Vanguard, büyük pazarlar için en ucuz döviz ticareti fonlarını (ETF) sunmaktadır. Bu pazarlar, toplam borsa, büyük kapaklar, orta kapaklar, küçük kapaklar, yükselen pazarlar, Avrupa, Asya-Pasifik, sağlık, temel malzemeler ve tüketici ihtiyari. Bu pazarlar için ilgili Vanguard ETF'leri, Vanguard Total Stock Market ETF'dir (VSTN: VTI VTIVng Ttl StckMrk133 02 +% 15 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: Vanguard Orta Vadeli Yatırım Fonu (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149), Vanguard Orta Vadeli Yatırım Fonu (NYSEARCA: VO VVVng Büyük Büyük Harfler 118. 78 +% 0.09 Highstock 4. 2 6 % 50 +% 0.39 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ), Vanguard Küçük Ölçekli Yatırım Fonu (NYSEARCA: VB VBVng Küçük-Büyük 143 76 + 0 19% Oluşturuldu , Highstock 4. 2. 6 ile birlikte), Vanguard FTSE Yükselmekte Olan Piyasalar ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44.91 + 0.64% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) Vanguard FTSE Avrupa ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58, 52-0,% 11 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific71.Vanguard Sağlık Hizmetleri ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Sağlık Hizmeti151,% 94-0.% 13 ile Oluşturuldu. Highstock 4. 2 6 ), Vanguard Materials ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Malzemeleri132. 83-0. % 9 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Vanguard Tüketici İhtiyari ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145 44 + 0 32% Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ), sırasıyla. Bu ETF'lerin ortalama yıllık giderleri% 0,09, medyan gider ise% 0,06'dır. Bu düşük ücretler, her çeşit finansal ürün için giderlere baskı yapıyor.

Vanguard'ın Felsefesi

Vanguard'ın kurucusu Jack Bogle, şirketin ve pasif yatırım hareketinin ardındaki entelektüel güçtür. Bogle'ın özgün anlayışı, yatırım fonu endüstrisinin fon yöneticilerini müşterilerinin yerine varlıklı hale getirmesi idi. 1975 yılında, yatırımcıların, fon yöneticilerinin istisnai bir performans yerine müşteri ücretleri ile ödüllendirildiğini fark ettikten sonra, yatırım dünyasının hastalıklarına karşı bir panzehir olarak Vanguard'ı başlattı. Buna ek olarak, Bogle, herhangi bir fon yöneticisinin sürekli olarak piyasayı uzunca bir süre dövebileceğinden şüphelendi. Vanguard'ın benzersiz bir özelliği, dışarıdan pay sahiplerinin bulunmaması; Bu nedenle, müşteriler ve hissedarların menfaatleri arasında bir çatışma yoktur.

Vanguard, ETF'lerin orijinal yaratıcısıdır ve pasif yatırımların giderek artan popülaritesinde birincil yararlanıcı olmuştur. Kasım 2003 ile Ocak 2014 arasında, pasif ürünlerdeki yatırım yapılabilir varlıkların oranı% 12'den% 27'ye yükseldi.Pasif yatırımın ana ilkesi yüksek maliyetli finansal ürünlerin, uzun vadede getirileri önemli ölçüde azaltmasıdır. Geleneksel olarak, yatırım fonları, aktif yönetimle ilgili maliyetler nedeniyle yıllık% 1-2 civarında bir giderine sahiptir. Vanguard, ilk önce daha düşük maliyetli yatırım fonları ve daha sonra büyük indeksleri izleyen çok daha düşük maliyetli ETF'ler getirerek bu endüstriyi bozar.

Vanguard ve Bogle'ın birincil tartışması, daha pahalı ürünlerin kriterlerini zamanın yarısından daha düşük bir performans göstermesi idi. Ayrıca, istikrarlı bir şekilde benchmarkları yenebilecek olağanüstü bir yönetici bulma, profesyoneller için bile zor bir görevdi. Vanguard, ayrıca, bu yüksek maliyetlerin birikimli etkisinin finansal hedefleri gerçekleştirmede önemli bir etkisinin olduğunu gösterdi. Tabii ki, geleneksel yatırım fonu modelinde, fon yöneticileri müşterilerinin amaçlarına ulaşıp bakmadıklarından fayda sağlar.

Son yıllarda pasif yatırımların artması, Vanguard'ın bu davayı başarıyla tamamladığının kanıtıdır. Başarıya bir başka kanıtı, State Street veya BlackRock gibi rakiplerin (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476. 92-0.% 46

Highstock 4. 2. 6 ile Yaratılanlar) kendi düşük oranlı -Vostat ile yarışacak ETF'ler. Vanguard'ın Rakipleri Vanguard'ın en düşük maliyetli ürünleri sunmadığı tek büyük pazarlar mikro kapaklar, BRIC'ler, Japonya, Çin, biyoteknoloji, altın madencileri ve ev inşaatçıları. Bu pazarlarda en düşük maliyetli teklifler Wilshire Mikro-Cap ETF'dir (NYSEARCA: WMCR

WMCRClaymore Tr34. 06 +% 0,67

Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Japonya Minimum Volatilite (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67, 14-0.% 10 Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu), iShares China Büyük Şapka (NYSEARCA: NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq), iShares NASDAQ Biyoteknoloji (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316, 73-0,% 04 Highstock ile oluşturulan 4. 2. 6 ), Pazar Vektörleri Altın Madencileri ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22.87 +% 96 Created Highstock 4. 2. 6 ile Yaratılan) ve SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40.61 + 0. 50% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) sırasıyla. Vanguard, bu pazarları içine alan ürünler sunuyor, ancak bu pazarlar için belirli ürünler sunmuyor. Örneğin, Vanguard'ın yıllık sağlık giderleri% 0,09 olan ETF, VHT'tir. Birçok biyoteknoloji stokları içerir, ancak sigorta, ilaç ve tıbbi cihaz ekipmanı üreticileri gibi sağlık alanındaki diğer şirketleri de içerir. Buna karşılık IBB, sadece% 0,48'lik bir harcama oranı ile biyoteknoloji stoklarından oluşan bir ETF'dir. Japonya veya BRIC bloğu gibi ülkeler için Vanguard, VWO veya VPL de dahil olmak üzere, maruz kalmayı içeren uluslararası ETF'ler sunar. Vanguard'ın her pazar için nadiren ETF yaratmaya katılmaması konusundaki kararlı bir karar olmuştur.Bu karar Vanguard'ın gelir ve pazar payını olumsuz etkilemekle birlikte, şirketin yalnızca müşterilerin çıkarları doğrultusunda ürün sunma taahhüdüne bağlı olması. Ters ETFler, kaldıraçlı ETFler ve GDX veya IBB gibi bir alt sektörde yoğunlaşan ETF'ler gibi bu niş ETF ürünlerinin çoğu, uzun vadeli yatırımcılar için pasif yatırımlar yerine etkin piyasa katılımcıları için ticaret aracı olarak kullanılır. Vanguard, hedeflenen bu ürünlerin düşük maliyetlerine rağmen müşteriler için uygun olduğuna inanmıyor, çünkü yeterince çeşitlendirilmemiş ve aşırı risk taşıyor.