a: > Delta, bir seçeneğin altta yatan varlığa duyarlılığını ölçer. Altta yatan varlığın fiyat değişimine ilişkin olarak bir fiyatın değişim oranını ölçer. Delta, yatırılan varlığın fiyatındaki bir değişime göre, opsiyon fiyatındaki bir değişim arasındaki ilişkiyi bir yatırımcıya bildirir. Örneğin, delta 0,9 olan bir seçenek, alttaki hisse senedindeki her 1 dolarlık hareket için 90 sent taşır.

Delta değeri, zaman bozulması ve dolaylı oynaklıktan etkilenir. Bir seçeneğin sona erme zamanı azaldığında para dışı seçeneklerin delta miktarı azalırken, para içindir seçeneklerinin delta değeri artar. Zımni volatilite arttıkça, yatırımcılar, varlığın fiyatının delta'nın değerini değiştirecek fiyatta daha büyük bir değişime sahip olacağına inanıyorlar. Genellikle, ima edilen oynaklığın artması, delta'nın 0,5'e doğru hareket etmesine neden olur; bu, bir seçeneğin altta yatan varlığın her 1 dolarlık hareketi için 50 sent taşıdığı anlamına gelir.

Bir çağrı opsiyonu paranın derinlik kazanır ve vadeye yakınlaşır, delta değeri 1'e yaklaşır. Para koyma seçeneği paranın daha derine iner ve vadeye daha yakın gelirse delta değeri -1'e yaklaşır.

Uzun hisse senedi pozisyonunun delta değeri 1, kısa stok pozisyonunun delta değeri -1'dir. Uzun stok pozisyonunun delta'sı 0 ve 1 ile sınırlandığından, bir seçenek bu değeri aşamaz. Öte yandan, kısa hisse senedi pozisyonunun delta değeri 0 ve -1 ile sınırlandırılmıştır, bu nedenle bir seçenek bu değerden daha düşük olamaz.

3'ten büyük ->