18. Yüzyıl İngiliz soylusu ve Rothschild bankacılık ailesinin üyesi olan Baron Rothschild'e göre: "Satın almanın zamanı, sokaklarda kan olduğu zaman" olarak nitelendirildi.

biliyorum. Rothschild Napolyon'a karşı Waterloo Savaşı sonrasında panik içinde bir servet satın aldı. Ancak bütün hikaye bu değil. Orijinal teklifin "Sokakta kan olduğu zaman satın al, kan kendi olsan bile satın al. "

Bu, karşı tarafın kalbine yatırım yapıyor - daha kötü şeylerin pazarda olduğu yönünde güçlü bir inanç, fırsatlar kâr için daha iyi.

Çoğu kişi portföylerinde sadece kazananlar istiyor ancak Warren Buffett "Borsada çok yüksek bir bedel ödersiniz neşeli bir fikir birliği için" diye uyardı. Başka bir deyişle, herkes yatırım kararınızı kabul ederse, muhtemelen iyi bir karar değildir.

Kalabalığa Karşı Giderim

Kontrarian'lar, ismin gerektirdiği gibi, kalabalığın tam tersini yapmaya çalışın. Aksi takdirde iyi bir şirket keskin, ancak haklı bir fiyat düşüşü yaşarsa heyecanlanırlar. Mevcut duruma karşı yüzerler ve pazarın aşırı yüksek ve en yüksek noktalarında genellikle yanlış olduğunu varsayıyorlar. Daha fazla fiyat salınırsa, pazarın geri kalanı için daha yanlış yönlendirilirler.

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

1987'deki kazada Dow ABD'de bir gün% 22 düştü 1973-74 ayı piyasasında pazar yaklaşık 22 ay içinde% 45 oranında düştü. 11 Eylül 2001 saldırıları da bir düşüş ile sonuçlandı. Liste devam ediyor, ancak bunlar, contrarianların en iyi yatırımlarını bulduğu zamanlardır.

1973-74 ayı piyasası, Warren Buffett'e, daha sonra temettüler dahil edilmeden önceki 100 kattan fazla bir artış sağladığı Washington Post Company'de (NYSE: WPO) bir hisse satın alma fırsatı verdi. . Buffett, o sırada şirketin "Post Poster" lerinin varlıklarını 10 alıcıdan herhangi birine 400 milyon doların altında satabileceği gerçeği ile kanıtladığı gibi, şirkette hisseleri ciddi bir indirimle satın alacağını açıkladı. Muhtemelen daha fazla. " Bu arada, Washington Post Company'nin o sırada yalnızca 80 milyon dolar piyasa değeri vardı.

11 Eylül terör saldırılarından sonra dünya kısa sürede uçmayı bıraktı. Şu anda, dünyanın en büyük ticaret uçakları üreticilerinden Boeing'e (NYSE: BA) yatırım yaptınız varsayalım. Boeing'in hisse senedi 11 Eylül'den yaklaşık bir yıl sonrasına kadar dayanmadı, ancak oradan da önümüzdeki beş yıl içinde dört kat arttı. Açıkçası, 11 Eylül havayolu endüstrisi hakkında uzunca bir süre piyasa tetkikine başlamış olsa da, araştırmalarını yapanların Boeing'in hayatta kalacağına bahse girmek isteyenleri iyi ödüllendirildi.

Aynı zamanda, Üçüncü Cadde Değer Fonu yöneticisi Marty Whitman, 2002'de iflas koruması talebinde bulunarak K-Mart'ın tahvillerini hem

hem de satın aldı. sadece tahvil için doların 20 sentini ödedi. Şirket kapanışlarını kapatabilecekmiş gibi görünse de, şirketin iflas ettiği ve yeni K-Mart'da tahvillerinin değiş tokuş edildiği zaman Whitman haklı kaldı. Hisse senetleri, Sears (Nasdaq: SHLD) tarafından devralınmadan önce yapılan yeniden organizasyondan sonraki yıllarda Whitman için güzel bir kârla çok daha yüksek bir oranda arttı. Bunun gibi hamleler sayesinde, Third Avenue Value Fund, Whitman'ın fonunu 1990'da kurmasından bu yana% 14.3'lük bir piyasa değer kazanmıştır.

Sir John Templeton, 1954'ten 1992'ye kadar Templeton Büyüme Fonu'nu satarken sattı. 1954 yılında fonun A Sınıfı hisselere yatırılan her 10.000 ABD doları, 1992 yılına kadar 2 milyon dolara yükselmiş olacak, temettü yeniden yatırıldı ya da yıllık bazda% 14.5 oranında geri dönüş sağlanacaktı. Templeton uluslararası yatırımlara öncülük etti. İlke uyarınca ülkelere ve şirketlere giren ciddi bir ters yatırımcıymış. "Maksimum karamsarlık noktasına" geldi. Templeton, bu stratejinin bir örneği olarak, 1939'da II. Dünya Savaşı'nın başlangıcında, iflas eden birçok kişi de dahil olmak üzere her kamu Avrupa şirketinin hisselerini satın aldı. Bunu çizmek için ödünç para ile yaptı. Dört yıl sonra hisseleri çok büyük bir kâr için sattı.

Hattın Üzerine Getirilmesi

Ancak tersine yatırımların riski vardır. En ünlü yatırımcılar büyük miktarda para yatırırken, ortak görüş karşısında yüzdüler ve üst sıralarda yer aldılar, kalabalığın gerçekten yanlış olduğunu garanti etmek için ciddi araştırma yaptılar. Dolayısıyla, bir hisse senedi daraldığında, bu, yatırımcının derhal bir alım emri vermesine değil, neyi aşağı çektiğine ve fiyat düşüşünün haklı olup olmadığına karar vermesine neden olmaz.

Bottom Line

Bu başarılı yatırımcıların her biri potansiyel yatırımları değerlendirecek kendi stratejisine sahipken, hepsinin ortak bir strateji vardır - pazar onlara peşinden koşmak yerine fırsatları getirmelerine izin veriyorlar.