Eğer gelir odaklı bir yatırımcıysanız, muhtemelen zaten çeşitlendirilmiş bir tahvil karışımı, temettü ödeyen hisse senedi ve alternatif gelir üreten yatırımlar yapmışsınızdır. Buna ek olarak, ilave temettü üretme veya bu yıl toplam getiri hedefinize ulaşma olasılıklarınızı güçlendirmek için bir işleve sokulması gereken kenarda bir miktar para olabilir. (İlgili okumaya bakınız: Çeşitlendirmenin Önemi .

Mevcut holdinglerin bazılarında çalışmak için ek para yatırmak eğilimindeyken, kapalı uçlu fonları kullanarak benzersiz yüksek getirili stratejilerin avantajlarından yararlanmak daha uygun olabilir. Bu esnek araçlar, geleneksel bir ETF veya yatırım fonu formatında bulunmayan yenilikçi ve aktif yatırım portföylerine erişmenizi sağlar. Genellikle, verimliliği artırmak, riski düşürmek veya belirli temalar üzerinde yararlanmak için geleneksel bir hisse senedi veya tahvil portföyünün yanında kaldıraç, türev ve diğer sofistike stratejiler kullanırlar. (İlgili okumalar için bkz. 8 Gelir ve Çeşitlendirme için Büyük ETFler .

Kapanış Fonu Faydaları

Kapalı uç fonu da sabit sayıda hisseye sahip olmaktan ve yatırımcıların itfalarını karşılamak için uygunsuz zamanlarda sıkıntılı hisse satmak zorunda kalmamaktan yararlanmaktadır. Bu, fon yönetimi ekibi tarafından başarılı sonuçlar elde etmek için araştırma, güvenlik seçimi ve stratejik konumlandırma konularında daha fazla esneklik sağlar. Bu yapının bir sonucu olarak, kapalı uç fonu hisse fiyatı, altındaki net varlık değerinden (NAV) ayrı ayrı dalgalanabilir. Bu, kapalı uçlu fon arenasındaki temel araştırmaların önemli bir özelliği olan bir arbitraj fırsatı yaratmaktadır.

Daha agresif gelir arayanlar portföylerinin% 100'ünü risk toleransının ve zamanın bir fonksiyonu olarak kapalı uç fonlara yerleştirebilirler. Öte yandan, geleneksel holdingleri tamamlayan daha muhafazakar bir yaklaşım, bu alandaki işletmelerin% 10-25'iyle kendisini rahat hissedecektir. Daha yüksek getiri cazibesi, bu araçlar için çekici bir değer önermesi olabilir; Ancak yatırımcılar, kaldıraç ve yüzen NAV kullanımının, stresli pazar dönemlerinde daha yüksek fiyat oynaklığına neden olabileceğinin farkında olmalıdır. Verimi Artırma Kapalı uç fonlarındaki daha küçük holdingleri, verim artırıcı bir araç olarak kullanmak (İlgili okuma için bkz.

Sizin için Doğru Fondan: Kapanış Sonucu veya Açık Finans Fonu

çok daha büyük bir portföyde, uygun olmayan zamanda satış yapan perakende yatırımcıların yatkınlıklarını dengeler. Her fondan temel titizlikle başlayarak başlamak, stratejinin ana hedeflerini ve portföy dinamiklerinizi uzun vadeli çıkarlarınızla uyumlu hale getirmek için önemlidir.Araştırma temel alanları, portföy kazançları, dağıtım politikası, kaldıraç oranı, ortalama prim / indirim, performans ve yönetim ekibini içerir. (Ilgili okuma için bkz:. Bir İndirim de Kişisel Çekirdek kurmak için Kapalı uçlu fonlar kullanma)

Firmamızda, biz kazanmaya veya dışı kazanç tutarlı bir geçmişi var fonları ararlar Belirtilen dağıtım verimi. Bu şekilde fonun ara gelecekte bir temettü kesme riski altında olmadığını biliyoruz. Buna ek olarak, sorumlu kaldıraç miktarını uygulayan deneyimli yönetim ekipleri aramaya ve riski kontrol etmek için çok sayıda araç kullanmaya çalışıyoruz. Bu, NAV'ın piyasa fiyatından daha istikrarlı kalması ve hızlı toparlanma şansımızın artması nedeniyle, oynaklığın zaman içinde yükselmesi yararlı olabilir. (Ilgili okuma için bkz:. Kapalı sonu ve Açık uçlu Fonları Tam Kılavuzu)

Mükemmel bir örnek bir çok sektörlü sabit gelirli fonu şeklinde Pimco Dinamik Kredi Gelir olduğunu Fon (PCI PCIPIMCO Dn Cr Mtg22.77 + 0 04% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur). Fon şu anda dışındaki dağıtım politikasını son raporlama döneminde yaklaşık% 20 oranında kazanmaktadır. Ayrıca, fonun yönetim ekibi, aynı zamanda PIMCO Gelir Fonu'nun (PIMIX) ödüllü yöneticisi Dan Ivascyn tarafından yönetiliyor.

