Efsanevi yatırımcı Warren Buffett'ın iki iyi bilinen kuralları hiç para kaybetmemek ve para kaybetme kuralını asla unutmamaktır. Bu kurallar esasen yatırımın en önemli özelliklerinden birini özetlemektedir: sermaye korunması.

Sermayeyi korumanın en etkili yollarından biri, bir durdurma kayıplı emir kullanmaktır. Yatırımcılar, durma-kayıp siparişlerini hisse senedi ticareti ve yatırımıyla ilişkilendirir, ancak döviz ticareti gerçekleştiren fonlar (ETF) ticaretinde de yararlı olabilirler. Stop-loss emirlerinin, genellikle holdingleri çeşitlendiren, volatiliteyi ve riski azaltarak bir endekse sahip olması nedeniyle, ETF'ler için aşırı derecede geçerli olmadığını inanan piyasa katılımcıları vardır.

Yatırım yaparken beklenmedik şeyleri, özellikle yüksek frekans ve otomatik ticaret döneminde, 2010 yılında ABD büyüklüğüne neden olan flash çarpışmasının tetiklenmesinde önemli bir rol oynamış olan ülkelerde beklemek akıllıca olacaktır. Hisse senedi endeksleri, kayıpların büyük bir bölümünü eşleştirmeden önce birkaç dakika içinde yaklaşık% 9 düşecek.

Bir pozisyonun erken çıkışından veya istenmeyen yürütmeden kaçınmaya yardımcı olmak için durma-kayıp emirlerinin daha geniş bir şekilde yerleştirilmesini gerektiren belirli piyasa ortamları ve koşulları vardır. ETF'ler için bir durdurma-kaybı emri yerleştirmenin ne kadar geniş olduğunu belirlerken, oynaklık, likidite ve olaylara dikkat edilmelidir.

Oynaklık

Oynaklık, mali piyasalarda önemli ve hızlı fiyat dalgalanmaları olarak görülmektedir. Oynaklık arttıkça, kar ve zarar potansiyelleri de artmaktadır. S & P 500'ü takip eden oynaklığın ortak bir ölçümü Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX). 2016'dan itibaren, 30 ya da daha fazla bir VIX okuması tipik olarak S & P 500 Endeksinin bir oynaklık dönemi yaşadığını gösteriyor.

Bir ETF'nin beta piyasası, piyasadaki hareketliliğin pazar geneline oranla ölçülmesi. 1'den büyük bir beta, ETF'nin fiyatının genellikle piyasadan daha fazla dalgalı olduğunu gösterir. VIX yükseldiğinde veya ETF'nin birden fazla beta'su olduğunda daha geniş stop-loss emirleri koymak akıllıca olacaktır. IShares NASDAQ Biyoteknoloji ETF (NASDAQ: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316.50-0.% 12 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu), 1. 07 beta ve SPDR S & P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI XBISPDR SP Biotech85. 36-0.% 28 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) beta 1'dir. 4. Bu ETF'lerde daha geniş kapsamlı stop-loss emirleri, bu nedenle uygun olun.

Likidite

Duraklama kaybı yerleşimini belirlerken likidite önemli bir husustur. Düşük likidite, teklif sorma ve kayma oranının artmasına neden olabilir. Durdurma kaybını belirli bir fiyata yerleştirmek, siparişin o fiyata doldurulduğunu garanti etmez. Bir yatırımcı 30 $ 'lık bir durdurma emri verebilir, ancak 29 $' lık bir idam alabilir.75 dolara likidite yetersizse 75. Komisyoncu, siparişin bir sonraki en uygun fiyata, bu özel örnekte 27 Dolardan gerçekleştirilir. 75.

Kaldıraçlı ETF'lerin günlük ortalama hacimlerinin düşük olması çoğu zaman durdurma kaybı daha fazla yerleştirilmesini gerektirir. ProShares Ultra Altın Madenciliği ETF (NYSEARCA: GDXX GDXXPrShs Ult Gl Mn40.49 + 4. 03% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) günlük ortalama 8, 889 ve ProShares Ultra Utilities ETF (NYSEARCA: UPW UPWPrSh Ultr Utlts 51. 11-0.% 60 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) günlük ortalama hacim 3,778'dir. Bu ETF'ler Daha geniş bir durdurma kaybının uygun olabileceği pratik örnekler.

Olaylar

Olaylar, belirli bir hisse senedi, sektör ya da piyasa genelini fiyatlama potansiyeline sahip genel ya da özel haberler ve kazanç duyurularını içerir. Haberler genellikle piyasayı şaşırtabilir ve belirli bir hisse senedi veya sektörü etkileyen sürpriz bir duyuru gibi planlamak zordur. Şirket kazançları ve ekonomik veriler gibi oynaklığı artıracak olan olaylar, çevrimiçi olarak bu olaylarla ilgili bilgilerle önceden planlanabilir.

Büyük bir piyasa kapitalizasyonu şirketinin kazançları genellikle sektörü veya endüstrisindeki hisse senetleri için bir akış etkisine sahiptir. Biyoteknoloji sektöründeki stoklar, Gıda ve İlaç İdaresi (FDA) yeni bir ilacı onayladığında veya endüstriyle ilgili bir duyuru yaparsa, artan oynaklığa özellikle meyilli.

Yatırımcıların, bu faktörlere dikkat etmeleri ve olaydan önce, özellikle de günlük ticaret pozisyonunda olmaması durumunda, ETF pozisyonlarına daha geniş kapsamlı durdurma emri vermeleri gerekir. Bu senaryolarda sıkı duruş kaybı, ETF'nin dur-kayıp emrinin çok altında bir boşluk bırakması, istenmeyen bir uygulama veya erken kapanma ile sonuçlanmasına neden olabilir.

Alt satır

Hiçbir şey bir kuruşla ters yönde duran bir konumdan daha sinir bozucu değildir. Durdurma kayıp siparişlerinin ETF pozisyonlarına ne kadar genişçe yerleşeceğini belirlerken, yatırımcıların oynaklık, likidite ve olayları dikkate almaları gerekir. VIX ve ETF beta, oynaklığın belirlenmesine yardımcı olmak için kullanılabilir. Bir ETF'nin likiditesi, duraklama kaybı yerleşimini belirlerken kayma ihtimalini belirlemeye yardımcı olur. Kazançlar ve FDA haberleriyle ilgili olaylar önemli boşluklara neden olabilir ve bir durdurma kaybı koyarken göz önüne alınmalıdır.