Hedeflenen tarih fonu, belirli bir yılda emekli olmanızı varsayarak, o yıla yaklaştıkça varlık tahsis modelini ayarlayan bir varlık dağıtımı formülüyle çalışır. Hedef yılda fon adı belirlenir. Örneğin 2010'da veya yakınında emekli olmayı planlıyorsanız, adına 2010 ile bir fon seçmiş olabilirsiniz. Birçok halkın 401 (k) sında varsayılan yatırım seçeneği olarak, hedef fonların emeklilik yaklaşırken yatırımcılara daha fazla güvenlik sunması gerekiyordu. Ne yazık ki, bu durum 2009'da emekliye ayrılanlar için geçerli değildir. (Arka plan okumak için, Hedeflenen Tarih Fonu Artıları ve Eksileri .)
Örneğin, Oppenheimer Geçişi 2010 fonu (2010 yılı civarında emekli olmayı planlıyorsanız), 2008'de% 41 seviyesine gerileyerek bazı yatırımcılar için emeklilik umutlarını hafifletti. Bu, krizden önce olduğunuz yere geri dönebilmeniz için 2010 yılında emekli olmayı planlıyorsanız portföyünüzün iki yıl içinde yaklaşık% 67 oranında yükselmesi gerektiği ve bu kadar yüksek getiri elde etmek için daha fazla risk almayı gerektirdiği anlamına geliyor. Diğer hedef tarih fonu da önemli kayıplar yaşadığından Oppenheimer Fonu tek başına değildi.

Popüler Seçeneği
Hedef tarih fonları (yaşam döngüsü fonları olarak da bilinir) son yıllarda giderek daha popüler hale gelmiştir. Yatırımcılara ve şirket tarafından finanse edilen emeklilik planı yöneticilerine büyük bir itiraz var. Yatırımcıların ihtiyaç duyduğu her şeyi tek bir hesapta paketleyerek pazarlanmaktadırlar. Para yöneticisi fonları seçer, daha tutucu bir yaklaşım benimsemek ve emeklilik yaklaşımı olarak riski en aza indirgemek için portföyü dengeler ve devam eden gözetim sağlar. Belirli bir tarihte belirli bir hedef için portföyü izleyen profesyonel bir para yöneticisi ile yatırımcılar ve plan sponsorları belirli bir güvenlik hissi uyandırır. Yatırımcılar, sadece düzenli olarak planlanan mevduatlarını (maaş çeklerinden otomatik olarak alınıyor) yapmak ve emekliliğin gelmesini beklemek zorundadır. Plan sponsorlarının, çalışanlarının güvenli, iyi yönetilen bir emeklilik yuvası yumurtasına sahip olup olmamaları konusunda endişelenmeleri gerekmez. Kağıtta, emeklilikten kurtarmaya yönelik yaşlı zorluğa basit, komplikasyonsuz bir çözüm gibi geliyordu.

2006 yılı Emekli Sandığı Koruma Kanunu, plan sponsorlarının şirket tarafından desteklenen planlarda varsayılan tarih öncesi fonları hedef faturalandırma fonları yapmasına izin verdiği için, büyümenin çoğunu teşvik etti. Yatırımcılar seçmedikçe veya farklı fonlar seçmedikçe paraları hedef tarih fonlarına yönlendirilebilir. Yaklaşım, hedef tarih fonlarının 178 dolar çekmesini cazip kılıyordu. Morningstar verilerine göre zirvesinde 1 milyar. Plan sponsorları onları çok seviyorlar çünkü danışmanlık firması Greenwich Associates'e göre işveren sponsorluğundaki emeklilik planlarının% 53'ünde hedef tarih fonu yer alıyor.
Annem of Modern Bears
Her ikisi de 2008 yılının ayı pazarına kadar hedef tarih fonları için iyiydi. Standart ve Yoksullar 500 Endeksi'nde% 38'lik bir düşüşle hedef tarih fonları diğer gruplarla birlikte vurdu Market. Varlık tahsisi için standart bir kural bulunmadığından bazıları diğerlerinden daha fazla düştü. Yatırımcıların hisse senedi piyasasına girmelerinin çok yüksek olup olmadığını merak etmeye başlamasıyla birlikte hedef tarih fonları spot haline geldi. Stokların veya tahvillerin doğru karışımı nedir? Daha muhafazakar bir yaklaşım ne zaman yapmalısınız? Emekliliğinizin bir yıl kadar süreceğini düşünen bir kişiye% 40'lık bir kayıptı nasıl haklı kılıyor?

Bu noktada hükümet katıldı. ABD Senatosu Yaşlanma Özel Komitesi gibi komiteler, 2008'deki mali krizin etkisiyle hedef tarih fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve gözlemleri artırdı. (Finansal kriz hakkında daha fazla bilgi için bkz. Pazar Alt: Biz Müsait Değil? >) Satıcılar Tepki Et

Finansal hizmetleri sağlayan kuruluşlar, satışları engelleyen ve maliyetleri artıran eğilimler gösterdiğinden genellikle mevzuatın en büyük hayranları değildir. Hedeflenen tarih fonlarına ilişkin ilave incelemelere tepki olarak, Fidelity Investments, Principal Financial Group, Charles Schwab ve Payden & Rygel gibi bir dizi fon şirketi hedef tarih fonundaki ücretlerini düşürdü.
Ücretler, her yatırımcının bildiği gibi, yatırım getirilerini düşürür. Bu nedenle, fon şirketleri, kredi krizinin verdiği zararları fon / emeklilik fonlarını hedef alarak azaltmak için harçları düşürdü. (Ücretle ilgili bir okumak için,

Yatırım Fonu Kesintileri Ücreti Artırın. 'na bakınız. Karar?

"Set and forget" modeli büyük ilgi uyandırırken, sağduyu ve ayı pazarı ile yaşamanın getirdiği bilgelik yatırıma daha aktif ve uyanık bir yaklaşım öneriyor.
Bu, hedef tarih fonlarından kaçınmanız gerektiğini göstermez, ancak ev ödevinizi önünüzde yapmalısınız. Hedef tarih portföylerini incelerken, portföyün borsa pozlamasını gözden geçirin ve bu pozlamayla sizin seviyenize göre bir karar verin. Unutmayın ki, 2030'da emekli olmak istediğinizde paranızı 2030 fonuna koymanız gerektiği anlamına gelmez. Daha muhafazakar bir yaklaşım istiyorsanız, 2025 fonunu veya 2020 fonunu düşünün. Daha agresif bir yaklaşım istiyorsanız, 2035 veya 2040 fonuna göz atın.

Hedeflenen tarih fonları, çoğu diğer yatırımlar gibi, ne iyi, ne de kötüdür. Akıllı tercihler, kişisel hedeflerinize ve risk toleransınıza dayalı olarak yapılmalıdır. Bu seçimleri yapmanın en iyi yolu kendinizi eğitmektir.