Sadece Wall Street analistlerini ve favori göstergelerini seveceksiniz.

Bugün, Bank of America / Merrill Lynch (BAML) mevcut hisse senedi piyasası kararını inceleyen bir araştırma notu yayınladı. Not, BAML'nin Sat Side İndikatörü olarak adlandırdığı konuyla ilgilidir; bu önlem genel olarak konuşan hisse senetlerinin yükseliş veya düşüşünü değerlendirmek için kullanılır. Göstergenin arkasındaki teori, yatırımcı duyarlılığının çok yükseldiği zaman bir satım sinyali ve alım satımda düşüş eğilimi gösterdiğinde bunun bir satın alma sinyali olduğunu belirtiyor.

Bugünkü araştırma notunda, Satış Yüzü Göstergesi'nin 52.9'u vurduğunu ve son olarak en yüksek seviyesini 16 ay içinde işaretlediğini belirtti. Not, gösterge bu düşük veya düşük düştüğünde, önümüzdeki 12 ay içinde toplam getirinin zamanın% 94'ünü oluşturduğunu iddia ediyor. Ayrıca, duyarlılığın geliştirilmesinin, boğa piyasasının sonuna gelebilecek türden coşku türlerine doğru bir adım olabileceğini de iddia ediyor. BAML'ın göstergesi 1985'ten beri duyarlılığı izlemektedir. Referans olarak, gösterge 2000'de 71 ve 2012'de 44'ü vurmuştur.

Bu mantık kafanı incitiyor. Grafiğin yükseliş veya düşüş eğilimine dayanan sinyali kesinlikle anlam ifade etmiyor. Evet, kesinlikle piyasa düşüncesi ile piyasa zirveleri ve dip noktaları arasında bir ilişki var. Ancak, Satış Tarafı Göstergesi tablosunun doğruluğu en iyi ihtimalle şüpheli görünmektedir.

Kaynak: Bank of America / Merrill Lynch Global Research ABD Sermaye ve Kantitasyon Stratejisi Not: Alım Satım sinyalleri 15 yıllık ortalamalardan 15 yıl +/- 1 standart sapmadan . Kırmızı çizginin üstünde bir ok işareti bir sat sinyali ve yeşil çizginin altındaki bir okuma bir satın alma sinyali olduğunu gösterir.

1998'in başında büyük bir satış sinyali vermesi gereken çizelgenin zamanlaması, 2000 yılı boyunca hisse senedi fiyatlarındaki tüm artışın üstünden kaçındı. Geri görüşünde, yatırım yapmamak daha iyi olabilirdi açıktır 1998'den sonra, ancak gezinme geçmişi yalnızca geriye dönük olarak çalışır.

Satış sinyali, 2004 yılına kadar yerinde kaldı. Bu, bir yatırımcının 2003 yılında pazardaki en düşük seviyeyi kaçırmasına ve 2007 yılına kadar koşuşturmasına yol açtı. Sinyal, çoğu zaman tarafsız ve satış bölgesi sınırında kaldı. Buna ek olarak, 2007-2008 döneminde satılan sinyal 2000'de görülen kadar güçlü değildi.

Bu arada, 2008'den 2012'ye kadar çoğu zaman endeks nötr bölgede iken, hisse senedi piyasası 2008 ve 2009'da çökmekte ve daha sonra niceliksel kolaylaşmanın etkilerinden kurtulmaktadır. Sonra, alım sinyali, piyasanın mali kriz kayıplarının çoğunu geri kazanmasının hemen ardından, 2012 yılında en güçlü oldu. Gösterge, yatırımcıların 2000 yılından bu yana genel bir düşüş trendine girdiğini göstermektedir.

Bu tür bir analiz pazardaki zamanlamadan başka bir şey değildir. Mükemmel bir alternatif var: uzun vadede borsaya yatırım yapmayı veya beğendiğiniz ve zamanla büyüyeceğine inandığınız bir işletmeyi tanımlayın. BAML, Satış Tarafı Göstergesi analizinin genel S & P 500 fiyat hedefini hesaplamak için kullandıkları modelin bir parçası olduğuna dikkat çekti. Bugün erken saatlerde firma endeksi 2396'ya denk geldiğinde bile, 2300'den S & P 500 ile 2450 arasındaki bu çok yüksek fiyat hedefini yükseltti. Evet, bunu sevmek zorundayız. (Ayrıca bakınız, Hisse Senedi Piyasaları Aşırı Değerlendi mi Yoksa Sadece Başlıyor Musunuz?