Kurumsal ve yüksek net değerli yatırımcıların bir zamanlar, alternatif yatırımlar popülerlik kazanmaya devam ediyor ve perakende (veya bireysel) yatırımcıların portföylerine giriyorlar.

İşte alternatiflerin avantaj ve dezavantajları ve müşterilerine gelince danışmanların bu geleneksel olmayan yatırımlara nasıl yaklaştıklarının yolları. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hisse Senedi Piyasasına Yönelik En İyi Alternatifler )

Alternatifler Upside

Alternatif yatırımlar genellikle borsa ile ilişkili değildir, bu da bir portföye çeşitlilik kattıkları ve oynaklığın hafifletilmesine yardımcı oldukları anlamına gelir. Ayrıca, geleneksel yatırımlarda bulunmayan vergi avantajları da sunabilirler.

Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, alternatiflerin getiri oranı garanti edilmez, ancak geleneksel yatırımlardan daha yüksek olma potansiyeli vardır. Bireysel yatırımcı portföyündeki alternatiflerin savunucuları, nispeten yakın zamana kadar yalnızca emeklilik fonları ve vakıflar ve zenginler gibi kurumlar tarafından mevcut olan karmaşık yatırımlara ve potansiyel olarak daha yüksek getirilere eriştiklerini belirtti. (Daha fazla bilgi için, bkz. ETF Alternatif Yatırımlar. )

Riskler

Alternatif yatırımlar geleneksel yatırım araçlarından daha karmaşıktır, onlar genellikle onlarla ilişkili daha yüksek ücretlere sahiptir ve hisse senetleri, tahviller ve yatırım fonları gibi geleneksel yatırımlardan daha uçucudur. Çoğunluk, likit olmayan yatırımlara yatırılıyor ve düzenli olarak çıkışından ve fiyatından zorlanıyor.

Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, daha yüksek bir getiri potansiyeli de alternatif yatırımlar açısından daha yüksek risk anlamına gelir.

Eksileri Aşmak

Ortalama perakende yatırımcıya hitap eden likidite ve fiyat şeffaflığı sağlayan 2008 yılı finansal krizinden bu yana sıvı alternatif yatırımlar hızla arttı ve 2009'dan bu yana yeni ürünlerinde% 68'lik bir artış oldu , endeks fonu devi Vanguard'a göre.

Likit alternatif fonlar, riski azaltmak için hedge fonlarına benzer stratejiler kullanan döviz ticareti yapan fonlar (ETF'ler) ve yatırım fonları; yatırımları tipik olarak hisse senedi ve tahvillerle ilişkili değildir.

Özel sermaye gibi alternatif yatırımlar 401 (k) platformlarına da yöneliyor. Özel sermaye fonlarının temel varlıkları genellikle likit olmayan ve değer vergisi zordur ve bu da tanımlı katkı planlarında önermek durumunda zorluk yaratır. Tanımlanmış katkı planları, plan katılımcılarına sunulan yatırım seçenekleri ile ilgili olarak günlük likidite ve fiyat sağlar. Likidite ve fiyat zorluklarının üstesinden gelmek için özel sermaye şirketleri, hedef tarih fonları ve toplu yatırım ortaklıkları yoluyla özel sermaye payı sunmak istiyorlar.(Daha fazla bilgi için, bakınız: Emeklilik Çeşitlendirme için Öncü Öncü Fonlar )

401 (k) planlarında özel sermayeyi savunanlar, ortalama yatırımcının potansiyel olarak daha yüksek getirilere erişebileceğini savunuyor bu tür geleneksel olmayan yatırımlar, seçmek zorunda oldukları tipik, sade-vanilya seçeneklerine - yatırım fonları ve hisse senedi ve tahviller gibi- kıyaslar.

Danışman Outlook

Pershing tarafından yapılan bir ankete göre finansal danışmanların çoğunluğu müşterilerine alternatifler öneriyor. Rapor, danışmanların% 73'ü müşterilerinin en az bir alternatif yatırıma yatırım yaptıklarını söyledi.

Danışmanlar, değişkenliği azaltmak ve müşteri portföylerini çeşitlendirmek için alternatif yatırım öneriyorlar. Danışmanların yüzde yetmişi, müşterilerin önümüzdeki 12 ay içinde mevcut alternatif tahsis tavsiyelerini sürdürmeyi planlamaktadır; bu yatırımların neredeyse yarısı, bu yatırımların 2008'den bu yana daha düşük performans sergilediğini düşünmektedir.

Tahsis konusunda, danışmanların yarısından fazlası (% 55) şu anda müşterilere alternatif öneriler öneriyor ve portföylerinin% 6 ila% 15'ini alternatif yatırımlara ayırmaları gerektiğini söylüyor. Bu arada yüzde 18, yüzde 16 ile 25 arasında önerir; % 27,% 1 ila% 5 tahsisat önermektedir. Dikkat çekici Odd Investments.

Likiditeye gelince, danışmanların% 56'sı yatırımcı portföylerine likit olmayan alternatifler tahsis etmek için değer görmektedir. Likidite ve performans, likit veya sıvı olmayan alternatifleri kullanma kararının arkasındaki başlıca nedenlerdir. İkili arasında karar verirken% 42'lik likidite, ardından performans (% 29), yatırımların sayısı (% 17), çeşitlendirme (% 10) ve ücretler (% 2) izledi.

Eğitim Gerekiyor

Alternatif yatırımların hisse senetleri, yatırım fonları, borsa yatırım fonları (ETF) ve tahvillerle karşılaştırıldığında karmaşıklığı nedeniyle müşterileri eğitmek önemlidir. Mali müşavirler için iyi haberler, yatırımcıların eğitilmeye istekli olmasıdır.

Bu yılın başlarında Jackson National Life Insurance Co tarafından gerçekleştirilen bir ankete göre, ankete katılanların% 62,37'si kendileri hakkında daha eğitimli ve okunan materyallere erişebildiyse alternatif yatırımlara daha fazla ilgi duyacaklarını tespit ettiler. Jackson anketi, halihazırda bir finansal danışman ile çalışmış olan yatırımcıların% 63,61'inin aynı olduğunu düşünüyor.

Mali ürünler ve yatırım konusunda nasıl öğretilmesini istedikleri sorulduğunda, ankete katılanların sadece% 6. 97'si mali danışmanlarının tüm yatırım ve strateji seçeneklerini detaylı olarak açıklamalarını istediklerini belirtti. Ancak% 43'ü danışmanlarının, portföyleri söz konusu olduğunda alternatiflerin potansiyel riskleri ve faydalarını açıklamasını istiyor; Ayrıca ayrıntıları sağlamalarını isterler.

The Bottom Line

Alternatif yatırımlar yatırımcılar için daha popüler hale geliyor. Bu geleneksel olmayan yatırımların savunucuları, ortalama yatırımcının borsaya ilişkilendirilmemiş varlıklara erişebileceğini, yatırım fonları, hisse senedi ve tahviller ile karşılaştırıldığında çeşitlendirme ve potansiyel olarak daha yüksek getiri sağladığını savunuyor.Alternatifler, çoğu bireysel yatırımcının alıştıkları geleneksel yatırımlardan daha karmaşık ve genellikle daha yüksek bir risktir. Mali müşavirler için, bir müşterinin portföyü için bu yatırımları önermek konusunda eğitim önemlidir. (Daha fazla bilgi için, bkz. IRA'daki Alternatif Yatırımlar. )