Ülkeler arasında portföy çeşitliliğinin tek bir ülkeye yatırım yapmaktan çok daha iyi bir strateji olarak görüldüğü iyi bilinmektedir. Bununla birlikte, Birleşik Devletler borsasında ABD dışından para kazananlar var. Bu durumda, soru küresel bir borsa endeksine mi yoksa sadece Standard and Poor's 500 (S & P 500) Endeksine mi yatırım yapmanın daha iyi olup olmadığı olur.

S & P 500

S & P 500, Birleşik Devletler borsasında işlem gören en büyük 500 şirketten oluşmaktadır. Bu şirketlerin birçoğu ABD dışından mal ve hizmetler satan çok uluslu şirketlerdir ve 2014 yılında S & P 500 için yapılan satışların% 33'ünü dış satışlar oluşturmaktadır. Bu nedenle, bir S & P 500 ETF'ye yatırım yaparak, yatırımcı aslında 33 % parasını uluslararası pazarlara. Vanguard Toplam Dünya Stok ETF (NYSEARCA: VT Vtnng Ttl Wrld St72.70 +% 0,26 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) varlıklarının% 43,6'sını uluslararası stoklara yatırıyor Kuzey Amerika borsalarında% 56,4'lük pazar payına sahiptir. Uluslararası pazarların Kuzey Amerika'da iş yapmadığını varsayarsak, VT'nin uluslararası pazarlara tahsisi gerçekten% 37, 78'dir.

Global vs S & P 500 Endeks Fonu Performansı

Vanguard, uluslararası ve yerli endeks fonları satmaktadır. Karşılaştırma amacıyla, aynı fon ailesi altındaki iki fonun performansını karşılaştırmak daha iyidir. Vanguard Toplam Uluslararası Hisse Senedi Endeksi Yatırımcı Payları ("VGTSX") hem gelişmekte olan hem de gelişmekte olan piyasaların uluslararası hisse senedi piyasalarına yatırım yapmaktadır. Bu fonun fiyat geçmişi 29 Nisan 1996'da başlıyor. Vanguard 500 Endeks Yatırım Fonu Payları ("VFINX") S & P 500 Endeksini izliyor. Uluslararası fon için 1996'dan 2016'ya yıllık getiri% 4. 18 iken, S & P 500 fonunun% 7.8 olduğu görülüyor. Burada gösterilen performans farkı hafif değildir. Çeşitli beş yıllık dönemlerde, uluslararası fon 2001-2005 döneminde S & P 500'ün performansını aştı. Her iki fonun standart sapması% 20 civarındadır. Risk-getiri takası, S & P 500 fonunu destekliyor.

Optimum Portföy Dağılımı

Uluslararası fon ve S & P 500 fonu arasındaki korelasyon 0,75'tir. Dolayısıyla, her iki fon için de yatırım yaparak kazanılan çeşitlendirme fayda vardır. Korelasyon katsayısı birden az olduğundan, toplam yatırımın bir kısmını uluslararası fona yatırmak en uygunudur. Bir ortalama varyans çerçevesi kullanan bir yatırımcı, geçmiş verilere dayalı olarak optimum tahsisin ne olacağını hesaplayabilir. 1996 ve 2016 yılları arasındaki fiyat ve temettü verilerini kullanarak optimal ağırlıklandırma, S & P 500 fonunda% 75, uluslararası endeks fonunda% 25 tahsis edildi.Böyle bir portföy ağırlığı, portföyün standart sapmasını% 15.5'e düşürür ancak S & P 500 fonunda% 100 ağırlıklandırmaya göre ağırlıklı getiriyi% 6.9'a düşürür. Risk-getiri takası 0'dır. 45. S & P 500 fonundaki% 100 ağırlıklılık,% 7,8'lik bir getiri ve% 0'luk bir standart sapma getirir ve bu da 0'ın bir risk-getiri takasıdır. 4. Küresel bir fona% 25 yatırım yaparak çeşitlendirme faydası, portföyün risk getiri özelliklerini geliştirir.

20 yıllık bir geçmişe dayanan analiz, yatırımcıların Amerika Birleşik Devletleri borsasına büyük bir yüzdelik ayırması gerektiğini gösteriyor. Tahsisat yüzdesi, sadece hisse senedi tahsisi açısından% 65 ila% 80 arasında değişmelidir. Kalan kısım global bir endekse yatırılmalıdır. Amerika Birleşik Devletleri borsası, tarihsel olarak dış borsalardan daha iyi performans gösterdi, ancak dış pazarlarda en azından küçük bir paya yatırım yaparak çeşitlilik kazandı. Bu nedenle, yöneticilerin, Birleşik Devletler borsasıyla daha az korelasyona sahip olan küresel piyasalarda yatırım yapan fonları yerleştirmeleri akıllıca olacaktır. Hindistan ve Çin yatırım yapmak için popüler pazarlar iken, ABD pazarı ile aşırı derecede ilişkili; Bunun yerine, yatırımcılar Meksika ve Vietnam gibi daha küçük pazarları değerlendirmek isteyebilir.