GYO'nun popülaritesi, GYO hisse sepetlerinin takibinde uzmanlaşan döviz ticareti fonlarının (ETF) büyümesine neden olmuştur. GYO'lar sadece mülkiyetten elde edilen gelir yaratımının ötesinde çeşitlilik gösterdiğinden, sektörlere özgü ve endüstriye özgü birçok GYO oluşturulmuştur. Gayrimenkul piyasalarında düşüş eğilimi gösteren yatırımcılar, GYO'lu ETF'leri kısa dönem satmayı tercih edebilir, ancak bu risklerin farkında olmaları gerekir. GYO BTL'lerini kısaltmaya ilişkin dört temel risk vardır.

GYO

Bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), gelir getiren gayrimenkul mallarını yatırıma, sahibi veya yöneten bir şirket olarak faaliyet göstermektedir. Bu araçlar, yatırımcıların mülkiyet güçlüğü olmaksızın ticari gayrimenkul yatırımından yararlanmalarına olanak tanır. Başlangıçta 1960'lı yıllarda yaratılan bu finansal araçlar, üretilen gelirlerin çoğunun hissedarlara temettüler vasıtasıyla dağıtılması zorunluluğu getirmektedir. GYO, gelir getiren gayrimenkulleri satın almak, yatırım yapmak, işletmek ve yönetmek için yatırımcılardan toplanan sermayenin profesyonel yöneticileridir. GYO'lar muhafazakar temettü ödeyen yatırım araçları olarak kabul edilir.

Sektör / Tema Temelli GYO'lar

GYO'lar, hastaneler, kumarhaneler, perakende ve tüketici ürünleri de dahil olmak üzere birçok işletme türünde uzmanlaşabilir. Şirket gayrimenkul sahibi ve bu gayrimenkul üzerinde gelir üretiyorsa, bir GYO olarak yeniden yapılandırmaya hak kazanabilir. Bu yapıya vergi avantajları var, bu yüzden pek çok kamu şirketi bu rotaya gitti. Bu uzmanlaşmış GYO'ların değerlemesi gayrimenkul piyasalarından değil, aynı zamanda sektörün belirli performansından da etkilenmektedir.

Kısa Sıkma

Herhangi bir kısa satılmış stok kısa bir sıkışma oluşturabilir. Kazanç döneminde, özellikle yatan GYO'lar ve işletmeler kazanç verilerini serbest bıraktıklarında bu çok tehlikeli bir hal alıyor ve bu da çok büyük fiyat dalgalanmalarına neden olabilir. Örneğin, bir yatırımcı bir sağlık GYO ETF'sini kazanç sezonuna düşürürse ve bir üst düzey hastane fikir birliğine varırken, rehberliği önemli ölçüde yükselterek sektör genelinde dalgalı bir etki yaratabilir. Akran hastane stokları aralıksız ve sağlıklı GYO'ların çarpıcı bir şekilde yükselmesine neden olacak şekilde artıracaktı. Bu, kısa süreli satıcıları yakalayabilir.

Sektör yandığında, kısa sıkılıkları tetikleyebilir ve bu da marj çağrılarını tetikler ve zorla tasfiyeler başlatarak hisse fiyatlarının daha da yükselmesini sağlar. Bu nedenle, düşüş eğiliminde olan yatırımcıların altta yatan hisse senedi piyasalarındaki hareketlere dikkat etmeleri ve kısa vadeli satmayı seçtikleri ETF'de bol miktarda likidite bulunduğundan emin olunması önemlidir.

Marj Faiz Ödemeleri

Herhangi bir kısa satış, hisselerin borcunu ödemek için marjın kullanılmasını gerektirir.Marjı kullanmak, kredinin süresine bağlı olarak faiz masrafları ödemeyi gerektirir. GYO yavaş hareket etme eğilimindedir ve bu nedenle kısa satım pozisyonlarında daha uzun tutma süreleri gerektirir. Bu, ödenen daha fazla marj faiz ücreti gerektirir. Marj ilgi menkul kıymetler arası değişir ancak temel altında kısa hisse bağlı olarak genellikle% 3. 50 ila% 7 arasında değişir. Bu nedenle, kısa satanların, ticaretin oynanması için bekleme süresi hakkında fikir sahibi olmaları ve potansiyel kazançların marj faiz ücretlerini karşılayıp karşılayamayacağını belirlemesi gerekir.

Kâr payı ödemeleri

Çoğu GYO üç ayda bir kâr payı ödediğinden kâr payı ödemelerini telafi etmekten kısa satıcılar sorumludur. Bu temettü ödemeleri, temettü dağıtım tarihini geçemediği takdirde kısa satıcının hesabından düşülür. Bu nedenle, kısa satıcının, eski temettü ve ödeme tarihlerinden haberdar olması ve ödeme için kanca bulmaları durumunda ödeme fonları olması önemlidir. Genelde, yıkanabilir, çünkü temel GYO hisse senedi, ödeme tarihinde temettü tutarı kadar boşluk bırakma eğiliminde; ancak her zaman değil. Kisa saticilar, kisa vadeli satin almayi planlarken temettü ile ilgili maliyetleri de hesaba katmalidir.

Kaldıraçlu Emlak Borsa Yatırım Fonu Etkisiyle İlgili Sorunlar

Borsa hesapları bulunmayan düşüş eğilimi gösteren yatırımcılar, emlak piyasasındaki düşüşten kar sağlamak için kaldıraçlı düşen ETF'leri satın almayı düşünebilirler. Bununla birlikte, kaldıraçlı ters ETF'lerin, tek bir gün için temel alınan takip ETF'nin ters performansını yansıtacak şekilde tasarlandığını akılda tutmak önemlidir. Bu tür ETF'ler marj gerektirmese de, yüksek yönetim ücretleri alabilirler. Bu araçlar, kontango kaynaklı fiyat indirimi ve altta yatan endekste hareket olmadan dahi olsa değerini düşürebilecek olumsuz bileşik etkiden dolayı kötü biliniyor. Yatırımcılar bu ETF'leri günlük olarak izlemeli ve tutma süresini en çok günler veya haftalar olarak sınırlamalıdır.