Hedge fonları, herhangi bir piyasada olağandışı getiri elde etmek amacıyla alışılmadık yatırım stratejileri ve vergi bariyeri kullanan hafif düzenlenmiş özel yatırım fonlarıdır. Tipik olarak, bu fonlar sınırlı ortaklıklar şeklinde yapılandırılmakta ve ticari veya kurumsal yatırımcılara yatırım yapılmasını sınırlamaktadır. Bu faktörler, finansal çevrelerde kendilerine sakin ve gölgeli bir hava yarattı; Ancak, SEC kuralları ve düzenlemeleri, herkesin faaliyetlerine bir göz atmasını mümkün kılar. Bu yazıda, meraklı bireysel yatırımcıların Wall Street'in en acımasız hedging fonlarından bir miktar kar elde edebilecekleri keşfedilecek. Adım 1: İzlemek İçin Bir Hedge Fonu Bulma Çoğu hedge fonları alışılmadık stratejiler kullanarak yatırım yapar, ancak diğerleri daha faal bir yaklaşım sergilemektedir (bkz.


yatırımlarındaki değeri fark etmede rol - bunlar eylemci korunma fonları olarak bilinirler. Aktivist riskten korunma fonları, yalnızca şirketin yönetim kurulunu ve yönetimini tartışırken değil, aynı zamanda vekil savaşlar yürütmekte, varlıklarını tasfiye ederken ve hatta şirketlerin satışlarını zorlamaktadır. Bu faaliyetler, küçük bir kazma yapmak isteyen bireysel yatırımcıları anlayabilmeniz için fırsatlar sağlayabilir!

Piyasaya biraz zaman ayıranlar, orada faaliyet gösteren birçok hedge fonuna aşina olabilirler. Bazı fonlar yönetimle savaşırken çok kamusaltır, diğerleri faaliyetleri konusunda oldukça sessizdir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Riskten Korunma Fonlarına Giriş - Bölüm 1 ve Bölüm 2 .)

Adım 2: Riskten Korunma Fonlarını İzleme
Riskli fonlar, yüzey üzerinde gizemli olabilir ; Bununla birlikte, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) belirli bir seviyede şeffaflık görevini üstlenir - özellikle de aktivist riskten korunma fonları dahil olduğunda. Bu SEC dosyasıyla, aktivistlerin hedge fonları tarafından alınan önlemleri alabiliriz.

SEC dosyalarının resmi EDGAR veritabanını veya hedge fonları işlem yaparken bildirim göndermek için e-posta ve RSS uyarıları kurmanıza izin veren SECFilings gibi diğer ücretsiz hizmetleri kullanarak bulabilirsiniz.

Aktivistlerin finansal riskten korunma fonları tarafından en önemli form, faydalı sahiplik beyanı SC 13D'dir (% 5 veya daha fazla). Bu dosyalama sürecinde, bizi hedge fonunun motivasyonlarını ve olası gelecekteki faaliyetleri belirleyebilecek birkaç bölüm var:

3'ten büyük ->

1. Güvenlik ve Veren: Bu, hisse senedi ve ilişkili şirket hakkında temel bilgileri içerir.

2. Kimlik ve Arka Plan: Bu bölümde, sabıka kaydı ve bekleyen herhangi bir davanın açıklanması da dahil olmak üzere, hisse senedi edinen hedge fonuna ilişkin bilgiler yer almaktadır.

3. Kaynak, Para Miktarı ve Diğer Hususlar: Bu bölüm, hisse senedini satın almak için kullanılan fonların nereden geldiğini açıklamaktadır (nakit ya da borç).

4. İşlemin Amacı: Bu, SC 13D'nin en önemli bölümünü; hedge fonunun yatırımıyla ne yapmayı planladığını tam olarak ayrıntılarıyla anlatıyor. Hisse senedi tamamen bir yatırım olarak mı yoksa "stratejik alternatifler aramak" mı ile ilgilenip ilgilenmediğini ifşa etmek için bir hedge fonu gereklidir.

5. İhraçcının Menkul Kıymetlerine Olan Faizler: Bu bölüm, sahip olduğu hisselerin sayısını ve bazen büyük satın alımların işlem tarihlerini açıklamaktadır.

