Günlük aktiviteler öncelikle davranış kalıpları tarafından yönlendirilir. Aynı davranış kalıpları, yatırım eylemlerini de yönlendirir. Hiç kimse neden bazı yatırımcıların / tüccarların pazarın hemen her zamanında oyalanabildiklerini merak ettiler, oysa başkaları daima bozmak için mücadele ederken? Muhtemelen, başarılı yatırımcılar davranışsal önyargılarını aşmayı öğrendiklerinden dolayıdır. Bu önyargılarla ilgili bilgi, bir yatırımcının akıl yürütebilen hilelerden kaçınmasına ve üstesinden gelmesine yardımcı olabilir . (Ortak yanlılıklardan nasıl kaçınacağınız hakkında daha fazla bilgi edinmek için Davranışsal Önyargıları ve Bunlardan Nasıl Kaçınırsınız?)

Davranışsal Eğilimler iki temel kategoriye ayrılabilir: Bilişsel Sapmalar ve Duygusal Sapmalar.

Bilişsel Sapmalar - Bunlar eksik bilgi ya da bilgiyi doğru analiz etme ve sentezleme yeteneğinin bir sonucudur. Bilişsel önyargıların, yeterli eğitim ve öğretim yoluyla genellikle üstesinden gelinmesi daha kolaydır. Bilişsel önyargıların ortak bir biçimi Kumarbazın Hüzün'üdür.

• Kumarbazın Hükmü - Rasgele bir olayın bir olaydan veya bir dizi olaydan sonra oluşma ihtimalinin daha düşük olduğuna yanlışlıkla inanan bir kişi. Örneğin: "kafalar" yüzü yukarı bakacak şekilde hepsine inmiş bir dizi 20 paranın çevirdiğini düşünün. Kumarbazın yanlışlığı altında, bir kişi bir sonraki madeni paraların "kuyrukların" yüzü yukarı gelecek şekilde yerleşeceğini tahmin edebilir. Bu düşünce dizisi, olasılığın yanlış bir şekilde anlaşılmasını temsil eder, çünkü adil bir madeni para yüzdesinin baş döndürme ihtimali daima% 50 olur. Her madeni paralar, bağımsız bir etkinliktir; bu, önceki ve sonraki tüm çevirilerin gelecekteki paralar üzerinde hiçbir etkisinin olmayacağı anlamına gelir.

Duygusal Önyargılar - Bunlar, bireylerin bilgileri nasıl gördüklerini etkileyen spontan reaksiyonların bir sonucudur. Duygusal önyargılar yatırımcıların psikolojisine derinden yerleşir ve genellikle üstesinden gelmek çok daha zordur. Duygusal önyargıların yaygın olarak görülen bazı türleri arasında şunlar bulunmaktadır:

• Bağış Yanılgısı - Bir yatırımcının elinde tuttuğu bir varlığı aşırıya indirme eğilimi. Basitçe söylemek gerekirse, yatırımcılar, sahip oldukları varlıklara değil, sahip oldukları varlıklara daha fazla değer katma eğilimindedir. Bu önyargı, yatırımcıların uzun süre varlıklarını sürdürmelerine ve süreçte muhtemelen para kaybetmelerine neden olur.
• Eşitsizlik Etkisi - Bu, para kaybeden yatırımcıların kayıplarını telafi etme şansına atladıklarını göstermektedir. Ayırma dürtüsü, kaybettiren yatırımcıyı, aksi takdirde almayacakları bahisleri almaya neden olabilir.

Sonuç

Davranışsal finans çalışmaları, yatırımcılara ve portföy yöneticilerine önyargıların gücüyle ilgili farkındalığı yaygınlaştırarak geleneksel finansmanını tamamlamayı amaçlamaktadır. Yeterli eğitim ve öğretimle, bu önyargıların üstesinden gelmek ve önlemek için yatırım davranışlarını şekillendirmek mümkündür.