yatan mantık, piyasa mektuplarının mevcut fiyatlara önceden dahil edilmiş hakim ve egemen piyasa düşüncelerini yansıtmasıdır. Dolayısıyla yapılacak en iyi şey harflerin önermesinin tersidir. (Zihniyetinizin piyasa nüfuzundan çok, başarınızda daha büyük bir rol oynayabileceğini öğrenin. Ticaret Psikolojisi ve Disiplini. )

Kusurlar ve Sorunlar

Uwe Lang, 1980'lerde bu yaklaşımın popüler olduğunu ve insanların gerçekten buna inandığını belirtiyor. Ancak bu arada, bu temelde tutarlı başarının düşük olduğu bilinmektedir.

Temel bir sorun, tüm piyasa mektupları bu yaklaşımı kullanırsa, aslında kendilerinin önerdiği şeyin tam tersini yapmak zorunda kalacaklardır. Bu, kısır bir kaos ve karışıklığa neden olur. Dahası, böyle bir durum, aslında kompozisyona ilişkin klasik bir hatadır; bu durumda bu, bir piyasa mektubu tersiyse işe yarayacağını, ancak çoğunun veya tamamının olması durumunda sürecin çöktüğü anlamına gelir. Ve gerçek anlamda, sahtekarlık nasıl başlayabilir ve nasıl başkaları bu kontrarian oyunu kaç broker oynuyor biliyor?

Zaman ve Kontraryan Mantık Başarısız Oldu

Lang diyor, "en az 10 yıl boyunca," kitle anlayışı "artık güvenilir bir sinyal vermedi. Örneğin, 14 Ağustos 1998'de, Asya / Rusya krizinin en büyük kayıpları yaşanmaya başlandığında çok az sayıda Alman pazar mektubu iyimserdi.Baskın kötümserlik satın almak için harika bir zaman olduğunu önerebilirdi. Ama aslında, teklifte bir düşüş oldu.

Aynı şey Mart 2000'de piyasa mektupları ve kitle anlayışı yine çok olumsuz geçtiğinde hakim durumdadır. Bununla birlikte, piyasa düzelmesiyle ilişkili ters düşen umutlar kesildi, ancak gerçek ayılar orada boğaları çok kararlı bir şekilde finansal arenadan sıktı. (Kayıp piyasa kazançlarından kaçınmak için pazara nasıl geri dönemezsiniz? Ayıyı Boğa Piyasasına Sürmek )

İşleri daha da karmaşık hale getirmek için Lang, piyasa mektuplarının ve pazarının Mart 1999'da gerçekten çok kötümserdi. Ve bu çok önemli bir nokta - bir piyasa mektubunun kötümser veya iyimser olup olmadığını nasıl belirledi? Çoğu bu tür mektuplar, battaniyete ilişkin ifadeler üretmek konusunda endişe duyuyor ve pro'ları en azından kısmen eksileri dengelemek ya da diğer yönden dengelemek eğilimindedir. 2007 yılının ortalarında piyasa mektupları, çok fazla yatırımcının ayı üzerinde gergin ve bankacılık yapması nedeniyle hisse senedi piyasalarının daha da düşmesine imkân vermediğini açıkladı. Bununla birlikte, gerçekte, bir borsa patlaması her zaman bir öfori evresi döneminde sona eriyor ve bu durum 2007'de eksik kalmıştı. Bu nedenle, piyasa duyarlılığı yanıltıcı oldu. 2007 yılı sonunda bu süreç tekrar edildi, ancak Ağustos'ta geçerli olan kötümserlik hakimdi. Karşı görüşe göre, bu nedenle fiyatların yükselmesi gerekiyordu, ancak yıl sonuna kadar Temmuz ayının en yüksek seviyesine ulaşılamadı. 2008'de finansal kriz çarpıldı ve kaos ortaya çıktı, bu yüzden kontratçılar için özellikle yararlı bir mesaj da yoktu. (Daha fazla bilgi için

Mantık: Duygusal Yatırımın Antidotu

) Etkileri En iyi kaçınılması gereken aşırı derecede eforik pazarların varlığı ve derin umutsuzluk, bunun için mükemmel bir zaman. satın almak, söz konusu değil. Fakat bunlar, tersine yaklaşımların gerçekten iyi işleyen olağandışı durumlar eğilimindedir. Öte yandan, piyasa mektubunda ifade edildiği üzere, daha rutin döngüsel iniş ve çıkışlar, piyasa duyarlılığına güvenilir bir şekilde yansımaz değillerdir.

Piyasa hissiyatı genellikle yatırım kararlarına hala yararlı bilgiler sağlar, ancak kalabalığa yol açan bir derinlik değildir. Öğrenilmesi gereken temel ders Uwe Lang, "psiko enstrümanın" gerçekten güvenilir bir borsa göstergesi olmadığını söylüyor.

Pazar psikolojisi, yatırımları yönetmede önemli bir unsur olmaya devam etmektedir. Ancak, psikolojiyi devamlı olarak ölçmeye çalışmak ve temel eğilim tahminlerini yapmak için onu yalnız kullanmak, bir aptalın cennetidir. Ünlü "piyasanın durumu" gerçekten var ve biri bunu makul bir doğrulukla belirleyebilir, ancak tek başına kitle psikolojisi ile değil. (Piyasanın ne düşündüğünü bilmek, daha sonra ne yapacağını belirlemenin en iyi yoludur.

Büyük Dönüşleri Psikoloji ile Ölçmek

) Bottom Line Bu kusurlara rağmen Karşıtlık derecesi önemlidir. Piyasaların enflasyonun üstünde olduğu durumlar çok riskli ve sohbet de aynı şekilde.Sevinçli pazarlara alışmak gerçekten kötü bir şekilde tavsiye edilmekte ve fiyatlar düşerken panik durumunda da satılmaktadır.

Bununla birlikte, özellikle kimi zamanlarda, kitle psikolojisi, borsaların nereye gittiğini gösteren korkunç bir gösterge değildir. Bu nedenle, yaklaşıma aşırı bağımlılık tehlikelidir. Biri, kütle duyarlılığını yatırım stratejileri için özel bir temel olarak düzenli olarak ölçmek için çok ileri gidiyor. (Daha fazla bilgi için bkz.

Piyasa Psikolojisi Teknik Göstergeleri Nasıl Sürerir

)