Oranlar, yatırım kararları almak için çok değerli araçlar olabilir. Buna rağmen, birçok yeni yatırımcı kararlarını kaderini terketmekten çok finansal oranların korkutulmasıyla uğraşmaya çalışıyor. Gerçek şu ki, işinizde veya finans alanında bir dereceniz yoksa bile oranlar korkutucu değildir. Nasıl yapıldığını bildikten sonra, bir yatırımla ilgili bilinçli kararlar vermek için oranları kullanmak çok mantıklıdır.

Orada oranlar çok çeşitli, ancak finansal oranlar dört ana kategoriye ayrılabilir: karlılık oranları, likidite oranları, ödeme gücü oranları ve değerleme oranları. Bu makalede, dört kategoriden her birine bir göz atacağız ve her biri için basit bir kullanım oranı örneği sunacağız.

Kârlılık Oranları

Kârlılık, bir şirkete yatırım yapmayı düşündüğünüzde analiz edilmesi gereken önemli bir bilgi parçasıdır. Bunun nedeni, bir şirketin tüm gider ve masraflarını karşılayamaması durumunda, yüksek gelirlerin tek başına yatırımcılar için temettü haline gelmesi (veya bunun için hisse senedi fiyatlarının artması) anlamına gelmemesidir.

Kârlılık oranları, bir şirketin kâr getirme ihtimalinin yanı sıra bu kârın şirketle ilgili diğer önemli bilgilere nazaran ne gibi bir şey olduğunu bize bir fikir vermek için kullanılır.

Önemli bir kârlılık oranı örneği, kâr marjıdır.

Kar marjı aşağıdaki şekilde hesaplanır:

Genel olarak, bir şirketin kar marjı ne kadar yüksek olursa, ancak çoğu oranda olduğu gibi, tek başına bakmak yeterli değildir. Bunu şirketin geçmiş seviyelerine, pazar ortalamasına ve rakiplerine kıyaslamak önemlidir.

Özellikle şirketin yıllık kâr marjlarında azalış olduğunu gördüğünüzde kar marjıyla dikkat etmeniz gereken kırmızı bayraklar var. Bu, değişen piyasa koşullarını veya şirketin giderek artan rekabet veya artan maliyetleri nerede gördüğünü gösterebilir. Ayrıca, bir şirketin kâr marjı endüstrisinin geri kalanına kıyasla hat dışına çıkarsa, bunun nedenini bulmak fazladan bir gayrettir.

Bir şirketin kar marjı gerçekten düşükse, pazar koşulları değişirse kötü bir konuma gelecek demek olabilir. Sektörle ilişkili olarak gerçekten yüksek bir kâr marjı, şirketin süremeyecek nitelikte düzenlemeler veya avantajları olduğu anlamına gelebilir.

Diğer karlılık oranları, işletme marjı ve brüt kar marjı içermektedir.

Likidite Oranları

Likidite, bir şirketin varlıklarının nakit olarak ne kadar hızlı nakit olabileceğinin bir ölçüsüdür. Likidite oranları yatırımcılara acil bir durumda ya da normal ticari faaliyetler sırasında ek varlıkları satın almak ya da alacaklıları hızlı bir şekilde geri ödemeleri için bir şirketin nakit yaratma kapasitesine ilişkin bir fikir verebilir.

Alacakların devir oranı, bir şirketin borcu ve borcu bulunan hesapları toplamak için kullandığı bir likidite oranını belirtir.

Alacakların cirosu aşağıdaki gibi hesaplanır:

Bu oran, bir şirkete borçların tahsil edileceği dönemde kaç kez temsil edildiğini gösterir. 365'ü alacak devir oranına bölüyorsanız, bir şirketin alacakları üzerine toplaması gereken ortalama gün sayısını veya bir şirketin bir kredi satışı yapması için geçen süre ile bir kredi satışı yapması gereken gün sayısı arasındaki farkı bulacaksınız nakit ödeme alır.

Bu oran durumunda, daha yüksek bir sayı, şirketin daha sık toplandığı anlamına gelir (iyi likidite), düşük bir oran, müşterilerin zamanında ödeme yapmadığı anlamına gelebilir. Çoğu oran gibi, sektör genelinde bir karşılaştırma yapmadıkça bilgilerin gerçek değeri gerçekten yoktur.

Diğer likidite oranları, işletme sermayesi ciro, stok ciro ve cari oranını içerir.

Ödeme Gücü Oranları

Yatırımcıların borç ödeme oranları, bir şirketin uzun vadeli finansal yükümlülüklerini ne kadar iyi ele alabileceğini ve gelecekteki varlıklarını geliştirebileceğini gösteren bir resim elde etmek için kullanılır. Tahmin edebileceğiniz gibi, borçla tartılmış bir şirket muhtemelen kitaplarında az miktarda borcu olanlardan daha az elverişli bir yatırımdır.

Toplam borç / toplam varlık oranı, bir şirketin varlıklarının kaçının borçla ödendiğini belirlemek için kullanılır.

