Fiyatlar artmaya başladığında, insanlar genellikle enflasyon ve iyi niyetle endişe ediyorlar. Bir yatırımın gerçek getirisi, hesabınızdaki kaç dolar değil, sahip olduğunuz parayla ne kadar çok satın alabileceğiniz sayıdır. Burada, enflasyonun yatırımlarınızı nasıl olumsuz yönde etkilediğine ve enflasyona göre korunan menkul kıymetlerin (IPS) nasıl yardımcı olabileceğine bakıyoruz.

Öğretici: Gelişmiş Bağlayıcı Kavramlar

Yüksek Dönüş, Daima Yüksek Dönüş Değildir
Enflasyonun ne kadar zararlı olabileceğini incelemek için, 1970'lerde ve 80'lerde ABD'de olanlara bakalım. 1970-74 yılları arasında, altı aylık mevduat sertifikalarına (CD) ilişkin getiri oranı% 7.64'den% 10. 02'ye yükselmiş ve birçok yatırımcıyı coşkuyla karşıladı (Federal Reserve'den bu veri sürümüne bakınız). Ve daha sonra oranlar, 1971'de% 11.42'den% 15.79'a çıkarak 1979'da bir başka sıçrama yaptı. Fakat bu mutlu yatırımcıların paralarında gerçek getiri oranı ne oldu?

1972'de enflasyon% 3, 25'in biraz üzerindeydi. 1974 yılına gelindiğinde% 11'e yükseldi. Ve 1980'de,% 13.5'in üstünde bir artış gösterdi (Cleveland'ın Federal Reserve Bank'ına ait bu tabloya bakınız) - CD% 12.94 ödedi. CD'lerin sahibi olanlar, enflasyon nedeniyle o yıl satın alma gücünde% 0. 56 oranında bir kaybetti! Daha spesifik olarak, CD'ye 10 bin dolar koymuş olsaydınız, hesap özetiniz yıl sonuna kadar 11, 294 dolar göstermiş olurdu. Ancak bu para, bir önceki yılın dolarlarına kıyasla yalnızca 9 $, 769 dolarlık mal almıştı. Ancak bu rakam, gelir vergilerini de dikkate almamakta ve bu durum işleri daha da kötüleştirecektir.

Aşağıdaki grafik, altı aylık CD'deki getiriyi ve 1970 ile 1982 yılları arasındaki enflasyonu göstermektedir. Enflasyonun bu dönemde CD'deki fiyattan çok daha yakın veya hatta daha yüksek olduğuna dikkat edin.

Enflasyonun Uzaklaştırıldığı Yatırımlar
Enflasyona göre korunan menkul kıymetler (IPS), sabit getirili yatırımlarınızın - tahviller ve sabit emeklilikler - yükselen enflasyon zamanlarında karşılaşabileceği satın alma gücündeki kayıplara karşı bir önlem olarak kullanılabilir. (IPS'in nasıl işlediği ve yükselen fiyatların yatırımlar üzerindeki zararlı etkilerini telafi etmek için daha fazla bilgi için bkz. Enflasyona Göre Koruma Amaçlı Menkul Kıymetler - Kayıp Bağlantı .) IPS'ler farklı şekillerde mevcuttur ve bunların her biri aşağıda gözden geçirilmektedir.

Hazine Enflasyonu Korumalı Menkul Değerler Hazinenin enflasyona göre korunan menkul kıymetleri (UİHM), ABD hükümetinin güvenliğini teklif ederek paranızı geri almanızı sağlar. Bir aracı kurum kullanmadan satın alabilirsiniz (Kamu Borç Bürosu web sitesindeki bu sayfaya bakın). Bununla birlikte, TIPS faiz oranı, standart Hazine notlarında sunulanlardan daha düşüktür (ancak TIPS, nominal esas yerine enflasyon düzeltme esasına faiz ödemektedir). Bu spread, pazarın önümüzdeki 10 yıl boyunca yıllık enflasyon oranının ne olacağını umduğunu göstermektedir.

İpuçlarınızı satmadan veya olgunlaşana kadar İPUÇLARI'ndan gelir elde etmeyeceksiniz. Bununla birlikte, her yıl anaparanın artan değeri üzerinden gelir vergisi ödemek zorunda kalacaksınız. Ancak, IRA gibi vergi ertelenmiş bir hesapta İpuçları'nı tuttuğunuzda, bu "hayali vergiden" kaçınabilirsiniz.

