Nispeten ılımlı yaşayan, anlaşılamaz servetinin gösterişsiz sergilenmesini sunan rumpled bir masoncu için Warren Buffett, medyanın maruz kaldığı payından daha fazla olur. "Yatırımcı" terimiyle neredeyse eşanlamlı olan adam sağlam ancak 83'te oyunun dördüncü çeyreğinde açıkça bir yerdedir. Omaha, Neb-tabanlı Berkshire Hathaway Inc. 'un yönetiminde bulunuyor (NYSE: BRK, A999 BRK, ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0.% 11 ile Yaratıldı. Highstock 4. 2. 6 ), Beatlemania'nın yüksekliğinden bu yana ve bir ardıl planını kamuya açıklamak zorunda değil. Buffett, hala Buffet'in 59 yıllık birikiminin sonsuz yaşama erişmesini sağlayamayacağını varsayıldığında, adım attığında şirkete ne olacak? Bu yatırımcılar için ne anlama geliyor?

Berkshire Hathaway'in performansını gösteren abartılardan çok fazla sayıda bahsetmek mümkün değil, ancak son 49 yılda yıllık% 20'lik bir getiri başlamak için iyi bir yer. Uzun zamandır rasgele bir şansa atıf yapılamayan bir çizgi. Ama sistem bu mu, yoksa Omaha'nın Oracle'ı mı yapıyor?

Karşılaştırmanın Ötesinde

Büyük şirketlerin arasında Berkshire Hathaway karşılaştırmaya meydan okuyor. Bentonville, Ark.-Based

Wal-Mart Mağazaları. , Inc (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc. 88. 70-1% 09 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) en azından Seattle'ın Texas merkezli Irving, gibi, Costco Wholesale Corp. (Nasdaq: MALİYET COSTCostco Wholesale Corp.165. 05-0.% 84 Highstock 4. 2. 6 Exxon Mobil Corp . (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp.75 +% 0 69% Highstock 4. 2. 6 ile Yaratılan) San Ramon, California'ya Chevron Corp. ( 9,99> Apple Inc (Nasdaq: 999), hatta Cupertino, California (999), Apple Inc. (Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuş) : Redmond, Wash. 'Un Microsoft Corp. (Nasdaq: MSFT )' a Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturulan AAPL AAPLap Inc 174 25 + 1. 01% MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0. 39% Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 ), tür. Demiryolları, sigorta, giyim, yiyecek ve içecek, gazeteler ve daha pek çok alanda kendi yan sanayi şirketlerinin en büyüklerinden birisidir.

Kısa cevap, Berkshire Hathaway'in sadece bir başka konglomera olmanın ötesine geçmesi. Bir şirket çok çeşitli ve o kadar büyük olduğunda, fiili bir yatırım fonu haline gelir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonunun bu konudaki ("bir çok yatırımcıdan para toplayan ve parayı yatıran, yatırılan ve sürekli satılan bir yatırım şirketi türü") kendi tanımlaması Berkshire Hathaway'i basitçe açıklamaktadır.Böylelikle hem büyük hem de küçük yatırımcıların Berkshire Hathaway'i karşılıklı fon olarak kabul etmesini istiyor.

Berkshire Hathaway'in geniş portföyünde kötü bilinen bir sektör, teknolojidir. Buffett'in teknoloji ile olan tecrübesi uzunca bir süre ona yatırım yapmaya gönülsüz davrandı. Bir yandan bu, MySpace'den,

AOL Inc.

(NYSE: AOL) ve diğer yükümlülüklerden kurtulmuş, büyük yükümlülükler altına giren şirketlerden kaçındığı anlamına geliyor. Ancak Berkshire Hathaway ayrıca Apple'ın

Google Inc. 'ı (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0.% 64 Highstock ile oluşturdu. 4. 2. 6 ) ve diğerleri çok değer kaybettiklerinde. Daha ilerici bir başkan sadece bu gibi fırsatlardan yararlanmanın yanı sıra Buffett'in olduğu kadar çok sayıda teknoloji dışı başarı elde etti mi? Bu retorik bir soru, tüm özlüyor olmamasına rağmen Buffett'ın tüm isabetlerini çoğaltabilen bir über yatırımcı varlığını varsayar. Böyle bir kişi gezegene yürüyor olabilir, ama elimizde bir kanıt yok.

