İster maden ocakları ya da büyük madencilik yatırımları yapın, madencilik stokları en büyük risklerden bazılarını paylaşır. Bu yazıda, bu risklere ve yatırımcılara ne kastettiklerini inceleyeceğiz.

Araştırma Riskleri
Araştırma riski, bir madencilik şirketinin aradığı maddenin bulunmadığı risktir. Araştırma riski, tahlil riski olarak da adlandırılır, çünkü tahlil sonuçları, önemli miktarda mevduat olup olmadığına ilişkin nihai karardır. Araştırma riski hem büyük şirketleri hem de genç şirketleri etkilemekle birlikte, büyük şirketlerin araştırma riski çoğu zaman birçok talep üzerine yayılmıştır. Büyükler için, bazı tahliller boşa çıkmak, geniş iddia portföyleri ve daha fazla araştırmanın finansmanı için kullanılabilecek sermaye yastığı nedeniyle mali açıdan daha az zarar veriyor.

Daha küçük bir portföy tutan gençler için, her bir iddianın önemi artmaktadır. Bu nedenle, gençlerin genelde yönetim ekibinde jeologlar bulunur; bir iddiayı geliştirmek ve değerlendirmek için para harcamaya başladıklarında, en çok verim alacak iddialara odaklanmayı istiyorlar, çünkü harcayacak kadar parası yok.

Fizibilite Riskleri
Bir analizde bir şey teyit ederse bile, düşük bir madencilik oranı, seyreltme miktarı veya başka faktör gibi jeolojik zorlukların mevduatın şu an için mümkün olmayacağına dair herhangi bir garanti mevcut değildir. pazar. Hiçbir şeye sahip olmak kadar kötü olmasa da, şirketin, piyasa fiyatları yükselmediği sürece oyuna girmeyecek bir mevduata sahip olmasına izin vermiyor. Bir sorunun fizibilitesini arttırmak, bazı ulusların belirli bir süre hareketsiz kaldıktan sonra tüm gelişmemiş hasarlarda bir ücret tahsil etmesi veya hak taleplerini iptal etmeleri gerçeğidir.

Yine, bu riskin etkisi, binbaşı ve küçükler arasında farklıdır. Büyükler genelde mevduat üzerinde oturmaktan memnun olurlar, zira bunlar genelde zaten üretken madenlere sahipler ve bu sayede, fiyatların yükseltilmesi veya piyasa fiyatlarının yükseltilmesi ve mevduatın daha uygun hale getirilmesi için ekstraksiyon kabiliyetlerini bekleme lüksünü elde edebiliyorlar. Ulusa bağlı olarak, talep üzerine tutma masrafları genellikle büyük bir şirket için mantıklıdır. Gençler için, zorlu bir maden sık sık büyüklerle ortaklık kurma veya gelecekte belirsiz bir geri dönüş talep ederek para kaybetmemek için muhtemel rezervlere indirgeyerek talebi satma anlamına gelir.

Yönetim Riskleri
Yönetim riski her şirkete zarar verir, ancak maden stokları özellikle büyük şirketlerden sıkıntı çeker. Büyük ölçekte, madencilik uzun vadeli bir iştir, bu nedenle kötü bir yönetim ekibinin etkilerinin gerçekleşmesi yıllar sürebilir ve tersine dönmesi daha uzun sürebilir. Bir yönetim ekibinin yapabileceği en büyük zarar, bilançoya uygulanır. Madencilik sermaye açısından yoğun bir iştir; dolayısıyla bir şirketin hazır sermaye birikimi yoksa, piyasa fiyatlarındaki artışlarla eşleştirmek için operasyonları artırmak zor olabilir.

Bu gibi durumlarda, binbaşı borç pazarına dönebilir, ancak uzun vadeli borç kendi taşıma masraflarıyla birlikte gelir. Gençler için borç piyasasına dokunmak zor, bu nedenle son çare genellikle hissedarları sulandırıp başka yatırımcıları korkutup bırakan başka bir piyasa teklifidir. Borç piyasasına dokunmanın veya daha fazla hisse ihraç etmenin, uzun vadede mükemmel hareketler olabileceği durumlar da var, ancak sürekli olarak bu finansman yöntemlerine yönelen bir yönetim ekibi endişe yaratıyor.

Fiyatlama Riskleri
Madencilik stokları için ortak bir değerleme tekniği, bir malın dolar başına ne kadarını alacağını hesaplamak ve daha sonra bu rakamı piyasa fiyatıyla çarpmaktır. Doğru fiyat ortamında, bir çok köle madenciliği, bir köpeğe, operasyonlarında herhangi bir değişiklik yapılmaksızın yüksek bir uçağa gidebilir. Artan pazarlarda, bir şirketin değeri ne kadar fazla olursa, emtia değer kazanır o kadar iyi olur. Bununla birlikte, fiyatlar tank, yükselmekte olan piyasalarda en iyi görünen kaldıraçlı şirketlerin kayıplarını pakete götürecekse.

Rejim ani olmasa da, binbaşı fiyatları eşit derecede hassas. Bu büyük şirketler, fiyatlar dalgalanırken üretimini durdurmaz. Bunun yerine, piyasa fiyatları düzelene kadar faaliyetlerine devam etmek için sıklıkla rezervlerden ödeme yapıyor ve sermaye artırıyorlar. Fiyatlar uzun vadede düşüş gösteriyorsa, binbaşı yavaş yavaş geri işlemler yapmadan önce sermayeyi yakacak. Bilançonun ne kadar sağlam olduğuna bağlı olarak, bu sermaye yanması, üretimlerini yeniden başlatma yeteneklerini engelleyerek, yönetim riskine geri döndürebilir.

Siyasi Riskler
Madencilik şirketleri maden talepleri, yabancı mülk sahipliği vb. Konularda çeşitli düzenlemeler yapmak suretiyle farklı ülkelerde faaliyet göstermektedir. Bazı ülkelerdeki düzenlemeler nadiren değişir, ancak diğerlerinin daha uçucu yasal sistemleri vardır. Bu nedenle, bir madencilik şirketi büyük bir mevduata, bunu geliştirecek sermayeye ve olumlu bir pazara sahip olsa bile, mevduatın bulunduğu siyasi ortamda bir değişiklik, mineralleri pazara başarıyla kavuşturmak için bir anahtar yapabilir. Kararlı ülkelerde faaliyet gösteren madencilik şirketleri risk açısından bakıldığında tercih edilir, ancak madencilik şirketleri minerallerin bulunduğu yere gidebilir, bu nedenle genellikle bir yatırımcının makul olduğunu düşündüğü siyasi riskin ne olduğu sorusudur.

Bottom Line
Madencilik şirketlerinin karşılaştığı riskleri bilmek, onlar için uyum sağlamanızı sağlar. Örneğin, çoğunlukla istikrarlı bölgelerde faaliyet gösteren ya da birçok ülkede riskli bir oyundan çok çeşitli operasyonlara sahip olan maden şirketlerine bakmak, siyasi riski azaltabilir. Aynı şekilde, yönetim ekibi üzerinde deneyimli jeologlar araştırma riskini azaltmaya yardımcı olabilir. Demek ki, madenciliğin doğurduğu tüm riskleri asla ortadan kaldıracaksınız; Aslında istemiyorsun. Madencilik sektöründeki büyük riskler, - tüm önemli faktörlerin sıraya yerleşmesiyle - aynı şekilde büyük olabilmelerinin sebebidir.