Paylaş Video // www. Investopedia. com / terimleri / b / Bernard-Madoff. asp

'Bernie Madoff'

Kimdir? Bernard Lawrence "Bernie" Madoff, tarihte en büyük Ponzi planını uygulayan ve en az 17 yıl boyunca onlarca milyondan fazla yatırımcının dolandırıldığı bir Amerikan finansçıdır ve muhtemelen daha uzun . Ayrıca elektronik ticarette öncü ve 1990'ların başında Nasdaq'ın başkanıydı.

'Bernie Madoff' hakkında daha fazlası

Var olan "split-strike conversion" adlı bir yatırım stratejisi yoluyla büyük ve istikrarlı getiriler elde ettiğini iddia ederken (Jail Time Without Invest Like Madoff'a bakın). Madoff basitçe müşteri fonlarını nakit yapmak isteyen müşterilere ödemek için kullandığı tek bir banka hesabına yatırdı. Yeni yatırımcıları ve sermayeyi çekerek geri ödemeleri finanse etti ancak 2008'in sonlarında piyasanın keskin bir düşüş gösterdiğinde dolandırıcılık sürdüremedi. Şirketinde çalışan oğullarına itiraf etti ancak planın farkında değildi iddia ediyor - 10 Aralık 2008'de. Onu ertesi gün yetkililere teslim ettiler. Fonun son açıklamaları, 64 dolar olduğunu belirtti. 8 milyar müşteri varlığı.

2009'da 71 yaşındayken Madoff, menkul dolandırıcılık, tel dolandırıcılık, posta dolandırıcılıkları, yalancı yeminle yasa dışı uyuşturucu ve kara para aklama da dahil olmak üzere 11 federal suç sayımını suçlu bulundu. Ponzi planı, açgözlülüğün ve sahtekârlık kültürünün güçlü bir sembolü haline geldi ve eleştirmenler, finansal krizin patlak vermesinde Wall Street'i yerinden etti. Madoff 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı ve 170 milyon dolarlık varlık kaybetme emri verirken, krizin ardından yasal olarak herhangi bir başka Wall Street rakamı görüldü.

Madoff çok sayıda makale, kitap, film ve ABC biyopsi mini dizisinin konusu olmuştur.

Bernie Madoff'un Erken Kariyeri

Bernie Madoff, 29 Nisan 1938'de New York Queens'de dünyaya geldi ve gelecekteki karısı Ruth ( née Alpern) her ikisi de ilk gençlerindeyken. Madoff, hapishaneden telefonla konuşan gazeteci Steve Fishman'a, bir spor eşya mağazası işleten babasının Kore Savaşı'ndaki çelik sıkıntısı nedeniyle işinden çıktığını söyledi: "Bunu izlemek istiyorsan, idol ettiğin babanı görüyorsun , büyük bir işyeri inşa et ve sonra her şeyi kaybet "dedi. Fishman, Madoff'un babasının sahip olmadığı" kalıcı başarıyı "elde etmeye kararlı olduğunu söyledi, ancak Madoff'un kariyeri inişli çıkışlıydı.

Şirketini, 1960 yılında 22 yaşına geldiğinde Bernard L. Madoff Investment Securities LLC şirketine başladı. İlk başta, federal hisse senetleri 5 000 dolara (2017'de yaklaşık 41.000 ABD doları değerinde) dolaşarak sprinkler ve çalışma fırsatı kurdu. cankurtaran olarak Yakında aile dostlarını ve diğerlerini onunla yatırım yapmaya ikna etti.1962'de "Kennedy Slide" piyasadan% 20 düştüğünde, Madoff'un bahisleri ıstı ve kayınbiraderi onu serbest bıraktı.

Madoff omuzunda bir çip vardı ve kalabalığın Wall Street'in bir parçası olmadığını sürekli hatırladı: "Küçük bir şirkettik, New York Menkul Kıymetler Borsası'na üye değildik" dedi. Fishman: "Çok açıktı."

Madoff'a göre, kendisi için acımasız bir pazar yapıcı olarak bir isim yapmaya başladı: "Kırıntıları almaya çok mutluydum" diye Fishman'a, sekiz tahvil satmak isteyen müşteri; Daha büyük bir firma bu türden küçümseyebilir, ancak Madoff bunu tamamlar.

