Piyasalar giderek uçucu hale geldiği için, alt balıklara bir cazip gelecek. Piyasa satışı, gelecek şirketleri artıracak fiyatlı sağlam şirketler satın almak için bir fırsat yaratabilir. Stokları sattıklarında satın almak mantıklı geliyor. Benjamin Graham bir zamanlar bakkaliye satın almamız gibi hisse senetleri satın almamız gerektiğini söyledi. Ürünler satışa çıktığında, sepeti tüm favorilerimizle birlikte yüklemeliyiz. İşler çok masraflı olduğunda, daha akılcı alışveriş yapılır ve fiyatların daha makul olana kadar bazı maddeleri atlamak mantıklı olur. Bu sesli bir tavsiyeydi ve çoğumuz, alçaktan alım ve satma konusunda zamanı gelmiş sanatı uygulamalıyız. Ancak tıpkı yöneticinin özel süper ucuz T-Kemiklerinin son kullanma tarihini kontrol etmemiz gerektiği gibi pazarın satış attığında satın aldığımız malların kötü gitme sürecinde olmadığından emin olmamız gerekiyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. Uyarı: Bu Marka Adı Stoklarda Alt Balık Avlamaya Katılmayın.)

Mevcut Araçları Kullanın

Neyse ki, satın aldığımız şirketlerin sağlam mali koşullara sahip olduklarından ve şirketlerde görmek istediklerimizi geliştirmelerinden emin olmanıza yardımcı olabilecek basit araçlar var Biz sahibiz. Altman Z-skoru, Sterne School of Business'ın Edward Altman tarafından geliştirildi. Formül, bir şirketin mali gücünü belirlemek için mali tablolardan birkaç basit önlem kullanıyor. 3'ün üzerindeki bir skor, şirketin önümüzdeki birkaç yıl içinde güçlü ve muhtemel mali güçlüklerin bulunmadığını göstermektedir. 1,8'in altındaki bir puan, önümüzdeki olası mali zorlukların bir işaretidir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Altman Z-Puanı, temel analizde nasıl kullanılır?)

Piotroski F-puanı, finansal durumu ve umutları ölçmek için mali tablolar kullanan dokuz puanlı bir modeldir. Puan ne kadar yüksek olursa şirket ve hisse senedi fiyatı önümüzdeki bir ya da iki yıl içinde daha iyi performans göstermelidir. Modeli Profesör Joseph Piotroksi, daha sonra Chicago Üniversitesi'nde geliştirdi ve sağlam mali ve genel temel koşulları iyileştiren şirketleri tanımlamak için değerli bir araç haline geldi.

Bu iki mali ölçümü birleştirmek, hisse senedi fiyatlarımız muhtemelen çok iyi sebeplerden dolayı düşen şirketleri ortadan kaldırmamıza yardımcı olabilir. Yüksek oynaklık ve düşen fiyatlarla alım yaparken, piyasa koşulları iyileştiğinde güçlü bir şekilde toparlanma ve zayıf finansal durum nedeniyle düşmeye devam etmeyi önleme şansı en iyi stokları satın aldığımızdan emin olmak istiyoruz.

Kaçınılması Gereken Medya Stokları

CBS Corporation (CBS CBSCBS Corp56 96 + 2. 82% Highstock 4 ile oluşturuldu.2. 6 ), yatırımcıların uçucu piyasa koşullarında alt avlanılmasını önlemeleri gereken bir şirket örneğidir. Medya stokları giderek daha fazla baskı altındadır çünkü giderek daha fazla kişi kordonu kesti ve alternatif görüntüleme biçimlerine geçti. 2015 yılındaki% 20'lik payla CBS cazip bir hedef gibi görünebilir. Ne de olsa, onlar sadece amiral gemisi ağı değil, Showtime, televizyon stüdyoları, spor kanalları ve ülke genelindeki TV ve radyo istasyonları da dahil olmak üzere kablolu ağlara sahipler. Bununla birlikte, iki finansal ölçüm aracımızı kullanarak, CBS'in zayıf bir finansal pozisyonda olduğunu ve kaliteli stoklar için dip balıkçılığında görmek istediğimizden daha kötü umutları olduğunu fark ettik. CBS sadece bir Z-skoru kazanıyor. 55 ve F-skoru sadece 4'tür, bu nedenle, ileriye dönük olarak sahip olmak istediğimiz maddi olarak sağlam bir şirket türü değil.

Birleşme Maliyetleri Ortalama Kaçının

Laboratuvar Corporation America Holdings (LH) oldukça iyi bir işle karşı karşıyadır. Birleşik Devletler'deki en büyük bağımsız klinik laboratuvar şirketlerinden biridir ve doktorlar, hastaneler ve uzun süreli bakım tesisleri için çok çeşitli klinik testler sunmaktadır. Ayrıca, şirketlerin uyuşturucu testlerini istihdam şartı olarak arttırması nedeniyle giderek büyüyen bir madde bağımlılığı testi sunuyorlar. İlk bakışta, kötü balıkçılık yapmak için mükemmel bir adaymış gibi geliyor. Ancak 6 dolar harcamışlardı. Şirketi bu yılın başlarında genişletmek için 2 milyar dolar alarak Covance Inc.'i ağı büyütmek ve uluslararası alanda genişletmek için satın aldı. Sorun, devralmayı finanse etmek için çok para borçlandıkları. Uzun vadeli borçların yanı sıra 2 dolardan da gitmişti. 6 milyar dolardan 6 dolara. 6 milyar, F-skoru 1.89'a düştü. Anlaşma, umut ettiği kadar yumuşak bir şekilde kapanmadı ve azalan mali performans, F-skorunun sadece 4'e düşmesine neden oldu. LabCorp, kaçınılmaz olan bir stoktur mali koşullarını iyileştirmek ve birleşme sonrası operasyonların daha sorunsuz çalışmasını sağlamak.

Zayıf Yağ Toll alıyor

Öyle görünüyor ki herkes petrol stoklarında balık yemiyor. Dünyadaki en başarılı özel sermaye şirketlerinden biri olan Apollo Global Management'ın (APO) CEO'su David Rubenstein geçtiğimiz günlerde petrolü dünyadaki en iyi yatırım olarak tanımladığından, muhtemelen bu harika bir fikirdir. Bununla birlikte, kısa vadeli balıkçılık sektörünün tehlikeli olması nedeniyle, alımların zor bir pazarda gezinmek için ihtiyaç duyduğu finansal açıdan en güçlü şirketlerle sınırlı olması gerekiyor. Şirket harcamalarının düşürülmesi ve düşük petrol maliyetleriyle uğraşmak için adımlar atmasına rağmen, Apache Corporation şu anda bu noktada sağlam bir seçim değil. Apache, 2000'den 2010'a kadar en iyi performans gösteren bir petrol ve gaz şirketiydi ancak Avustralya, Kanada ve Arjantin gibi ülkelere kötü muamele gösterdi. Bu durum şirketi zayıflatmış ve petrol uzun süre 50 doların altında kalırsa ciddi mali sorunlarla karşı karşıya kalabilirler. Bu, sadece Z puanına yansıtılır. 56 ve 4'ün F-skoru.

Bottom Line

Düşen piyasalardaki dip balıkçılığı yatırıma sağlam bir yaklaşım olabilir, ancak emin olmalı ve mali açıdan hayatta kalabilecek kadar güçlü olan bu hisse senetlerini satın alınız geniş tabanlı pazar iyileşmesinde başarılı olabilir.F-skorlarını ve Z-skorlarını kullanarak ciddi finansal ve ameliyat zorlukları yaşayanlardan kurtulabiliriz.