Hisse senetleri, bellek yonga üreticisi Micron Technology Inc.'dir (MU MUMicron Technology Inc43.25-1.50 Created with Highstock 4. 2. 6 ) ezildi, 52. haftanın en yüksek 34 doları seviyesine ulaştığından beri% 60'a kadar düştü. Micron'un hafıza yongası işini tahrip eden zayıf kişisel bilgisayar satışları sayesinde Micron'un yatırımcıları servetlerinin% 58'inin kaybolduğunu görmüşlerdir. Ancak şimdi Micron'dan vazgeçmek bir hataydı.

Düşük Riskli, ancak Yüksek Ödül Mali yılın ilk çeyreğinde Micron'un geliri ve brüt kar marjı, yanlış yönlendirildi ve birkaç analiste gemiyi atmaya başladı. Buna ek olarak, şirketin cumhurbaşkanı Mark Adams'ın sağlık nedenleriyle istifa etmeyi planlaması, gelecekteki liderlik konusundaki endişeleri artırıyor. Bununla birlikte, 52 haftalık en düşük seviyelere yakın olan MU hisselerinin satışı için en uygun zaman geldi ve gitti. Benim avantajımdan şimdi, Idaho merkezli çip imalatçısı olan Boise'nin gelecek çeyreklerde az veya hiç büyümesini beklediği pazarda özellikle bazı ucuz hisse senetleri satın almak için zamanı geldi.

MU hisse senedi, yaklaşık 14 $ hisse ile, 2017 mali yılının sadece dokuz katı olan $ 1 değerinde işlem görüyor. 49 hisse senedi, S & P 500 endeksinin (SPX) forward P / E'sinin 8 puan altında. Bu, Micron'un geri kalan pazarıyla aynı seviyede olması durumunda hisse senetleri bugün bugünkü seviyelerden yaklaşık 25 $ veya% 75 daha yüksek bir seviyede ticaret yapacaktı.

Ve iş şu: Beklenen 1 Dolar. 2017 yılı için 49 ortak görüş, Ağustos ayında sona eren mali yıl 2016 EPS tahmininin 49 sentin üzerinde% 200'den fazla hisse başına kazanç (EPS) öngörüsü varsayar. Görünüşe bakılırsa, Micron'un PC DRAM'inde (dinamik rasgele erişimli bellek) yaptığı gelir mücadelelerine odaklanmaya devam ettiği ve bunun mali ilk çeyrek gelir kaçırmasına neden olduğu ve potansiyel katalizörleri yok saydığı görülüyor - son zamanlarda Tayvanlı DRAM üreticisi Inotera ile olan anlaşması gibi Micron'un servetini çevir.

İşte Wild Card

Aralık ayında Micron 4 $ harcadı. 1 milyar dolarla Inotera'daki% 67 oranındaki hissesini kendi başına almadı; bellek yongaları alanındaki konumunu etkin bir şekilde güçlendirdi. Micron'un Inotera'nın% 33'üne sahip olmasıyla, imalat ve maliyet sinerjileri Micron'un gerçekleştirmesi için daha az zaman alacak. Anlaşma, Micron'un gelecek kazançları için derhal artacak, Inotera Micron'un DRAM marjlarının hızını artıracaktır, çünkü Micron'un artık dökümhane lisanslaması için ücret ve prim ödemesine gerek olmayacaktır.

The Bottom Line

Micron bir geçiş geçiriyor ancak gelişmelerinin hızı, Street'in beğenisine değil. Ancak önümüzdeki 12 ila 18 ayda piyasayı şaşırtma potansiyeli olan dövülmüş bir hisse senedi isteyen yatırımcılar, beklentilerin ne kadar düşük olduğu göz önüne alındığında burada iyi bir performans gösterebilir.Brüt kar marjında ​​kademeli olarak ve istikrarlı bir DRAM pazarında ilerleme kaydedildiğini varsayarsak, MU hisseleri 2016 yılında 18 $ 'a ulaşacak ve hasta ortaklarına% 25 kazanç sağlayacak.