Madoff'un sözlerinde "ve yapay zeka" - elektronik ticaret yetenekleri kurmaya başlamasıyla birlikte kardeşi Peter ile anlaşma sağlandı ve pazar etkinlikleri hakkında bilgi vererek iş hacmini artırdı. " bankalar aşağı inip bana eğleniyor "diyen Fishoff, Fishoff'a" Bu bir başörtüydü "dedi.

Kendisi ve diğer dört Wall Street ana istasyonu, New York Borsası'nın sipariş akışının yarısı işlendi - tartışmalı bir şekilde, - 1980'lerin sonunda Madoff yılda 100 milyon doları buluyordu. 1990'da Nasdaq başkanlığına gelecek ve 1991 ve 1993 yıllarında da görev yapacak.

Bernie Madoff Ponzi Scheme

Madoff'un Ponzi planının tam başladığı kesin değil. Mahkemede 1991 yılında başladığına dair ifade verdi, ancak 1975 yılından beri şirkette çalışan hesap müdürü Frank DiPascali, dolandırıcılığın "hatırladığım sürece" gerçekleştiğini söyledi.

Daha da açık olanı şudur: Madoff'un bu planı neden yürüttükleri "Hayat tarzım ve ailenin yaşam tarzını destekleyecek paramı buldum, bunun için yapmam gerekmiyor" diye ekledi Fishman, "Yapmamam. nedenini biliyorum. " İş dünyasının meşru kanatları son derece kârlıydı ve Madoff, Wall Street elitlerinin saygısını yalnızca bir piyasa yapıcısı ve elektronik ticaret öncüsü olarak kazanmış olabilirdi.

Madoff, Fishman'a dolandırıcılık suçundan tamamen sorumlu olmadığını defalarca önermiş ve "Kendisine bir şey anlatılmasına izin verdim ve bu benim hatam" dedi. Onu kiminle konuştuğunu açıkça belirtmeksizin. " bir süre sonra kendimi kurtarabileceğimi düşündüm, bunun çok kısa bir süre olacağını düşündüm, ancak yapamadım. "

" Büyük Dört "adı verilen uzun ve karlı oldukları için dikkatleri çekti. Bernard L. Madoff Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile olan ilişkisi. Madoff'un Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais ve Norm Levy'le olan ilişkileri 1960'lı ve 70li yıllara dayanıyor ve planı onlara her biri yüz milyonlarca dolar kazandırıyor.

"Madoff, Fishman'a" Herkes açgözlü, herkes devam etmek istiyordu ve ben de onunla birlikte ilerledim, "dedi. Büyük Dört'ün ve diğerlerinin - bir dizi fider fonunun kendisine müşteri fonları gönderdiğini belirtti - bazıları müşterilerin varlıklarının yönetimini dışkaynakta bırakmak - ürettiği veya en azından sahip olması gereken getirilerden şüphelenmeli."Herkes daha az para kazandığında yüzde 15 veya yüzde 18 oranında nasıl kazanabilirsiniz?" Madoff dedi.

Bu görünüşte ultra yüksek getiriler, müşterileri diğer yönden görmeye ikna etti. Aslında Madoff, fonlarını 2000 yılında JPMorgan Chase & Co. olarak birleşecek olan Chase Manhattan Bank'daki bir hesaba yatırdı ve kabul etmesine izin verdi. Bir tahmine göre banka, bu mevduatlardan 483 milyon dolar kadar kazanmış olabilir, bu nedenle ya sormaya eğilim göstermedi.

Müşteriler yatırımlarını geri almak istediklerinde Madoff, yeni sermayeyle ödemeleri finanse etti; bu yatırımlar inanılmaz geri dönüşler için bir üne kavuştu ve kurbanlarını güvenini kazanarak tazeledi. Madoff, müşterileri uzaklaştıracak bir imgeleme imkânı da yarattı. Bu model, Madoff'un yatırımcılarının kabaca yarısının kâr elde etmesine izin verdi. Bu yatırımcılar, para kaybeden dolandırılmış yatırımcıları telafi etmek için mağdurların fonu ile ödeme yapmakla yükümlüdürler.

Madoff saygı ve cömertlik ön planını yarattı ve hayır işleriyle yatırımcıları cesaretlendirdi. Ayrıca bir takım kâr amacı gütmeyen kuruluşları dolandırdı ve bazıları Elie Wiesel Barış Vakfı ve küresel kadınların yardımcısı Hadassah da dahil olmak üzere, neredeyse tamamen yok oldu.

