Borsada işlem gören fonlar, son on yılda çok sayıda yatırımcı, yatırım fonları ya da bireysel hisse senetleri yerine bu menkul kıymetleri seçmeyi tercih ederek muazzam bir popülerlik kazanmıştır. Farklı bir ETF portföyü mantıklı gelir, ancak piyasa zamanlaması stratejileri yönetmek zor olabilir, bu da genellikle verimsiz girişler ve vasat sonuçlar veren çıkışlar verir.

Doğru zamanda satın almak önemli olmakla birlikte, yanlış zamanda satmak kadar kolaydır, yıllarca pazara çıkarılan kazançları da boşa çıkarır. Wall Street uzmanları, onlarca yıldır tutulan geniş tabanlı ETF'lerin para kaybedemeyeceğini ısrar ederken, yatırımcılara, satın aldıktan üç ila beş yıl sonra kaybedenleri tutmak için ne kadar çürük hissettiğini söylemezler. 2008 kazasında gerçekleşen ve gerçekleştirilmemiş kayıplarda 29 trilyon dolardan fazla kaybetmiş Main Street yatırımcılarına sorun.

Tehditlerimizin ortadan kaldırılması ve modern elektronik ortamımızda beklenmedik fırsatlardan yararlanılması, piyasa zamanlamasının en deneyimli katılımcılar için bile zor olduğunu anlamakla başlar. Ancak, bu tehlikeleri başarıyla yürüten ETF yatırımcıları, en zorlu piyasa koşullarında barışçıl bir şekilde uykularına izin veren ömür boyu bir avantaj kazanırlar.

ETF yatırımcıları için piyasa zamanlamasının zor olmasının üç sebebine göz atalım. Bu engellerin her biri, sermayeyi koruyan ve gelişmiş zamanlama becerileri geliştiren klasik tekniklerle aşılabilir. Çözüm, haftalık veya aylık gözden geçirme yoluyla portföye daha fazla dikkat etmek kadar kolay olabilir veya her şeyi satmak kadar zor olabilir ve dağıtım ve pozlamaya yeni bir bakışla başlamak gerekir.

Korelasyonun Gücü

ETF alıcıları uzun yıllar boyunca istikrarlı kazançlar sağlayabilecek hedef pozlama satın aldıklarına inanıyor. Sahibinin eşsiz özelliklerinden yararlanmasına izin verirken, geniş tabanlı endeks fonları bile prospektüse uymayan bileşenleri filtreleyerek pazarı bölüyor. Bununla birlikte, modern pazarlar, sıklıkla yüksek korelasyon dönemleri geçirirken, menkul kıymetler ve fonların geniş sepetleri, portföyde yer alan fonların temelleri veya tekniklerinden ziyade, genellikle para birimleri ve tahvillerden ipuçları alarak kilitlenir.

Bu uçucu dönemlerin zamanını belirlemek neredeyse imkansızdır, yani bir hafta mükemmel bir ETF satın alabilir ve önümüzdeki hafta patlayabilirsin; çünkü Çin, Avrupa ya da bununla ilgisi olmayan bir düzine başka mekanda kötü bir şey olur Almakta olduğunuzu düşündüğünüz maruz kalma. Uzun vadeli sonuçlar, korelasyon ters ve olumsuz olarak eşit derecede başarılı olursa dengelenir, ancak düşen piyasaları karakterize eden yükselen CBOE Pazar Varyasyon İndeksi (VIX) seviyelerinin bir yan ürünüdür.

Seçeneklerin yüksek korelasyon dönemleri boyunca hedging edilmesi, portföy bileşenleri üzerindeki fiyat hareketlerini yönetmek yerine, korelasyon olayının zamanlamasını gerektiren güçlü bir çözüm sunmaktadır. S & P 500 koyduğu risk, büyük mavi yonga maruziyeti içeren çeşitli bir portföyde yönetebilirken, boğaz oyunları, geniş tabanlı bir endeks yerine bireysel fonlarla eşleştirildiğinde en iyi şekilde çalışan başka bir yaklaşım öneriyor.

