Kredi şoku, kredilerin kullanılabilirliğini (kredi) hızlı bir şekilde azalttığında veya bankalardan yeni kredi alma maliyetlerinde keskin bir artış olduğunda ortaya çıkar. Tarihsel olarak, bankaların geleneksel kredilere uygun olmayan bireylere kötü kredi kullandıkları bankalardan, uzun vadeli kolay ve sorumsuz kredi vermesinin ardından kredi şokları yaşanmıştır. Bu kötü kredilerdeki temerrütler artmaya başladıkça, bankalar, varlıkları zorunlu kılması ve bunları açık artırma yoluyla kaybetmeye çalıştıklarından, aşırı şişirilmiş varlık değerlerinin fiyatlarında bir düşüşe neden olan, bankalardan bir sıkılaştırma var. kapatır. Bu da, daha fazla kredi kötü gitmeye devam ettiği ve daha fazla mülkün üzerine varılan tutumun devam etmesi nedeniyle, aşağı doğru bir spirale neden olur.

Bu şokların sizi nasıl etkileyebileceğini öğrenmek için okumaya devam edin.

Nedenler
Kredi şoklarının neden ortaya çıkmasının pek çok nedeni vardır ki bunların hepsi eşit derecede önemlidir. Bir kaç nedene bir göz atalım ve bazı tarihi örneklerden yola çıkalım - 2007-2008 yıllarının mortgage erimesini ve kredi sıkışıklığını oluşturmak dahil.

• Spekülasyon: Bankalardan kredi almak çok kolay olduğundan, birçok kişi ve yatırımcılar fiyatların yükselmeye devam edeceğini düşünüyor. Bu, birçok insanın çok kolay şartlarla ek krediler (örneğin, başlangıçtaki peşin ödemelerde bulunmaması veya kredileri elde etmek için gerekli şartlar gibi) elde etmesine neden olur. Mülk değerlerinde yaşanan keskin artış, yatırımcıların az veya hiç temelde yatırım yapmalarına neden olur. Bu, yatırımcıların eksik olduklarını ve geride kalmak istemediklerini hissettiren bir mafsal zihniyetini yaratır. Daha fazla yatırımcı yığını devam ederken, varlıkların fiyatları sürdürülemez seviyelere yükseliyor.

• Ayarlanabilir faizli ipotekler (ARM'ler) ve subprime kredileri: Faiz oranlarının düşük olması ve kredi standartlarının çok kolay olması nedeniyle, normalde geleneksel ipotek ödemelerine izin vermeyen birçok kişi (asgari peşinatın% 20'lik kısmıyla) ayarlanabilir faizli ipotekler (ARM'ler) veya subprime kredileri. Bu krediler mülkü çok az veya hiç para iadesi olmadan satın almanızı sağlar. Açgözlülük faktörü ve birçok alıcı, faiz oranları yükselmeye başlarsa, ev ödemelerine ne olacağını sormak yerine, mümkün olan en büyük ve en pahalı mülk satın alır. Bu, birçok insanın faiz oranlarının belirli bir süre boyunca sürekli artmaya başlamasıyla evlerini alamayacakları bir zamanlama bombası yaratıyor. (ARM'lar hakkında ARMED AND Dangerous ve Ödeme Seçeneği ARM'leri: Tıkanma Zamanı Bombası
  

  Düzenleyici gözetim eksikliği:
• Birçok mortgage brokerleri ve bankacılar şüpheli krediler yazmaya devam ederken, bankalar için bir borç alanın krediyi geri ödeme yetkisine sahip olup olmadığını belirlemek için çalışan sigortacılar, bankaların, yazdıkları kredilerin sayısıyla kârda bir artış görebilmeleri için neler olduğunu gözler önüne serin. Glass-Steagall Yasasının 1999'da kaldırılması (bankalar, brokerler ve sigorta şirketlerini yasaklayan Büyük Buhran dönemi kanunuydu.) (999 numaralı telefondan banka, aracılar ve sigorta şirketleri birbirlerinin işletmelerine katılmaktan) düzenleyici gözetim eksikliğinin bir diğer örneği. Kanunların yürürlükten kaldırıldığı günlerde birçoğu, Amerikan bankalarının küresel ortamda kısıtlayıcı düzenlemelerle tartışmalar yapamayacağını savunuyorlardı. Ancak, güncel olmayan düzenlemelerden bazıları kaldırılmış olsaydı, o zaman Amerikan bankaları hükümet yönetmeliğinden çok az veya hiç polis yapamaz ve piyasada daha iyi rekabet edebilir.
  Tarihsel olarak düşük faiz oranları:

  Federal Reserve, 2000 yılından 2003 yılına kadar, ekonominin dolaşımdan sonra durgunluğa girmesini önlemek için faiz oranlarını% 6'dan% 1'e düşürdü dotcom kabarcık, 9/11 saldırıları ve o sırada muhasebe skandalları. Düşük enflasyonla Fed, faiz oranlarını bu seviyelere çekerek, ekonominin gelişmeden önce yalnızca bir zaman meselesi olacağını ve faiz oranlarını yükseltmeye başlayabileceğini düşünüyordu.