Manhattan'ın Beşinci Cadde Sinagogu'ndaki subay olan J. Ezra Merkin ile olan dostluğunu cemaatçilerle paylaştı. Çeşitli hesaplara göre, Madoff üyelerinden 1 milyar dolardan 2 milyar dolara dolandırıldı.

Madoff'un yatırımcılara olan akla yatkınlığı birkaç faktöre dayanır:

1. Ana portföyü, mavi yonga stoklarında güvenli yatırımlara sadık görünüyordu.

2. Dönüşleri yüksekti (yılda% 10-20) ancak tutarlıydı ve tuhaf değil. The Wall Street Journal

, Madoff'la şu an ünlü bir röportajda 1992'den şöyle bildirildi: "[Madoff], Standard & Poor's 500-hisse senedi endeksinin yıllık ortalama ürettiği göz önüne alındığında, getirilerin gerçekten özel bir şey olmadığı konusunda ısrar ediyor Kasım 1982 ile Kasım 1992 arasında 16.3% geri döndü. S & P'nin 10 yılda eşleştirilmesinin olağanüstü bir şey olduğuna inanan biri varsa şaşkın olacağım "diyor ve ekliyor:" Yaka stratejisini kullandığını iddia etti. , ayrıca bölünmüş darbeli dönüşüm olarak da bilinir. Bir yaka, riski en aza indirmenin bir yoludur; dolayısıyla altta yatan hisse senetleri, bir out-of-the-put opsiyonu satın alarak korunur.

Mali analizci Harry Markopolos, 2005 yılında Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu'na (MS), "Madoff'un belirttiği strateji" ABD Hazine bonolarının getirisini yenememelidir "sözleriyle yazdı. Bu, düzenleyici bir kaçınma değilse ne olduğunu bilmiyorum. "[999] Bernie Madoff Soruşturma SEC, 1999'dan beri Madoff'u ve hisse senedi şirketini araştırıyordu; bu, nihayetinde kovuşturulduktan sonra birçok insanı hayal kırıklığına uğrattı; İlk soruşturmalar yeterince titiz olsaydı, en büyük zarar engellenmiş olabilirdi. Markopolos, en erken düdük çalanlardan biriydi. 1999'da öğleden sonra Madoff'un yalan söylemesi gerektiğini hesapladı.2000 yılında Madoff'a karşı yaptığı ilk şikayet dosyasını açtı, ancak düzenleyici onu görmezden geldi.

SEC'e gönderdiği 2005 mektubunda şunları yazdı: "Madoff Securities dünyanın en büyük Ponzi Şeması'dır. Bu durumda, ıslık çaldığından dolayı bir SEC ödüllendirme yapılmamaktadır, bu yüzden temelde dönüyorum. yapılacak en doğru şey, çünkü bu durum. "

olarak adlandırdığı şeyi kullanma 'Mozaik Yöntemi,' Markopolos bir takım usulsüzlüklere dikkat çekti. Madoff'un şirketi, S & P düşerken bile para kazanmayı iddia ederken, Madoff'un yatırım yaptığı iddia üzerine matematiksel bir mantığı yoktu. Markopolos'un sözleriyle, en büyük kırmızı bayrak, Madoff Securities'in "açıklanmayan" bir kazanç olmasıydı. standart kâr payı ücreti (toplamın% 1'i artı kârların% 20'si) yerine "komisyonlar" oluşturmaktadır.

alt satırda, olmasıydı, Markopolos sonucuna "Parayı sökülmekzorunda yatırımcılar BM [Bernie Madoff] paralarını yönetiyor bilmiyorum." Markopolos, Madoff'un Avrupa bankalarından büyük krediler için başvurduğunu da öğrendi (Madoff'un getirilerinin söylendiği kadar yüksek olması durumunda gereksiz görünüyordu). Bu 2005 yılına kadar

değildi - Madoff neredeyse nedeniyle itfalarının dalgasına göbek-up gitti kısa bir süre sonra - regülatör Madoff'un ticaret hesaplarda belgeleri için sordum. O altı sayfalık bir liste oluşturdu, SEC listelenen firmaların ikisine mektuplar hazırladı ancak göndermedi ama o da bu "yalan sadece ajansın sınırlı hayal gücüne uyacak kadar büyüktü" diye yazıyor Diana Henriques , bölüm belgeleyen "Yalanın Sihirbazı: Bernie Madoff ve Güven Ölümü" kitabının yazarı.

