• Teknik Analizler

• 

  Büyük Kep Biyoteknolojisinin (CELG, VRTX) Zamanı

• 

  Rus Hisse Senetleri Kırılma Seviyelerine Doğru (RSX, RSXJ)

• 

  Buradan Nereye Gidiyor? (NFLX, BIDU)

• 

  3 Değerli Kıymetlerdeki Parabiriciyi Değiştiren ETFler (IWF)

Potansiyel kayıpları sınırlamaya çalışan yatırımcılar ve yatırımcılar, sipariş vermeyi elle yapılamayacakları zamanlarda piyasaya girip çıkabilecek birkaç emir çeşidi kullanabilirler. Durdurma ve durdurma limiti siparişleri bunu gerçekleştirebilecek iki sipariş çeşididir. Fakat farkı anlamak önemlidir.

Durdurma Kayıp Emirleri

Durdurma kayıp siparişleri için iki tür vardır:

1) Satış durdurma emirleri, fiyat belirli bir seviyenin altına düşerse pazarın satış siparişini tetikleyerek uzun pozisyonları korur. Bu stratejinin temelini oluşturan varsayım, eğer fiyat bugüne kadar düşerse çok daha fazla düşmeye devam edebileceği için kaybı bu fiyata satarak kısıtlamak mümkündür.

Örnek:

Frank, ABC hisse senetlerinin 1, 000 hissesine sahiptir. Hisse senedini 30 $ 'lık hisse ile satın aldı ve potansiyel bir alım dedikodusu ile 45 $' a çıktı. Hisse başına en az 10 dolar kazanmak istiyor ve bu nedenle 41 dolarlık bir satma emrini veriyor. Eğer hisse senedi bu fiyatın altına düşerse, sipariş piyasa emri haline gelecek ve mevcut piyasa fiyatına dolacak ve bu da 41 TL'lik stop-loss fiyatından daha fazla (veya muhtemelen daha az olabilir) olacaktır. Bu durumda, Frank 500 dolarlık 40 dolar ve 40 dolar kazanabilir. Gerisi için 50. Ancak kazançlarından çoğunu alacak.

[Frank, bu örnekte kâr sağlamak için kullandığı güven ve bilgiyi edinmek isterseniz, Investopedia Academy'nin Bir Gün Olun Tüccarına Katılın.]

2) Satın Alın Dur siparişler kavramsal olarak satış pozisyonları ile aynıdır, ancak kısa pozisyonları korumak için kullanıldıkları dışında. Bir satın alma durdurma sipariş fiyatı mevcut piyasa fiyatının üzerinde olacak ve fiyat bu seviyenin üzerine çıktığında tetiklenecektir.

Limit Durdurma Emirleri

Bu emirler durma-kayıplı emirlere benzer, ancak isimlerinin belirttiği gibi, fiyat konusunda bir sınırlama vardır. Bir stop-limit siparişinde belirtilen iki fiyat vardır; Siparişi bir satış siparişine dönüştürecek stop fiyatı ve limit fiyat. Siparişin satılacak bir piyasa emri haline gelmesi yerine, satma emri, yalnızca limit fiyat veya daha iyi bir fiyatla yürütülecek bir limit emri haline gelir. Tabii ki, özellikle hisse senedi fiyatı yükselişte veya düşüşte olması durumunda bu emrin doldurulacağına dair bir garanti bulunmamaktadır. Duruşma emirleri bazen kullanılır, çünkü hisse senedi fiyatı veya diğer güvenlik limitin altına düşerse, yatırımcı satmak istemez ve fiyatın limit fiyatına geri dönmesini beklemek ister.

Örnek:

Frank'ın ABC hissesi, durma kayıp fiyatına asla düşmese de yükselmeye devam eder ve sonunda 50 $ 'lık bir paya ulaşır. Stop-loss siparişini 41 dolarla iptal etti ve limiti $ 45 olan 47 dolarla stop limiti emri verdi. Hisse fiyatı 47 doların altına düşerse sipariş canlı bir sat limiti haline gelir. Frank'in emri dolmadan hisse fiyatı 45 doların altına düşerse, fiyat 45 dolara çıkıncaya kadar emir doldurulmaz.