Toplam borçların toplam varlıklara oranı şöyle hesaplanır:

Bir şirketin analizi için bu oranı kullanırken hem şirkete hem de sektöre bir bütün olarak bakmak yararlı olabilir. Daha genç bir şirketin, borcunu ortadan kaldırmak için henüz bir şansı olmadığı için, toplam varlık oranına "1" in yakın bir borcuna (daha fazla varlık borç tarafından finanse edildi) sahip olmak gerçekçi değildir.

Genel bir kural olarak, sıfıra yakın bir sayı genelde daha iyidir çünkü daha fazla varlık borcu olmaksızın ödenmiş demektir. Unutmayın, borç verenler, bir şirketin varlıklarını tasfiye etmek zorunda kalırsa önce ilk iddia ediyorlar. Ancak yine de, sermaye yoğun operasyonlarına sahip olanların nispeten daha yüksek bir borcu olacağı için, endüstriye bağlı olacaktır.

Diğer ödeme gücü oranları arasında kazanılmış faizler ve serbest nakit akışı (FCF) bulunur.

Değerleme Oranları

Değerleme oranları, bir şirketteki bir yatırımın cazibesini analiz etmek için kullanılır. Fikir, yatırımcıların bu oranları kullanarak, bir şirketin mevcut hisse fiyatının ne kadar ucuz ya da pahalı olduğunu birkaç farklı önlemle karşılaştırarak anlamaları mümkündür. Genel olarak, bir şirketin maliyeti ne kadar düşük olursa, şirket o kadar cazip bir yatırım olur.

Fiyat / kazanç (E / P) oranı, şirketin hisse senedi fiyatını, hisse bazında ürettiği kazançlarla karşılaştıran en iyi bilinen değerleme oranını ifade etmektedir. P / E oranını düşünmenin kolay bir yolu, bir şirketin gelecekteki gelirinin yatırımcıların beklentilerini iyi bir şekilde gösteren bir göstergedir. Yani, pazar belirli bir menkul kıymetin kazancı için ödemek istediği primdir.

P / E oranı aşağıdaki gibi hesaplanır:

Bu oran, endüstri rakipleri ve genel pazar ile birlikte şirket için geçmiş seviyelerle karşılaştırılabilir.Herhangi bir şirketin kazançlarını kolayca karşılaştırılabilir bir ölçüye dönüştürür. Temel olarak, yatırımcıların bu şirkette kazançlarının 1 doları için ne kadar para ödemeye hazır olduklarını söyler - oran arttıkça, harcamak istedikleri o kadar çok olur. Fakat bir şirket için daha yüksek bir Yatırım Getir oranı (P / E) oranı, mutlaka hisse senedinin aşırı fiyatlı olduğunu önermez. Farklı endüstriler önemli ölçüde farklı P / E oranlarına sahiptir, bu nedenle P / E gerçekten endüstriler arası karşılaştırmalar için kullanılmamalıdır.

Diğer değerleme oranları arasında fiyat-kitap, satış fiyatı-fiyat-nakit akışları yer alıyor.

Bilmeniz Gerekenler

Oranlar, şirketler için karşılaştırmalı noktalardır. Aynı alandaki bir endüstride bir hisse senedini değerlendirmek için kullanılabilirler. Aynı şekilde, bugün bir şirketin tarihsel sayılarına göre ölçülmesi için kullanılabilirler. Bununla birlikte, analiz yapmak için oranları kullanırken karşılaştırmaların mantıklı olması gerektiğini unutmamak gerekir. Bir yazılım şirketinden yaptığınız bir tekstil şirketinden elde edilen aynı P / E veya karlılık oranını beklemek, kendi pazarındaki her iki şirket hakkında da değerli bir sonuç çıkarmanıza yardımcı olmayacaktır.

Her sanayiyi harita benzeri bir ölçekte olan gibi düşünün - bir dünyaya ve memleketinizin haritasına cetvel almayın ve her ikisinde de aynı uzaklığı temsil etmek için bir inç bekleyin. Ölçeklerinizi (ve endüstrileri) düz tutun ve sayıları çok açığa vurun.

Alt satır

Oranları hesaplamanıza ihtiyaç duyduğunuz bilgi edinmek kolaydır: İhtiyacınız olan her sayı veya rakam bir şirketin mali tablolarında bulunabilir (şirketin web sitesinde veya stokta en fazla stokta bulunabilir) teklif siteleri). Ham verileri aldıktan sonra, doğrudan finansal analizinize bağlayabilir ve bu numaraları sizin için çalışabilir hale getirebilirsiniz.

Herkes yatırım yapmak için bir kenar istiyor, ancak orada bulunan en iyi araçlardan biri sık sık yanlış anlaşılıyor ve yeni yatırımcılar tarafından kaçınılır. Ne oranlarda olduğu ve bunları hesaplamak için ihtiyaç duyduğunuz tüm bilgileri nerede bulacağınızı anladığınızda, sayınızı lehinize işlemez hale getirmenizin sebebi yoktur.