Dönme Gücü

Yatırımcılar zaman içinde geniş ortalamalara göre daha iyi performans sergileyeceklerini düşündükleri portföyler oluşturuyorlar. Bununla birlikte, maruziyeti çok düşük fonlara veya yüksek korelasyon seviyeleri gösteren fonlara, diğer bir deyişle birbiri ile ilişkilendirilirse, biri düştükçe yığınlayarak sonuçlarını zayıflatabilirler. Piyasalar, aşırı satın alınana kadar bir sepet sepetini tercih eden döner bir süreçle piyasa lider ve geciken sektörler inşa ettiğinden, bu büyük bir zamanlama sorununun kaynağıdır. Bu gruplar daha sonra sermayeyi serbest bırakmak için satılıyor ve sermaye, değer zinciri gıda zincirinde aşağıya inen sektörlere dönüşüyor.

Bu dönme kuvvetleri tüm zaman dilimlerinde ortaya çıkmakta ve pozisyon tüccarları olarak ETF yatırımcılarını eşit güçle etkilemektedir. Haftalık veya aylık döngülere ayarlanmış bir teknik osilatör kullanarak satın almadan önce tasarlanan yatırımın göreli güç veya zayıflığını ölçerek rotasyonu düzeltin. Stochastics 5, 3, 3 ve Wilder'ın RSI 14'ü pozlamadan önce ilave bir adım attığınız sürece eşit derecede iyi çalışır.

Uzun vadeli bir ETF'yi satın alırsanız, haftalık veya aylık satış baskısının tükenmesine kadar bekleyin ve fiyat indirimini bir ticaret aralığı haline getirin. Eğer uzun vadeli aşırı satın alım ETF'si satın alırsanız, az bir geri çekilme ile hızlı fiyat takdirinden sonra girmeyin. Bunun yerine, haftalarca aylarca süren düzeltme veya işlem aralıklarını bekleyerek kar getirmenin daha avantajlı bir giriş fiyatı oluşturmasını sağlayın.

Duyguların Gücü

Yatırımcıların, hesap çizelgelerini ve fiyat çizelgelerini dikkatle inceleyerek, ETF'leri satın almak için en iyi zamanları seçip karlı sonuçlar elde etmelerini sağlamak için soğuk yürekli yatırımcılar olmalıyız. Bununla birlikte, fiyat modülü ya da konuşan bir başlık bizi korkunç bir şekilde dışarı atmak isteyen bir paniğe götürdüğünden, iyi bir fon portföyünde yer almayan ya da iyi fonlar dağıtan fonları satın alarak, disiplini mümkün olan en kötü zamanlarda terk eden duygusal hayvanlaryız Herhangi bir masraf.

Ayrıca, finansal piyasalarda başkalarına kendimizinkinden daha fazla güvenme eğilimindeyiz, böylece yatırım görevlileri kararlarımızı verebilir. Bir endüstriyi ya da bir fikri sevmek başkası onu sevdiğinden, özellikle sahiplik risklerini anlamadığınızda tehlikeli olabilir. Medya bazlı satın alımlarla her zaman olur, çünkü masayı döven adam ya da gal büyük bir hisseye sahip ve tarafsız bir analiz sunmaktan çok, güvenliği konuşuyor.

Kârlı ETF portföyleri, sayının alım anında tahmin edildiği gibi olmasını sağlayarak duygusal kontrol gerektirir. Birçok yatırımcı, portföylerini unuttuğunda, kar ve zarar tablolarının aylarca açılmamasına ve toz biriktirilmesine izin verdiklerinde bu denetimi kullandıklarını düşünüyor.Bununla birlikte, bu farkındalık eksikliği, Peter Principle'ı harekete geçirir ve onları, ses dalgalarını düzeltmek için çok geç olduğunda yüksek oynaklık dönemlerinde tepki vermelerini zorlar.

Zaman ufkunuz aylar yerine yıllarla ölçülse bile, bilinçli olun. Mevcut piyasa hareketli güçleri ve fonlarınızın ne kadar iyi tepki verdiğini bilin. Geniş ölçütlere kıyasla düşük performans da dahil olmak üzere erken uyarı işaretlerini izleyin.

Alt satır

ETF yatırımcıları için pazar zamanlaması zor çünkü bu popüler araçlar elektronik tablolara veya fiyat çizelgeleriyle ilgisiz pek çok nedenden dolayı hareket edebiliyor. Yatırımcı psikolojisi, önceden planlanmış ve titiz zamanlı pozisyon yönetimini izlemek yerine, duygusal karar vermeyi mümkün olan en kötü zamanlarda teşvik ederek ek bir rol oynamaktadır.