Belediye ve Kurumsal Enflasyona Dayalı Menkul Kıymetler Belediye enflasyona bağlı menkul kıymetler çeşitli devlet kuruluşları tarafından ihraç edilmektedir. Y> ll> k faiz ödemeleri benzer Hazine bonolar> ndan daha az alabiliyor, ancak bu ödemeler tüketici fiyat endeksiyle de¤ifliyor. Artı gelir vergisi muamelesi, düzenli şehir tahvilleri ile aynıdır. Bu nedenle, enflasyona bağlı menkul kıymetlerle, vergi matrahınıza bağlı olarak, TIPS de dahil olmak üzere vergilendirilebilir tüm tahvillerle karşılaştırıldığında muhtemelen öne çıkabilirsiniz.

Aracı kurumunuz aracılığıyla 1 milyar dolardan küçük bir şirket enflasyona bağlı menkul kıymet satın alabilirsiniz. Bu menkul kıymetlerin getirileri enflasyon artışları için aylık olarak ayarlanmaktadır. Bu menkul kıymetler şirketler tarafından verildiğinden ve daha fazla risk taşıdığından, getiriler genellikle kıyaslanabilir Hazineden daha yüksektir. Ancak unutmayın, hükümetin desteği yok, bu nedenle şirketin yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimali var.

Enflasyona Bağlı Mevduat Belgeleri Enflasyona bağlı mevduat sertifikaları, komisyoncular vasıtasıyla 1, 000 ABD Doları tutarında asgari yatırımlar ile satılmaktadır. Federal Mevduat Sigorta Şirketi tarafından sigortalanmış olup, yıllık enflasyon değişikliklerine göre faiz oranlarını ayarlamaktadır. Bu menkul kıymetlerin getirileri normal CD'lerden veya benzer Hazine notlarından daha düşüktür.

Enflasyona Bağlı Tasarruf Bonoları Enflasyonla bağlantılı tasarruf tahvilleri (I Tahvil), ABD hükümetinin tam inanç ve kredisi altındadır ve bunları doğrudan Hazine Bölümünden veya yerel bankanızdan satın alabilirsiniz. Bunlar aktif olarak satılmakta ve 30 yıla kadar enflasyona endeksli kazançlarla büyümektedir. Yıllık bazda, bileşik kazançlarla ilgili federal gelir vergisi, tahviller olgunlaşıncaya kadar veya tasfiye edilene kadar ertelenir. Ve Tahvil, devlet ve yerel gelir vergisinden muaftır. Bu nedenle, vergiye tabi hesaplar için uygun olabilirler.

Bütün tahviller gibi, Tahviller uzun vadeli yatırımlar içindir; Ancak, bunları 12 ay sonra istediğiniz zaman nakde çevirebilirsiniz. Ancak, ilk beş yıl içinde bir tahvil nakit ederseniz, son üç ayın faizini kaybedeceksiniz.

IPS Risksiz Değil
Komisyoncunuzun ücretleri tıpkı ücretler yatırım fonlarında olduğu gibi IPS'lere dahildir, bu nedenle IPS'leri satın aldığınızda aracığınıza giden tutar net değildir. Ayrıca, IPS'ler genellikle sabit faizli yatırımlardan daha düşük faiz oranları ödediğinden, enflasyon düşüş eğilimi gösterdiğinde düzenli sabit getirili menkul kıymetlerin yanı sıra performans göstermezler. Enflasyon düştüğünde, uzun vadeli tahvil getirileri azaldığından, bulunduğunuz tahvilin fiyatları yükseliyor. Uzun vadeli tahvil fiyatlarındaki bu artış, yatırımcıların daha güvenli yatırımlara yönelterek, yavaş ekonomik büyümenin enflasyona kıyasla daha büyük bir tehdit olduğuna inandıklarını göstermektedir (enflasyon daha büyük bir tehdit olsaydı ve paralarını yatırıma yatırmazlardı) paralarının uzun süre kilitlendiği yerlerde).

Ayrıca, enflasyona göre düzeltilmiş öğeyle olan herhangi bir bağ, içermeyen parçadan daha uçucu olabilir. Dolayısıyla faiz oranları yükselmeye başlasaydı, IPS'nin değeri düşebilir (faiz oranı riskinin sonucu). Ve enflasyon faiz oranları ile birlikte yükselmezse, enflasyonla korunan bir güvenlikte vade başına getiriniz, enflasyona karşı korunmayan bir tahvil ile elde ettiğiniz kadar yüksek olabilir.

Özet
Önümüzdeki yıllarda enflasyonun yükseleceğine inanan yatırımcılara giderek artan sayıda finans kuruluşu IPS pazarlamaktadır. Bu yatırımlar bireysel menkul kıymetler veya karşılıklı fonlar olabilir. Dolayısıyla, paranızı indirmeden önce ücretleri anlamalısınız. Ve vergilendirilebilir vergilerle verimleri karşılaştır.