NASDAQ'da işlem gören şirketlere kaldıraçlı maruz kalınmasını isteyen yatırımcılar, geniş pazarın üzerinde veya belirli sektörlere odaklanan dövize endeksli fonlar arasında seçim yapabilir. ProShares UltraShort NASDAQ Biyoteknoloji ETF (NASDAQ: BIS BISPrShs UlSh Nasd22.79 + 0. 53% Highstock 4. 2 6 ile Yaratılan) ile biyoteknolojinin kısa tarafını oynayan bir fon arayan yatırımcılar için, ) NASDAQ Biyoteknoloji Endeksinde düşüş yüzdesi üzerine çift getiri sunuyor. ProShares UltraPro QQQ ETF (NASDAQ: TQQQ TQQQProShs UP QQQ133.40 + 0.% 51 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) en büyük 100 NASDAQ endeksinde kazançlara üçlü poz sunar şirketler, finansal hariç. Aşağıda, bu kaldıraçlı ETF'lerin karşılaştırması 18 Nisan 2016'dan itibaren yapılmaktadır.

ProShares UltraPro QQQ

NASDAQ'daki en büyük finansal olmayan şirketlere üçlü maruziyet, bu aktifleri, yönetim altındaki varlıkları (AUM) 1 dolarla gösterildiği gibi, tüccarlar için son derece popüler hale getirir. 25 milyar. Günlük ortalama hacim 382 $ 'dır. 75 milyon, fonun AUM'sının% 30'unu temsil ediyor.

Hisse senedi fiyat artışları, gösterge endeksindeki günlük yüzde kazanç ile üç puan çarpılarak bir önceki günün kapanış fiyatına eklenerek hesaplanır. Örneğin, temel endeks% 3'lük bir kazanç bildirirse, hisse senedi fiyatı bir önceki günün kapanış fiyatından% 9 artar. Endeksin kaybedildiği günlerde, yüzde kaybı üç çarpılarak önceki günün kapanış fiyatından çıkarılır.

Her gün işlem bittikten sonra, portföy yeni hisse fiyatında üçlü kaldıraç sağlamak için yeniden ayarlanır. Örneğin, hisse senedi fiyatı önceki kapanışından 100 dolardan 109 dolara yükselirse, yüksek fiyata üçlü poz sunmak için portföye kaldıraç eklenir. Kaldıraç artışına pozitif kompozisyon denir. Hisse fiyatlarındaki düşüşlerde kaldıraç, üçlü pozlamayı daha düşük hisse fiyatıyla hizalamak için portföyden çıkarılır. Bu, negatif bileşik olarak ifade edilir.

ProShares UltraPro QQQ yüksek likiditeye ve% 0,03'lük dar bir ortalama ticarete sahiptir. % 0,95'lik harcama oranı, geniş ETF spektrumu ile kıyaslandığında nispeten yüksek ancak, fonun taktiksel araç olarak yaygın kullanımı, kısa vadeli tüccarların maliyetini hafifletiyor. Fon üç yıllık yıllık getiri oranı% 56. 91'dir.

ProShares UltraShort NASDAQ Biyoteknoloji

Kaldıraçlı kısa öz kaynak fonları, 2011 yılından bu yana pazarları takdir ederek cezalandırıldı ve ProShares UltraShort NASDAQ Biyoteknoloji istisna değildir. Sonuç olarak, fonun AUM değeri 75 $ 'dır. 05 milyon, ProShares UltraPro QQQ boyutunun yaklaşık% 6'sını oluşturuyor.Ortalama günlük 23 ABD doları hacmiyle. 6 milyon, fon AUM'sunun% 31'ini elden geçiriyor.

Çift pozlama sağlayan ters ETF olarak, hisse senedi fiyat artışları NASDAQ Biyoteknoloji Endeksindeki yüzde kaybı ile iki çarpılarak ve daha sonra toplamı bir önceki günün kapanış fiyatına ekleyerek hesaplanır. Örneğin, endekste% 2'lik bir kayıp, hisse fiyatında% 4'lük bir kazanç ile sonuçlanır. Gösterge endeksindeki yüzde kazançlar iki çarpılarak bir önceki kapanış fiyatından çıkarılır.

Kaldıracı değişen hisse fiyatlarıyla hizalamak için bileşik oluşturma işlemi, ProShares UltraPro QQQ ETF ile aynıdır. Kaldıraç, hisse fiyatlarının değerlenmesiyle birlikte artmakta ve hisse fiyatlarının düşmesi durumunda azalmaktadır.

Fon, ProShares UltraPro QQQ ETF'si ile aynı harcama oranına ve tüccarlara toplam maliyet genellikle kısa tutma süreleri ile en aza indirgenmiştir. Fonun daha düşük ortalama hacmi,% 0,16 oranında biraz daha geniş bir ticaret spreadi ile sonuçlanmaktadır. Fonun üç yıllık yıllık getirisi negatif% 45. 93.

Anahtar Teslimatlar

Bu fonlar, farklı piyasa yönlerinde ve farklı maruz kalma düzeylerinde çalışırken, karşılaştırma endekslerindeki yüzde değişikliklerin yararlanma riski ve günlük olarak hisse fiyatlarının hesaplanması için kullanılan formüller benzerdir. Her iki ETF de kaldıraç ile hisse senedi fiyatlarındaki değişiklikleri dengelemek için günlük yeniden başlatma işlemlerinden kaynaklanan bileşimden etkileniyor.

Bu sıfırlamalar negatif bileşiklere neden olduğunda, fiyat performansı, temel göstergelerdeki net değişimlerle birlikte kaldıraçlı maruz kalma ile çarpıldığında kayıpları büyütme veya kazançları azaltma yoluyla zarar görür. Bu nedenle, her iki para da kısa vadeli ya da günlük ticaret araçları olarak kullanılmalıdır.