Her yatırımcının yıllık bazda bir fonda ödedikleri harcama oranı:

• Yıllık ücret
• İşletme giderleri
• Yönetim ücretleri
• İdari ücretler (
• 12b-1 ücretleri (pazarlama ve dağıtım maliyetleri)
• Aktif bazlı maliyetler

Birçok yatırımcı, brüt masraflar arasındaki farkı anlamayı zor buluyor oranı ve net gider oranı. İşte onlar nasıl farklı. (İlgili okumalar için bkz: Fonu Gider Oranına Dikkat Edin )

Brüt Gider Oranı

Brüt harcama oranı, herhangi bir feragat ve geri ödeme öncesi bir fon yönetmek için kullanılan varlıkların yüzdesidir. Bu nedenle, brüt gider oranı, pay sahiplerinin 'un bu tür feragat ve geri ödemeler olmadan ödemiş olacağı şeydir. Brüt harcama oranı yalnızca mevcut hissedarları değil de fonları etkiler. Borsada işlem gören bir fonun (ETF)% 2'lik bir brüt harcama oranı ve% 1'lik net gider oranı varsa, bu fon varlıklarının% 1'inin ücretleri bırakmak, harcamaları geri ödemek ve indirim teklif etmek için kullanıldığını gösterir . Ancak bu sürdürülebilir mi? Bu, kendi araştırmanıza göre belirlemeniz gereken bir şey. Buna göre,% 4'ün üzerinde bir brüt harcama oranı görürseniz, dikkatli olmalısınız.

Net Gider Oranı

Net harcama oranı,

pay fiyatından ve geri ödemelerden sonra ortaya çıkmaktadır. Pay sahiplerinin ödeyecekleri şey yerine, yönetim altındaki varlıkların yüzdesi olarak gerçek bir ödeme. (İlgili okumalar için, bkz. Gider Oranı Yüksek Olarak Dikkate Alınır mı? ) Feragatları Anlama, Geri Ödemeler Daha yeni ve daha küçük fonlar genelde daha yüksek brüt harcama oranlarına sahip olacak, Nispeten daha fazla çalışmak için daha fazla maliyete ihtiyaçları vardır. Ancak, küçük fonlar yeni yatırımcıları cezbetmek için feragatleri ve geri ödemeleri kullanacaklardır. Mağazaya daha fazla müşteri çekmek için bir promosyon çalıştıran bir perakendeci gibi düşünün. Bir başka iyi örnek kasabaya gelen yeni bir süpermarkettir ve mevcut bir markadan pay çalmak için daha düşük fiyat kullanmaktadır. Birkaç hafta veya belki de iki üç ay sonra, süpermarket marjlarını artırmak için fiyatları artıracak. Perakendeci ya da süpermarket gibi bir ETF için olan tanıtım periyodu sona erebilir.

Brüt harcama oranı, net harcama oranından daha yüksekse, yatırımcı olarak, yönetimdeki varlıkların bu masrafları karşılayacak kadar büyüyeceğine bahse giriyorsunuz demektir. Durumun zayıf performans nedeniyle durum böyle değilse, feragatler ortadan kalkacaktır. Brüt harcama oranı ve net harcama oranı arasındaki yaygınlık ne kadar geniş olursa, daha olası feragatlar ortadan kaldırılacaktır. Varsa, feragat bitiş tarihi arayın.

Daha basit bir ifadeyle, brüt netten yüksekse, fonun gider oranının ileride daha da artacağı ihtimalini artırır.

Vergi verimliliği için yatırım fonu ile karşılaştırma

İyi haber şu ki, eğer fon yönetiminde varlıklarını büyütebilirse, fon yönetimi daha az pahalıdır , daha sonra harcama oranını düşürür. Bir yatırımcı olarak, bunun faydalı olacağı düşünülürse, yüksek harcama oranları karınıza yayıp kayıplarınızı şiddetlendirir.

Diğer önemli ETF Faktörleri

Gider oranları hakkında bilgi okuduğunuzda, bu, net harcama oranına atıfta bulunuyor. Bu bilgileri Yahoo Finance'e giderek, ETF kodunu girerek ve Profil'i seçerek bulabilirsiniz. Buradan, Finansman Özeti bölümüne ilerleyin. Aşağıda bir Fon İşlemleri özetidir. Burası net gider oranını bulacaksınız. Eğer bu gider oranı% 0,44'ün üstündeyse, ETF evreni boyunca bulunan ortalama harcama oranının üzerinde. Bu, ETF'nin yatırım konusundan çıkarılması gerektiği anlamına gelmez, ancak ödevinizi yapmak zorunda kalacaksınız demektir. Örneğin, aynı şeyi izleyen başka bir ETF daha düşük bir harcama oranı sunuyor mu? Ayrıca, Fon İşlemleri bölümünde Yıllık Haklar Dönemi farkını göreceksiniz. Bu oran yüksekse, o zaman aktif yönetim gösterir ve genellikle yüksek bir gider oranı anlamına gelir. Pasif ETF'lerin genelde düşük bir Yıllık Ciro Ciro ve düşük bir harcama oranı vardır.

Gider oranları önemlidir, ancak bir ETF seçerken arayacakları tek ölçüt değildir. Günlük ortalama işlem hacmine de bakın. Eğer günde 1 milyonun üzerinde paya sahipse, o zaman likittir ki bu da kolaylıkla alıp satabilmenizi sağlayacaktır. 100'ün üzerinde herhangi bir şey günde işlem gören 100 hisse olabilir, ancak sıkı olduğundan emin olmak için teklif sorma yayılımını kontrol edin. Aksi takdirde gizli masraflarla karşı karşıya kalabilirsiniz. Bunu önlemek için piyasa emirlerine karşı verilen limit siparişlerini kullanın.

Eğer uçucu kaldıraçlı ve ters ETF'leri ticarete gidecekseniz, o zaman hisse satın almak için belirli bir oyun planı ve çıkış stratejisi düşünmelisiniz. Aksi takdirde, günlük yeniden dengeleme, yüksek harcama oranları ve komisyon ücretleri önemli bir vuruşa neden olma potansiyeline sahiptir.

Alt satır

Yatırımcı olarak, bir ETF'deki brüt harcama oranına para yatırmazsınız. Ancak, brüt ile net arasında geniş bir dağılım görüyorsanız, feragatlerin ve geri ödemelerin ortadan kaldırılma olasılığı daha yüksek olduğu için, yolun aşağısında daha fazla masraf olduğunu gösterebilir. Özellikle aktif olarak yönetilenler için ETF'lerle ilgili diğer risklerin farkında olun. (İlgili okumalar için bkz:

Aktif ve Pasif ETF Yatırımları )