  Bu eylemin bir yan etkisi, kolay para kazandıran bir ortam yaratılmasına yardımcı olmasıydı. Wall Street'teki pek çok kişi, Fed'in 1998'de Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi için yaptığı gibi girip büyük bir hedge fonunu kefaletle tahliye etmesi durumunda hükümetin onlar için bir kurtarma ihtiyacı duyduğu zaman onlar için orada olacağını düşünüyordu. Bu, tarihsel olarak yüksek ipotek başvuruları için mükemmel bir üreme alanı oluşturdu ve şüpheli kredilerin yazılışı konusunda çok az incelemeyle refinansman yapıldı.
• Politika: Birçok siyasetçi, Amerikalılar için ev sahipliği oranının ne kadar yüksek olursa o kadar iyi kayıt yaptığını söylüyorlardı. Ancak hesaba katılmadıkları, kaçınılmaz bir yavaşlama meydana geldiğinde evlerini alamayanların bakış açısıyla ekonomiye ne olacağı idi. Bu, ipotek devleri Fannie Mae ve Freddie Mac'in kredisini bir ev satın almak için yeterince iyi olmayanlara ipotek yazmak için muazzam bir baskıya neden oldu. (Fannie ve Freddie'nin bu sıkışıklığı hakkında daha fazla bilgi için bkz.
  

  Fannie Mae ve Freddie Mac, Boon Or Boom?

• ) Subprime krizi hakkında daha fazla bilgi edinmek için derinlikli Subprime İpotek öğreticimize göz atın. Etkiler Bir kredi şokunun borçluları etkileyebilecek birçok yolu vardır. Şok aşağıdakilere neden olabilir:

Tüketiciler harcamaları sıkılaştırır.

Ekonomi yavaşlar ve işsizlik yükselmeye başlarken, bir çok tüketici yavaşlamayla başa çıkmak için harcamayı yavaşlatır veya azaltır. Bu, perakende satışların düşmesine ve tüketici güveninin düşmesine neden oluyor. (Piyasa güvenliği hakkında daha fazla bilgi için bkz.
Tüketici Güveni: Katil İstatistik

• . Kredi şokunun sonucu olarak kredi alımı daha zor hale gelir; bu nedenle, araçlar gibi büyük bilet ürünlerinin çok satın alınması , evler veya ev eğlence sistemleri, sıkı kredi standartları nedeniyle bekletilmektedir. Faiz ve haciz oranları artar. Birçok borçlu borçları başında zaten bulurken, faiz oranlarındaki artışlar, ev sahibi olarak katlanılan finansal baskıyı yenmek gibi yükselen hacizlerin döngüsüne neden olur.Bu, birçok ev sahibinin evlerinden çıkmasına ve borçlarını azaltmanın bir yolu olarak iflas başvurusunda bulunmasına neden oluyor. Bu, bankalarda daha fazla zarar ve kayıplara neden olur.
  

  Domino etkisi diğer tüm kredi türlerine uyar.

• İpotekler için daha sıkı kredi standartları, oto finansman ve tüketici kredileri gibi diğer amaçlar için kredi almanın daha da zor hale getirdiği dalgalanma etkileri yaratmaktadır. Bu, perakende satışların daha da gerileyerek kaygan bir düşüş eğilimi oluşturmasına neden olur. Kredi şokları ekonomiyi çeşitli şekillerde etkileyebilir. Bu yollardan bazıları şunları içerir:
• Bankalar, diğer tüm kredi türleri için krediyi sıkılaştırır. Kredi piyasalarının toparlanmaya başlamasıyla, borç verme standartlarında çok kolay olan pek çok banka, çeşitli farklı krediler konusunda çok temkinli davranıyor. Günlük faaliyetlerini finanse etmek için bu kredilere ve kredi limitlerine bağlı olan küçük işletmeler daha sonra likit olmayan hale gelir. Bu, küçük işletmelerin acil faturalarını ödeyemeyerek tasfiye veya iflas etmelerini sağlar.

İşsizlik artar.

• İşletmeler acil faturalarını ödeyemediğinde, çalışanlarını işten çıkarmak gibi tatsız bir görevle yüz yüze gelirler ve ülke genelinde topluluklarda işsizliğin arttığı bir durum yaratırlar. Bankalar ve aracı kurumlar çok darbe alıyor.
  

• Kredi şoku giderse, bankalar ve aracı kurumlar üzerindeki etkiler yıkıcı olabilir. Glass-Steagall Yasasının yürürlükten kaldırılmasının ardından birçok banka ve aracı firma, ev kredilerinden işletme kredilerine, konstrüksiyon kredilerine kadar birçok farklı krediye agresif bir şekilde sıçradı. Bunu yaparak, toplam likiditenin bankaların borç verme standartlarını daha da sıklaştırmasına neden olan bir dizi kötü krediden etkilenecek bir durum yarattılar. Spiral domino etkisi oluşur.
  

• Yukarıda bahsedilen kredi krizinin ekonomik etkileri, ekonominin tüm ulusu etkileyen aşağıya doğru serbest düşüşe neden olmasına neden olabilir. Ekonomi bu yolda başladıktan sonra döngüyü kırmak zorlaşıyor. Sonuç
  

• Kredi şokları, subprime kredileri, düzenleyici gözetim eksikliği, düşük faiz oranları ve politika gibi birçok faktörden kaynaklanmaktadır. Tüketicilerin harcamalarını kısma, mali sıkışık tüketicilere artan haciz ve diğer tüm tüketici kredileri için yarattığı domino etkisini de içeren borçlular üzerinde çeşitli etkileri var. Ancak, kredi şoklarının geçmişte oluştuğunu ve sonunda çözülmüş olduğunu hatırlamak önemlidir.