6. Sergilenecek Malzeme: Bu SC 13D'nin ikinci en önemli bölümünü; yönetim veya diğer sergilere, gelecekteki eylemleri ayrıntılarıyla anlatan son derece yararlı bilgiler içeren herhangi bir mektubu içerir.

Bu bilgiler bir araya getirildiğinde, bireysel yatırımcılara hedge fonunun yatırımıyla ne yapmaya çalıştıklarına ve şirketin yönetimini devralmaya çalışıp çalışmayacağına veya sadece iyi bir yatırım mı isteyeceğine dair çok sayıda fikir verebilir.

3. Adım: Bir Hedging Fonu Faaliyetinin Deşifresi SC 9D'nin SEC ile yaptığı "İşlem Amacı" bölümünde, hedge fonunun tam olarak ne yapmayı planladığı açıklanmaktadır. Hedge fonlarının bu harflerle yaptığı iki farklı talep türü vardır:
1.

Yönetim Kuruluna Talepler: Bunlar, yönetim kuruluna bazı değişiklikler talep eden belirli taleplerdir. Bunlar, yönetim değişiklikleri, birleşmeler veya satın almalar, sermaye yapısı değişiklikleri, nakit rezervlerin ödenmesi ve diğer kalemleri içerebilir. 2.

Hissedarlara Temyiz: Bunlar, hedge fonunun vekâleten muharebe yoluyla şirketi devralmak istediği durumlardır. Bu, pay sahiplerinin şirketin görevdeki yöneticileri yerine hedge fonlarından adayları imzalamalarını gerektiren bir durumdur. Aktivist riskten korunma fonları, hissedar değerinin kilidini açmak için aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok faaliyette bulunur:

Yönetim değişiklikleri / değişiklikleri

• Potansiyel birleşme veya devralma
• Sermaye yapısı değişiklikleri
• Harcama veya yönetici telafisi kesintileri
• nakit temettüler, temettüler, geri alımlar vb. aracılığıyla pay sahiplerine ödenecektir.
• Tamamıyla, SC 13D dosyasının bu bölümü size durumu hakkında bilmeniz gereken tüm bilgileri verir. Çoğu zaman, bu hedge fonlarının saklanması gereken hiçbir şey yoktur çünkü yatırımcıların yönetimin başarısızlığını anlamalarını isterler.

4. Adım: Bilgilere Davranma

Aktivistlerin finansal riskten korunma fonlarının yarattığı iki tür fırsat vardır: (1) uzun vadeli geri dönüşler veya (2) kısa vadeli çıkış stratejileri. Açıkçası, kısa vadeli eylemler, en kısa sürede en büyük getiriyi sağlayacakları için, hedge fonu faaliyetlerini takip edenlere en avantajlı davranıyor. Bu, satın alımlar için özellikle geçerlidir, çünkü her zaman piyasa fiyatına prim ödemektedirler. Ortak yatırım fonları faaliyetleri ve genel ödeme süreleri:

Kısa Vadeli Faaliyetler:

Şirketin satışı

• Varlıkların tasfiyesi
• Özel temettüler
• Orta Vadeli Faaliyetler:

Yönetim kurulu üyelerinin değiştirilmesi

• Atış yönetimi
• Uzun vadeli faaliyetler:

Geri alım programları paylaşın

• Küçük temettüler
• Sermaye yapısı değişiklikleri
• Bunların hepsini aşağıdaki önceliklerden göz önüne almak önemlidir bir hedge fonu.Unutmayın ki neredeyse tüm durumlarda, bir fonu kendi fiyatlarınızdan daha düşük fiyatlarla ortalayarak, kırılma noktalarında büyük bir farklılık potansiyeline neden olur.

Sonuç

Her ne kadar hedge fonları ile yatırım yapmak, para kazanmanın garantili bir yolu değilse de fırsatları bulmak için harika bir yoldur. Fırsatların ve tekliflerin şartlarını dikkatli bir şekilde analiz ederek, meraklı yatırımcılar çekici kısa vadeli ve uzun vadeli yatırım fırsatlarını bulabilir.