Hisse fiyatı limit fiyatının altına düşerse limit yatırımcıların limit siparişlerini iptal etmeleri, çünkü fiyat düşüşlerinde zararlarını sınırlamaları için yerleştirmişlerdir. Çıkış yapma şansını kaçırdıkları için fiyatın yükselmesini bekleyecekler ve bu noktada bu limit fiyattan satmak istemeyebilirler, çünkü stok yükselmeye devam edebilir. Frank 45 dolardan fazla çıkamazsa ve hisse fiyatı 40 dolara düşerse siparişi iptal etmek akıllıca olabilir, çünkü 45 TL'ye yükselirse devam etmesi mümkündür.

Alım-stop-loss emirlerinde olduğu gibi, satın alma-durdurma-limit emirleri, kısa satışlar için kullanılır; yatırımcı, eğer satın alımın limit fiyattan veya daha iyi yapılmadığı takdirde, fiyatın geri gelmesini beklemektedir. .

Faydalar ve Riskler

Stop-loss ve stop-limit emirleri, yatırımcılar için farklı koruma türleri sağlayabilir. Durdurma kayıp emirleri icraatı garanti eder, ancak fiyat garanti etmez. Ve fiyat kayması sık sık yürütme sırasında ortaya çıkar. Çoğu satış-durdurma emri grev fiyatı altındaki bir fiyata doldurulur; farkın miktarı, fiyatın ne kadar hızlı düştüğüne bağlıdır. Fiyat hızla düşen bir sipariş oldukça düşük bir fiyatla doldurulabilir.

Stop-limit emirleri bir fiyat limiti garanti edebilir, ancak ticaret yapılmayabilir. Bu yatırımcıya hızlı bir pazarda önemli bir kayıptır çünkü limit fiyat, piyasa fiyatı bu miktarın altına düşmeden önce doldurulmayabilir. Bir şirket hakkında kötü haberler çıkarsa ve limit fiyat stop loss fiyatının sadece 1 $ 'ı veya 2 $' unda ise yatırımcı, hisse fiyatının yeniden yükselmesinden önce belirsiz bir süre için stok tutmak zorundadır. Her iki sipariş türü de, gün ya da iptal edilmeden (GTC) siparişler olarak girilebilir.

Ne tür emirlerin seçileceğini seçmek, esasen hangi riskin daha iyi olacağına karar vermek için kaynar. Her iki türünü doğru bir şekilde kullanmanın ilk adımı, hisse senetinin ticaret şeklini dikkatlice değerlendirmektir. Hisse senedi fiyat hareketleri önemli ölüde dalgalanıyorsa, bir stop-limit emri fiyat garantisi nedeniyle daha etkili olabilir. Ticaret yürütülemiyorsa, yatırımcı fiyatın yeniden yükselmesi için kısa bir süre beklemek zorunda kalabilir. Örneğin, uzun vadeli geleceği üzerine şüphe uyandıran bir şirket hakkında kötü haberler çıkarsa, bir durdurma kayıplı sipariş uygun olacaktır. Bu durumda, hisse senedi fiyatı aylar ya da yıllarca mevcut seviyesine geri dönemeyebilir ve yatırımcılar bu nedenle kayıplarını kesmek ve piyasadaki piyasa fiyatını satmak için akıllıca olacaktır.Bir durdurma-limit emri, yerine getirilmezse önemli ölçüde daha büyük bir kayıp oluşturabilir.

Her iki siparişte de dikkate alınması gereken bir başka önemli faktör, durdurma ve limit fiyatların nereye konulacağıdır. Teknik analiz burada faydalı bir araç olabilir ve durma - kayıp fiyatları genellikle teknik destek seviyelerine veya direnç seviyesine yerleştirilir. Kesintisiz olarak tırmanmakta olan hisse senetlerine kasa-zararı emirleri koyan yatırımcılar, hisse senetlerine düşmeleri için küçük bir oda vermeye özen göstermelidir; çünkü stop fiyatını mevcut piyasa fiyatına çok yakın bir şekilde ayarlarlarsa, fiyat nispeten küçük gerileme. Sonra, fiyatlar yeniden yükselmeye başladığında, bir sonraki büyük dalgalanmayı atlarlar.

Bottom Line

Stop-loss ve stop-limit emirleri hem kısa hem de kısa yatırımcılar için farklı koruma türleri sağlayabilir. Stop-loss emirleri yürütmeyi garanti eder, stop-limit emirleri fiyat garantisi verir. Bu ve diğer yatırım türleriyle ilgili daha fazla bilgi için, aracı kurumunuza veya finansal danışmanınıza danışın.