Yatırımcıların 2015 yıllarını sevgiyle hatırlaması pek muhtemel değildir. BlackRock araştırmasına göre, ikinci katta vergiden bağımsız belediye tahvilleri sadece% 2.99 değerinde en güçlü geri dönen varlık sınıfıydı. Makul kazanımlar gösterecek tek dikkat çekici hisse endeksi NASDAQ ve Japonya Nikkei idi. GYO'lar ve tahviller, yıl boyunca% 3'ten az olsa da olumlu sonuç verme eğilimindeydi. Emtialar ortalama% 30'u kaybetti ve gelişmekte olan pazarlar ezildi.

Tek yıl vadeli getiriler genellikle bir sapma olduğundan istatistiksel olarak uzun bir süre performansa bakmak çok daha bilgilendiricidir. Son 20 yılın 13'ünde üç büyük yatırım kategorisinin en büyük performansını alan hisse senetleri, yedi yıl, yıllık getiri% 20'nin üzerinde, bir şey nakit ve tahvil bile bir kez bile başarısız oldu.

Morningstar ve BlackRock'a göre, son 20 yıllık en yüksek performans gösteren varlık kategorileri aşağıda listelenmiştir.

# 1. ABD Büyük-Kasa Değerli Hisse Senetleri

Son 20 yılda en güçlü varlık sınıfı yurtiçi büyük-kağıt değeri ortaklıklarıdır. Russell 1000 Değer Endeksini takiben, 1 Ocak 1996'da gerçekleştirilen 100 bin dolarlık bir yatırım, 31 Aralık 2015'te 513, 263 dolar değerinde olurdu.

Yerel değer temelli geniş kapaklar için yıllık yıllık getiri 1996'dan 2015 yılına oranla% 8,5, ki bu da yerel küçük büyüklüklerin% 8,8'inden düşüktür. Değer temelli büyük kapaklar,% 15,2'lik standart sapma ile daha düşük dalgalanmalara sahip olması nedeniyle daha iyi yatırımlar yapmış, küçük şapkalar için ise% 19,9'dur.

Garip bir şekilde, bu varlık kategorisi yalnızca 1996 ile 2015 yılları arasında birincilikle bitmiştir. Bu, Russell 1000 Değer Endeksi% 35,18 oranında geri döndüğünde 1997'de gerçekleşti. Bununla birlikte, belki de daha fazla, değer temelli büyük kapların hiç bitmediğini söylüyor.

# 2. ABD Büyük Kapasiteli Çekirdek Hisse Senetleri

En yaygın olarak bilinen büyük çaplı çekirdek endeksi, ABD'nin en büyük 500 şirketini piyasa değeri ile takip eden S & P 500'dür. 1 Ocak 1996'da S & P 500'e dayanan 100.000 dolarlık yatırım yapmış olsaydınız, portföyünüz 482 $, 608.

# 3'e kadar yükselmiş olurdu. S. Small-Cap Hisse

BlackRock ve Informa Investment Solutions, tüm küçük küçük kasetleri bir araya getiriyor. Her ikisi de Russell 2000'i varlık sınıfı için referans olarak kullanıyorlar. Russell 2000'de 20 yıllık bir 100.000 ABD doları yatırım, 2015 sonuna kadar 468 $, 353'e yükselecekti, ancak bu en uç volkanik büyük varlık sınıfı oldu.

Callan Investment Consulting küçük çaplı tahvilleri değer, büyüme ve ana kategoriler olarak parçalara ayırır. Bu grupların en iyi performansı, Russell 2000 Değer Endeksi tarafından temsil edilen küçük-değerli değerdi.

Performansı Ölçüm Yaparken Dikkat Edin

Morningstar ve BlackRock verileri, fon giderlerini, piyasada işlem gören maliyetleri, vergilerin veya enflasyonun etkisini içermez. Bunların hepsi yatırımcılar için muazzam bir faktördür ve gerçek gerçekleşen getirilerinizin tüm bu varlık sınıfları için çok daha düşük olacağına inanmak için iyi bir neden vardır.

Bu alandaki en iyi araştırmaların bazıları Thornburg Investment Management tarafından yürütülmektedir. Thornburg, "Gerçek Dönüşlerle İlgili Bir Çalışma" başlıklı yazısında, S & P 500 için gerçek enflasyon oranının, vergilerin ve ortalama giderlerin 1983'ten bu yana sadece% 5,94 olduğunu, ancak% 11,09 nominal gösterimi olmadığını gördü. Morningstar metrikleri. 30 yıllık bir perspektif kullanan Thornburg, ABD'nin büyük borsa hisse senetleri, uluslararası stokları, küçük ölçekli hisse senetleri, belediye tahvilleri ve uzun vadeli Hazine bonoları gibi en üst sınıfları oluşturuyor.