PCI

Yakından Bir Bakış PCI en temel portföy ajansı ve Ajans olmayan mortgage destekli menkul kıymetler, üst düzey kredileri, yüksek verim tahvil, gelişmekte olan piyasa tahvil ve diğer yatırım notu kredi menkul değerlerin küçük miktarlarda bir karışımıdır. Bununla birlikte, muhtemelen bu fonun en önemli özelliği, Ivascyn'in verimi arttırmak ve değişkenliği kontrol etmek için kredi ve faiz swapları kullanan türev stratejisidir.

PCI şu anda çekirdek ya da yatırım amaçlı sabit getirili fonlardan çok daha büyük bir portföy ile iyi bir uyum gösterebilir; bu oran,% 8,2 seviyesinde olan son derece cazip getirisi nedeniyle. Buna ek olarak, piyasa fiyatı şu an itibariyle on iki aylık ortalama% 7,1'in altına düştü.

UTF incelenmesi

incelenmesi özkaynak fırsatları, CEFS geleneksel temettü ödeyen BYF veya yatırım fonları ile eşleştirerek alternatif gelir kaynaklarına portföyünüzü ortaya çıkarmak için sıra mükemmel araçlar hareket edebilir. Cohen ve Steers Altyapı Fon (UTF UTFCohenSteers Inf23. 19 + 0.% 43 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu), (MLP) temel olarak sınırlı ortaklıklar ana özkaynak işletme ile bir fon telekomünikasyon ve ilgili taşımacılık sektörleri. Fon, bireysel güvenlik seçiminde temel bir yaklaşım benimsemekte ve işletmelerin göreceli çekiciliği ve genel gücüne dayalı olarak değerlendirilmektedir. UTF, şu anda on iki aylık ortalamanın altında olan yaklaşık% 12'lik bir indirimle işlem yapıyor. % 26'lık kaldıraç oranı ve büyük indirim göz önüne alındığında, dağıtım oranı% 6,2 seviyesinde kalmaya devam etmektedir.

UTF'nin yönetim ekibi, akran grubunun en üstünde performans sergileyerek, alakalı borçlanma senetleri ve tercih edilen hisse senetleri için küçük yatırımlarla daha az risk varsayarak, sürekli olarak alfa eklemiştir.UTF, yeni temalardan yararlanarak ve yeni sektörlere çeşitlilik kazandırarak sağlam büyük kap temettü stoklarından oluşan bir gelir portföyünü tamamlayabilir.

Karmaşıklığı Arttı, Fakat Ödüller Çok

Kapalı uç fonlarına yatırım yapmak, birçok muhafazakâr gelir arayanın aşırı derecede istikrarsız bulabileceği bir karmaşıklık katıyor. Ancak, bunları nispeten küçük boyutlarda kullanırken, yeterli ön değerlendirme yapmaya zaman ayırmak, diğer geleneksel yatırım fırsatlarına kıyasla anlamlı bir gelir sağlayabilir ve sermaye değer kazandırabilir.

Bottom Line

Genel ticaret modelleri ve performans sürücüleri hakkında bilgi almak için bir avuç parayı bir izleme listesine koyarak başlamak, iyi giriş noktaları bulmak için mükemmel bir yoldur. Aslında, çoğu CEF son zamanların en yüksek seviyelerini kapatıyor ve orta vadeli bir zaman dilimine sahip olan yatırımcılar için iyi nispi fiyatlar sunuyor. Sadece kaldıraç ve bireysel fon dinamikleri risklerini aklınızda bulundurun, böylece çiğnemek için fazla ısırmayın. Herhangi bir strateji gibi, bir plan geliştirmek ve bunu kararlılıkla uygulamak her zaman en iyi sonuçları verecektir.

En son CEF özel raporumuzu indirin: Kaldıraçlı Gelir ve Alfa Stratejisi .

Açıklama: Bu makale yayımlandığında, FMD Capital Management'ın müdürleri ve müşterileri UTF, PCI ve PIMIX'te görev yapıyordu.