3'ten büyük ->

SEC mortgage destekli menkul ve teminatlı borç yükümlülükleri için piyasalarda büyük bankalar tarafından Madoff'un dolandırıcılık, hem de zalimler ortaya konulmasının ardından, 2008 yılında yerle bir ediyor edildi.

Kasım 2008'de Bernie Madoff İtiraf ve Ceza

Bernard L. Madoff Investment Securities LLC 5.% 6 yıl güncel döner bildirdi; S & P 500 aynı dönemde% 39 düşüş gösterdi. Satış devam ederken, Madoff bir dizi müşteri geri ödeme isteğini takip edemedi ve 10 Aralıkta Fishman'a verdiği bilgiye göre Madoff, babasının şirketinde çalışan oğlu Mark ve Andy'yi itiraf etti. " Öğleden sonra hepsine söyledim, hemen ayrıldılar, bir avukata gittiler, avukat babanı çevirmek zorunda olduğunu, gittiler, yaptıklarını ve daha sonra onları bir daha hiç görmediklerini söyledi. "Madoff, ısrarla davrandı Yalnız, meslektaşlarının birçoğu hapishaneye gönderildi. Büyük oğlu Mark Madoff, babasının dolandırıcılığı ortaya çıktıktan iki yıl sonra intihar etti. Madoff'un yatırımcılarının birçoğu da kendilerini öldürdü. Andy Madoff 2014'te kanserden öldü.

Madoff, 150 yıl ceza aldı ve 2009'da 170 milyar dolar ceza almaya zorlandı. Üç evleri ve yatları ABD Savunma Sektörleri tarafından açık artırmaya alındı. Kuzey Carolina'daki Butner Federal İyileşme Enstitüsünde yaşıyor ve burada # 61727-054 tutsağıdır.(Bkz. Bernie Madoff Hapisteki Sıcak Çikolata Monopol'ü çalıştırır.)

Bernie Madoff Ponzi Scheme

sonrasında Mağdurların iddialarının kağıt izi Madoff'un yatırımcılara ihanetinin karmaşıklığını ve boyutunu gösterir. Belgelere göre, Madoff'un aldatmacası 1960'lı yıllardan başlayarak beş yıldan fazla sürdü. Milyonlarca sayfa sahte esnaf ve gölgeli muhasebe içeren son hesap açıklamaları, firmanın 47 milyar dolarlık "kâr "ına sahip olduğunu gösteriyor. Madoff 2009'da suçlu sayıldı ve 150 yıllık bir hapis cezası alırken, binlerce yatırımcı Hayat tasarruflarını kaybetti ve birden fazla hikaye, kayıp kurbanı duygusuna zarar veren ayrıntı verdi.

Madoff'un kurbanlarını telafi etmek için 2012'de bir Madoff Mağdur Fonu oluşturuldu, ancak Adalet Bakanlığı fonun yaklaşık 4 milyar dolarının herhangi bir miktarını ödemek zorunda kalmadı.

Fonu yöneten eski bir SEC başkanı Richard Breeden, binlerce iddianın "dolaylı yatırımcılardan" - yani Madoff'un planında yatırım yaptığı paralara para yatıran insanlardan - kaynaklandığını söyledi.

Direkt kurbanlar olmadığı için Breeden ve ekibi binlerce ve binlerce talebi elden geçirmek zorunda kaldı, yalnızca birçoğunu reddetmek için. Breeden, kararlarının çoğunu tek bir basit kural üzerine saptadığını söyledi: Söz konusu kişinin Madoff'un fonlarına, çıkardığı paradan fazla para mı verdiği? Breeden, "besleyici" yatırımcı sayısının 11.000 kişinin kuzeyinde olduğunu tahmin ediyor.

Başsavcı Yardımcısı Stephen Boyd'ın 18 Eylül 2017 tarihli mektubuna göre, 136 ülkede kurbanlardan toplam 65 dilekçe açıldı ve bugüne kadar karar verilen 60, 000 maddenin 35.000'i başvuruda bulundu. onayladı. Bildirildiğine göre, Madoff Victim Fund'tan ödemeler 2017 yılının sonuna kadar başlayacak.

Daha fazla bilgi için, Sonraki Madoff Sahtekârlığa Düşen Prey'i Nasıl Kaçırma konusunu okuyun.