Muhtemelen bir ev muhtemelen yapacağınız tek en büyük yatırımdır ve eğer en çok iseniz, finansman için bir ipotek bulacaksınız. İpotejler belirtilen gayrimenkullerle güvence altına alınan kredilerdir - yani, kredinin satın alınması için kullanıldığı ev. Kredi puanı, istihdam geçmişi ve borç-değer (LTV) oranı gibi faktörlere bağlı olarak, birincil bir ipotek, subprime ipotek veya bunlar arasında bir şey önerilebilir: Bir Alt-A ipotek. İşte, Alt-A ipotekine bir göz atalım ve Wall Street neden onları geri getirmek istiyor?

Alt-A Temelleri

Çoğu ipotek, birinci veya alt prime. Kredi puanı yüksek (ve bu nedenle daha düşük riskli) borçlulara Prime mortgages teklif edilir ve düşük faiz oranlarıyla gelir. Subprime ipotek kredileri daha düşük kredi puanlarıyla borçlulara gidiyor ve - eklenen riski telafi etmek için - borç verenler yüksek faiz oranları talep ediyorlar. Alt-A ipotekleri, risk ve faiz oranları açısından ana ve alt-faiz kategorisi arasında bir yere düşen kredilerdir. (Daha fazla bilgi için, Bir İpotek Üzerine Faiz Oranları Nasıl Çalışır .)

Özellikler

Alt-As'ın belirleyici özelliklerinden biri, genellikle düşük dokümantasyonlu ya da dokümantasyonsuz kredidir, yani borç alanın tamamen belgelemesi (ya da ispatlaması) geliri, varlıkları ve harcamaları. Dokümantasyon ve doğrulama yerine bu krediler borçlunun belirttiği gelir, varlık ve giderler temel alınarak işlenir. Uygulamada bir şeyler yapmak kolay olurdu. (Daha fazla bilgi için, En

Alt-As'ın diğer bir özelliği, genellikle düşük bir peşinat ve buna karşılık gelen daha yüksek LTV oranı olmasıdır. Birincil bir ipotek ile, LTV genellikle% 80 veya daha azdır. Bir Alt-A ile LTV% 100 olabilir; Bu durumda borç alanın para yatırması gerekmez.

Alt-As'deki borç / gelir oranı (DTI), diğer ipoteklerden biraz daha esnek olma eğilimi gösterir. Bu imtiyazlar aslında borç verenlere makul derecede daha fazla ev satın almalarını sağlar. Bu nedenle, Alt-A borçluları temel borçlulara göre daha büyük bir varsayılan risk altındadır - bu da daha yüksek fiyattır.

Kazanacağınızı düşündüğünüzden daha büyük görünen bir ipotek teklif edilirse ve daha az arka plan bilgisi istiyor ve beklediğinizden daha fazla ilgi talep ettiyse - Kazayla bir Alt-A ipoteği elde etmediğinizden emin olun . Birden fazla borç verene sahip seçenekleri araştırmak, ne kadar akıllıca ödünç almanız gerektiğini ve bunun için ne beklemeniz gerektiğini belirlemenize yardımcı olabilir. Bu kredilerden birini göz önünde bulundurursanız, kabul etmeden önce trade-off'ları bildiğinizden emin olun.

There And Back Again

Alt-As 2007'de başlayan subprime mortgage krizine giden yıllarda inanılmaz derecede popülerdi.Borçluların ve borç verenlerin borçluyu daha büyük bir ipotek için hak kazanmak için gelir ve / veya varlıklarını abartabileceği için "yalancı krediler" olarak bilinirlerdi. İnsanlar abartılılaştığında, bu ipoteklerin çoğu varsayılana düştü. Alt-As, mali krize kadar uzanan tek yanlış adım değil, kesinlikle katkıda bulunmuşlardı. Sonuç olarak, yoğun bir inceleme altına girdiler. (Daha fazla bilgi için Subprime Krizi için Kim sorumlu olacak? )

Toz çöktüğünde, sıkı kredi standartları yürürlüğe kondu ve Alt-As geçmişe ait bir şey haline geldi. Ancak şimdi, düşük faiz oranlarına sahip bir dünyada iyi bir getiri elde etmek için bir yol arayan yatırım firmaları, borç verenlere daha fazla Alt-A kredisi yaratmak için lobi faaliyetinde bulunuyor. Bu, sessizce eserlerinde bir süre kaldı, ancak 1 Şubat 2016'da Wall Street Journal'da çıkan bir makalede dikkat çekildi. "Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. ve Blackstone Group LP'nin bir üyesi dahil olmak üzere büyük para yöneticileri kredi verenlere bu 'yalancı' kredilerden daha fazla para biriktirmek için lobi faaliyetinde lobi faaliyetleri yürüterek veya kredi tedarik şirketlerini kendilerinin daha fazla kontrol edebilmesi için satın almalarını "söyledi.

Bazı

için İyi Bir Seçenek Varlıkları belgeleyemeyen borçlular için - hem borçlulardan hem de borç verenlerden - dolandırıcılık duyarlılığına rağmen Alt-As iyi bir seçenek olabilir (gerçekten de bazen tek seçenek olabilir) ve / veya tutarlı bir gelir. Örneğin, küçük işletme sahipleri, bir peşin ödeme fonunun kaynağını belgelemekte zorluk çekebilir veya net gelir rakamları nedeniyle zarar verebilir; bu da iş kesintileriyle düşürülebilir. Chicago merkezli ipotek şirketi Guaranteed Rate'de ipotek kredisi başkan yardımcısı Patrick Ruffner, "Kendi hesabına çalışan borçlular olabildiğince çok harcama yapmaya çalışıyor ancak bu taktik onlara zarar verebilir" dedi. Rapor.

Aksi takdirde finansmanı güvence altına almakta sıkıntı çekebilecek olan bu durumdaki borçlular için Alt-As bir alternatif sağlayabilir.

Alt satır

Alt-A ipotekleri ile kötüye kullanımın yaygınlaşması, subprime mortgage krizine katkıda bulundu. Yatırım firmalarına fayda sağlamak için şimdi onları geri getirmek kötü bir fikir gibi görünüyor. Einstein ünlü deliliklerin "aynı şeyi tekrar tekrar yaparak ve farklı sonuçlar beklediğini" söyledi. "Wall Street, şeylerin bu arada farklı şekilde ortaya çıkmasını gerçekten istiyor mu?