Sadece VIP Olan Hisse Sayısı Berkshire Hathaway'in şu anda 200.000 doları aşan A Sınıfı hisse senedi, son derece sınırlı sayıdaki hissedarlarını daha önce hiç hayal bile edilemediği şekilde zenginleştirdi, açıkçası Sıradan yatırımcının erişiminde olmayan Berkshire Hathaway'in bir payının% 1'den az olan meseleleri, hepsi de bu hisse senetlerinin fiyatları büyük ve zahmetli hale geldikten sonra çoğunlukla daha fazla yatırımcı çekmek için ayrılıyor. Buffett, yüksek fiyatın bahsedilen her yıl% 20 kazanmasına ve altı haneli topraklara oturmasına rağmen, yüksek bir fiyatın spekülasyon ve kısa vadeli yatırımları cesaretlendirdiğini savunuyor. Birkaç yıl önce şirket acımasızca nihayetinde B sınıfı hisse senedi teklif etti (NYSE: BRK.B

BRK. BBerkshire Hathaway Inc .186. 68-0.% 32

Highstock 4. 2 6

ile oluşturuldu) , bu, kendi ayrılmalarının şimdi 1/1, 500 A sınıfı hisse senetlerinin değerinde işlem gördükten sonra. Birlikte ovmak için $ 190,000 almayanlarımız için B sınıfı hisse senedi ticareti yaklaşık $ 127, Berkshire Hathaway'e yatırım yapmak için en ihtiyatli yol mu? Yoksa bunu yerine getiren resmi bir yatırım fonuna yatırım yapabilir misiniz?

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki 1 500'den fazla borsa yatırım fonundan tahmin edin, kaçının Berkshire Hathaway Class A hissesine yatırım yaptığını tahmin edin. Hayır, daha düşük. Cevap altı. Dahası, A sınıfı Berkshire Hathaway'in oluşturduğu ETF, Vanguard S & P 500 ETF

(NYSE Arca: VOO

VOOVanguard S & P500237. 79 + 0.% 15 Highstock 4 ile oluşturulmuştur. 2. 6 ) ve sadece% 0,12'dir. Bununla birlikte, Berkshire Hathaway Sınıf B hisselerini elinde tutan 57 ETF var. Bunlardan BRK'dan daha fazlasını içeren biri. B, State Street Global Advisors 'Finansal Seçim Sektörü SPDR (NYSE Arca: XLF XLFSel Sct Fnncl26.75-0.% 11 Highstock ile Oluşturuldu. 4. 2. 6 < ). Fonun tamamı% 8,5'i Berkshire Sınıf B'den oluşmaktadır.

Yani doğrudan Berkshire Hathaway'e yatırım yapmadan Berkshire Hathaway'e yatırım yapmak için en iyi ihtimal, bir endekse sahip bir ETF'ye girmektir. Performansı aslında BRK'ya yakın olan bir ETF. B, son iki yılda -% 52, o zaman% 55 kazanmıştır. Bu akıllıca bir fikir mi? BRK. B-ağır ETF'nin girişi daha düşük bir engeli var, kabaca 22 $ fiyatı B Sınıfı hisse senedinin yaklaşık altıda biridir. Ancak, ETF'de bir pozisyon alarak, yatırımınızın% 91. 5'i Berkshire Hathaway'den başka bir şeye gidecek. Berkshire Hathaway'in 313 milyar dolarlık piyasa değeri harikulade bir miktarının, özel olarak düzenlendiği için başka türlü elde edemediğiniz şirketlerde olduğunu hatırlamak önemlidir. Bunların arasında sadece Berkshire Hathaway himayesinde faaliyet gösteren ve yatırımcılara kapalı tüm dünyada ünlü, karlı, büyümekte olan şirketler olan GEICO, Mars, Inc., Dairy Queen, H.J. Heinz Co. ve BNSF Railway bulunmaktadır. Şirket, halka açık şirketlerde büyük pozisyonlara sahiptir: kendine özgü "Big 4", San Francisco'nun

Wells Fargo

ve Co.'dur (NYSE: WFC

WFCWells Fargo ve Co56 18-0 30 arası). % Created with Highstock 4. 2. 6

),% 9'una sahiptir; Armonk, NY merkezli International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBM Uluslararası İş Makineleri Corp 150. 84-0.% 49 Created with Highstock 4. 2. 6 ), % 6; New York merkezli American Express Co. (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96, 29-0.% 15 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) ; ve Atlanta'nın The Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co 45, 47-1,% 09 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu),% 9 . Fakat özel şirketler, Berkshire'un karmaşık ve özenle kurulmuş yatırım ağını oluşturuyor. Ve bu inanılmaz yıllık gelirlerin çoğundan sorumludurlar. Bottom Line Eğer Berkshire Hathaway'e en derin olan ETF'ye yatırım yaparsanız, Berkshire'a giden her dolar için fon, gelecekteki Berkshire kazanımlarını kolaylıkla reddedecek, ilgisiz şirketlerde 10 ya da daha fazla yatırım yapacaktır. Ancak, Warren Buffett'ın değer tespiti ve kaynak bulma konusunda sahip olduğu tek yetenek ve nihai halefinin Buffett'in yaptığı ve yapmaya devam etmesi üzerine inancı varsa, muhtemelen ara basamaklardan kaçınmalı ve doğrudan kaynağa gitmeliyiz.