Borsanın son oynaklığını göz önüne alındığında, yatırımcıların hisse senetlerini satma ve biraz daha güvenli şirket tahvillerine geçiş yapma zamanının olup olmadığı merak ediyor. Sık sık, tahvillerin daha güvenli bir yatırım olduğuna ve hisse senetlerinin karşısına çıkmaya ve negatif korelasyona sahip olduklarına hatırlatılıyor. Satış yapmak için sert bir karar vermeden önce, kararınıza dahil olması gereken korelasyon ve diğer önemli faktörleri yakından inceleyelim.

Hisse Senedi ve Tahvil İlişkisi

Yatırımcılar tahvilleri hisse senedi yatırımları arasında çeşitlendirici olarak kullanıyor ve gelir elde ediyorlar. Çeşitlendirme, piyasa koşullarına farklı tepkiler veren varlıklara yatırım yaptığınız için riski azaltır ve getirileri en üst düzeye çıkarır. Geleneksel olarak tahviller hisse senetlerinin ters yönde hareket eden bir yatırım olarak sunulmuştur. Bununla birlikte, bu tam resmi boyamıyor ve içeriğe bakılması gerekiyor. Bir Morningstar, Inc. araştırma raporuna göre, devlet tahvilleri hisse senetleriyle negatif bir korelasyona sahipken, şirket tahvilleri bunu yapmıyor. (İlgili okumalar için, bkz. Şirket Tahvilleri: Kredi Riskine Giriş.)

Bu, hisse senetleri değer kaybettiğinde, şirket tahvillerinin büyük olasılıkla değer kaybedeceği anlamına gelir. Tahviller, aşağılayıcı korumanın az olduğu hisse senedi kadar gerilemez, ancak toplam portföy halen azalacaktır. Bu korelasyon nedeniyle, tahvil almaya çalışmaktan daha iyi olmayabilirsiniz. Nihai kararı vermek için, yatırımlarınız için hedeflerinize ve zaman çizelgesine bakmalısınız.

Hedefler ve Zaman Çizelgesi

Daha uzun vadeli ufuklu yatırımcılar, pazarı denemektense doğru varlık tahsisinde daha uygun olacaktır. Örneğin, ekstra risk almak ve daha düşük fiyatlarla hisse senedi almak emekli olan 25 (hatta 10) yıl uzak bir yatırımcı için uygundur. Stokların uzun vadeli büyümesi, paralarının olması için daha iyi bir yer. (İlgili okumaya bakınız: Optimal Varlık Tahsküne Ulaşmak.)

Bu sorunun ne kadar yanıltıcı olursa o kadar hileli kalırsınız. Yatırımlarınıza gelir üretmek için ihtiyaç duyarsanız, şirket tahvillerinin veya temettü hisse senetlerinin sizin için daha iyi bir yer olup olmadığına karar vermek önemlidir. Mevcut borsa aşırı fiyatlandırılmış. Bazıları düşük faiz oranları nedeniyle. Dolayısıyla, verim arayan yatırımcılar tahvil yerine hisse senetlerine geçti. Dolayısıyla, stoklarda kalırsanız sermayenizi kaybedebileceğiniz bir durumunuz var demektir.

Ancak, düşük faiz oranları sonsuza kadar sürdürülemez. Oranlar sonunda yükseldiğinde tahvillerin nominal değeri düşecektir. Burada yine sermayenizi kaybedeceksiniz.

Her iki bölge de sermaye kaybına maruz kalıyor; şimdi verime ve sermaye kaybıyla mücadele etme becerisine bakmalısınız.Stoklara yatırım yaparken, satış yapana kadar sermayeniz kaybolmaz. Temettüler ve emekli maaşı gibi diğer kaynaklardan yeterli geliriniz varsa ve satmanız gerekmiyorsa, piyasanın geri gelmesi durumunda sermayenizi geri kazanacaksınız. (İlgili okumalar için bkz. Sermaye Kaybı ve Vergi.)

Tahvil ile bu daha hileli bir işlemdir. Tek bir bağa sahipseniz ve vadeye kadar tutarsanız, değerini vadelere döndürdüğünüzde sermayenizi koruyacaktır. Tahvil yatırımınız için karşılıklı bir fon veya ETF kullanıyorsanız, sermayenizi kaybedebilir veya kaybetmeyebilirsiniz, bu fon yöneticisinin verdiği kararlara bağlıdır. Bu senin kontrolün dışında. (İlgili okumalar için, bkz. Tercih Edilen Hisse Senedi Karşılığı: Tahviller Nasıl Seçilir?)

Verimi karşılaştırırken, beş ila on yıl arasındaki zaman dilimini içeren yüksek dereceli tahviller çok benzer sonuçlar verir % 2.0'dan% 3. 5'e değişen hisse senetlerine.

İkisi arasındaki benzerlikler nedeniyle ve tahvil üzerinde fazla kontrol sahibi olmadığı için, hisse senetleri şu an için iyi bir yer gibi görünüyor. United Parcel Service, Inc. gibi mavi çip kâr payı stoklarına odaklanmayı unutmayın. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc. 113. 92-1.% 33 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) General Electric Co. (Coca-Cola Co.) (KO KOCoca-Cola Co45) ile General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co.20; 13-0. 05% Highstock 4. 2 6 47-1.% 09 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ). Sonra pazar düştüğünde, yüksek uçan yeni büyüme stokundan daha az endişelenmeniz gerekir. (İlgili okumalar için bkz. Temettüler, Hisse Senedi Fiyatlarını Nasıl Etkiler?)

Bottom Line

Yatırım yaptığınız yerler, hedeflerinizden ve zaman çizelgesinden etkilenmelidir. Emeklilikten ne kadar uzaklaşırsanız, bugünkü pazarda endişelenmenize gerek kalmaz, bu da varlık tahsisi yapmayı kolaylaştırır. Emeklilik için ne kadar yakın olursanız, paranızdan neye ihtiyacınız olduğunu anlamak ve yatırımlarınız için doğru yeri seçmek o kadar önemlidir. Günümüz pazarında gelir arayanlar, tahvil yerine özkaynaklarda daha iyi sonuç alacaktır. (İlgili okumalar için bkz. Finansal Piyasalar: Para Piyasaları ve Para Piyasaları)

Yayınlandığı sırada Andrea Travillian uzun GE ve UPS idi. O menkul kıymetleri, yayınlandıktan sonraki 48 saat içinde ticaret niyetinde değil.