Büyük bankaların varlık yönetimi bölümlerinin son dönemdeki performansı herhangi bir kılavuz ise, yüksek ve aşırı yüksek net değerli müşteriler, daha fazla piyasa belirsizliği yaşamakta ve paralarını yatırım yapmaktan ziyade nakit olarak korumaktadır.

Barron'un en son sıralamasını kılavuz olarak kullanarak, ilk beş servet yöneticisinin birinci çeyrek sonuçlarına baktık. Yönetim kurulu genelinde düzenlenen birkaç kalıp: Bazı durumlarda faiz geliri arttı, bazı durumlarda dramatik bir şekilde arttı, ancak faiz dışı gelir düştü. Her durumda, bu düşüşün önemli bir nedeni işlem ücretlerini düşürmekti. Başka bir deyişle, zengin servet yöneticilerinin zengin müşterileri ellerinde oturuyorlar.

Hasar

Bank of America Corp.'un (BAC BACBank of America Corp.26. 06-2.% 49 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 >), Barron'un sıralamasında en üst sıralarda yer alan servet yönetimi segmentinde, ilk çeyrek yatırım ve broker hizmetleri gelirleri% 6 azalarak 2 $ 'a geriledi. Yıllık bazda 54 milyar dolar. İkinci sırada gelen servet yönetimi bölümü olan Morgan Stanley'nin (MS

MSMorgan Stanley49. 44-1.% 40

Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulan) CEO'su James Gorman analistlere kazanç çağrısı üzerine yaptığı açıklamada, komisyon ve ücretlerin% 21.6 oranında düşerek 412 milyon dolarla bankanın beş yılda gördüğü en düşük oran olduğunu söyledi.

JPMorgan Chase & Co.'nun (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co98 .66-2.% 10

Highstock ile Oluşturuldu. 4. 2. 6 ) üçüncü sırada yer aldı varlık yönetimi bölümü, varlık yönetimi, yönetim ve komisyon gelirlerinde% 9,6'lık düşüşle 2 dolara çıktı. 02 milyar. Barron'un dördüncü sırada yer aldığı Wells Fargo & Co.'nun (WFC WFCWells Fargo & Co55. 19-1,% 76

Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulan) servet yönetimi segmentinde , aracılık danışmanlığı, komisyonlar ve diğer ücretler% 5 azalarak 2 $ 'a geriledi. 24 milyar. Son olarak, beşinci sırada yer alan UBS Group Inc.'de (UBS UBSUBS Group Inc. 16.93-0.73%

Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) servet yönetimi bölümü CEO'su Sergio Ermotti analistlere bankanın kazanç çağrısı hakkında "ilk çeyrekte kaydedilen işlem hacminin en düşük seviyesi" nedeniyle işlem bazlı gelir 402 milyon İsviçre Frangı (415.3 milyon) CHF'ye kıyasla% 31.7 oranında düştü. Ayrı Amerika kıta serveti yönetimi bölümü% 16.4 daha düşük bir oranda 361 milyon dolara geriledi. Fakat neden? En sert düşüşü yaşayan UBS, sıkıntılarının sebebini en büyük şerefle ele aldı: "Negatif piyasa performansı, önemli piyasa oynaklığı, ayrıca makroekonomik ve jeopolitik belirsizlik, daha belirgin müşteri riskten kaçınma ve anormal düşük işlem hacimleri ilk çeyrekte kaydedildi."

Çin'in küresel bir durgunluk tetikleme potansiyeli ve petrol fiyatlarındaki düşüşün yaratacağı korkuların bir satışlar tetiklediği için ABD hisse senetleri, 2016 yılının ilk haftalarında rekor düzeyde herhangi bir yıl rekoru kırdı.

Ocak ayında 20'de "korku göstergesi" olarak adlandırılan VIX, gün içinde en yüksek seviyesi olan 32.09'da, neredeyse beş ayın en yüksek seviyesini vurdu. 11 Şubat'ta S & P 500, iki yılın en düşük seviyesine geriledi 1, 810. 10, yıllık% 11.5'lik bir gerileme işaret ederek aynı gün West Texas Intermediate ham petrolü, 13 yılın en düşük seviyesi olan 26.505 seviyesini vurdu. (Ayrıca bkz.

En İyi ve En Kötü Ham Petrol ETF'lerini Gerçekleştirmek

. Kontrarian Take Üst servet yöneticilerinin müşterileri nakit kalmakla tepki gösterdi ve yalnız değildi: Bank of America Merrill Lynch'in küresel fon yöneticisi anketi, 18 Şubat'ta yayınlandı. , hedge fon yöneticilerinin Kasım 2001'den bu yana en yüksek oranda nakit para kazandıklarını keşfettiler. Kamu hizmetleri ve telekom gibi diğer popüler alımlar bir foc'a ihanet etti Bizi sermaye korunumu üzerine. Katılımcıların net% 16'sı, küresel ekonominin Aralık 2011'den bu yana en çok zayıflamasını beklediklerini söylemişti.

% 5,6 ile yöneticilerin nakit ödemelerinde çok fazla olduğunu söyleyenlerin payı 4,5'i aştı. % eşik BAML, karşıt bir "satın alma" sinyali olarak değerlendiriyor. % 1'i Warren Buffett'in sözlerini takip etmiyor: "başkaları aç gözlü olduğunda yalnızca korkulu davranmaya ve başkaları korku duyduklarında açgözlülük etmeye" çalışmak için "

Zenginlerin tarafında dalış yapmaktaki isteksizlik Varlık yöneticileri ve belki de küresel ekonomi için haberler - negatif faiz oranları ve diğer aşırı uyarıcı para politikası hareketleri kısmen bu demografik yatırımları teşvik etmeyi amaçlıyor - ancak değer yatırımcıları için bir fırsat sunabilir. S & P 500, Perşembe gününün kapanışı itibarıyla, Şubat ayının en düşük seviyesine göre% 13 arttı.

Bottom Line

Büyük bankaların varlık yönetimi bölümleri, 2016'nın ilk çeyreğinde işlem temelli gelirlerde düşüş yaşadı ve zengin müşterilerin nakit tuttuğunu gösterdi. Bunun nedeni, yılın ilk üç ayında pazarın oynaklığının arttığını ve enerji sektöründeki felaketlerin ciddi şekilde açıklanmasının, Çin'de "sert iniş" ve kaçınılmaz olarak küresel durgunluğun ortadan kaldırılması zor olduğunu söyledi. Ancak herkes korktuğunda Buffett bize hatırlatıyor, satın almak için iyi bir zaman olabilir.