Böylece, bireysel hisse senetlerine yatırım yapma bilimine hâkim oldunuz ve artık sayısız milyarlarca kârınızda ne yapacağınız hakkında hiçbir fikriniz yok. Eğer olumsuzluklar içeren bir meydan okumayı seviyorsanız, türev araçların eğitim tekerleği olan hisse senedi endeksi vadeli işlemlerine bakınız.

Futures sözleşmeleri, genel olarak, bir ticaret riski şekli olarak geliştirildi. Bir tonluk 300 ton almaya alışmış bir sorgum çiftçisi olduğunuzu ve bu genellikle ipotekli ödemeyi halletmek ve emeklilik için biraz da bir şeyler koymak için yeterli olabilir. Ancak geçen yıl rekor bir hasat, pazarda fazla olduğunu ve fiyatın 150 $ 'ya düştüğü anlamına geldi. Bir yatırımcıysanız bu biraz rahatsızlık verici, ancak sizi biçerdöverle yaşıyor olman için acınacak bir durum. ( İlgili okumalar için, bkz. Geleceği Tahmin Etmek İçin Dizin Vadelilerini Kullanma .)

Böylece gelecekler icat edildi. Bir vadeli işlem yapan tüccar, önümüzdeki Mart ayında belki 295 dolara 1 000 ton sorgum satın alacağına söz verdi. Çiftçi, "pazarın kaprislerine tekrar mağdur olduğumdan daha iyi" diyor. Elinde bir kuş … "Çiftçi, kar elde edebileceğini ve pazarın fiyatının 295 dolardan fazla olacağını öngören alıcıya risk taşıyor. Hangi noktada o satacak. (Sorghum, bir emtia olmasından ötürü satılmak üzere satın alınır, tüccar bir şeylerden sonra 1.000 tonu yemeyecektir.)

Riskin Azaltılması … ve Bazı Yan Etkiler

Çiftçinin dezavantajı, gelecek yılın fiyatının ton başına 500 $ olmasıdır. Öyleyse, ya aylar öncesinden vadeli kontrata bağlı olduğu için kendisini tekmeleyebilir ya da yarı yarıya dolu bir adam olursa, fiyatlarındaki düşüşten kendini koruduğu için sevinir.

Modern zamanlarda, spekülatörler çoğu vadeli işlemin her iki tarafını da devraldı. Emtia kaynağı satıldıktan sonra tekrar satın alınamaz, satılamaz ve spekülasyona tabi tutululmazsa, bu spekülatörler genellikle bir spekülatörle bir yapımcı arasında değil, mesleki spekülatörler arasında olur. ( Daha fazla bilgi için, bkz. S & P, Dow ve Nasdaq Vadeli İşlem Sözleşmeleri Temsilcileri Neyi Temsil? )

3'ten büyük ->

Sadece Süpürgeç ve Yen değil

Başlangıcından 1980'lere kadar vadeli işlem sözleşmeleri çoğunlukla örneğimiz olan tarımsal örneklemimize göre idi. Bu mantıklıydı: gıda maddeleri çok hayati önem taşıyor ve fiyatları ve miktarı o denli dış güçlere bağımlıydı ki, biraz dengelemeye ihtiyaç duydukları. Bugünlerde, vadeli işlem sözleşmelerinin altında yatan emtialar finansal araçlardır. Bu kategori para birimlerini ve bazen de hisse senedi endekslerini içerir. Evet, bir yatırımcı (veya pratikte bir hisse senedi portföy yöneticisi), Dow'un veya başka bir endeksin belirli bir saatte hangi düzeyde olacağı konusunda bir sözleşme yazabilir.Bu borsa vadeli işlemler, diğer ürünlerin yanı sıra CME Group, Inc.'in (CME) "E-mini" stok endeksli gelecekteki ürünleriyle yapılabilir. Bu sözleşmeler yalnızca çeşitli elektronik ticaret platformlarında işlem görür ve nispeten mütevazı sözleşme boyutlarıyla oluşturulmuştur.

Şikago Ticaret Borsası'nın ebeveyni CME ve diğerleri, S & P 500 seviyesinde vadeli işlem sözleşmeleri öneriyorlar (CME Group, S & P 500 endeksine ve birkaç başka endekste bulunuyor). S & P 500'ün gelecekte hangi tarihlerde olacağı konusunda vadeli kontratlar satın alabilirsiniz. Özellikle, her çeyrek (Mart, Haziran, Eylül, Aralık). Borsa endeksi vadeli işlemlerinin alım-satım amaçlı yatırımlar olmadığını unutmayın; Bunlar doğası gereği kısa vadeli ticari araçlardır.

Örnek …

22 Ağustos 2014'teki işlem bitiminde S & P, 1, 988'de kaldı. Aynı zamanda, Eylül ayında kapanan bir S & P 500 vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı 1, 993¾ . Yani toplu , piyasa endeksin önümüzdeki ayın sonuna kadar 5,4 puan kazanacağına inanıyor. Bu noktada 50 dolar veya 99 dolar, 687 dolar, 50 dolar (diğer fiyatlarla vadeli işlem sözleşmeleri var, puan başına 50 dolar en ucuz arasında) ile böyle bir sözleşme satın alabilirsiniz. Teslimat tarihinde, S & P 500'ün nerede oturduğunu not edersiniz ve topuklarınızı tıklar ya da başınızı asar. Diyelim ki, Eylül ayında kapanış tarihinde S & P 500, 2'ye yükseldi. Bu sözleşme işlem ücretlerinden sonra daha mütevazı hale gelen mütevazi bir kârı sağlayarak 100 $ 000 değerinde olacaktı.

Bununla birlikte, S & P 500 500 haftadan sonra düşerse, 1, 980'e gelin, sözleşme şu an 99, 000 dolar. Ödeme güvence girişimi 687 dolara mal olur . 50 (tekrar artı işlem ücretleri),

S & P vadeli işlem fiyatlarının muhafazakar olduğunu ve şu an S & P 500'ün bulunduğu yerden çok uzak olmadığını unutmayın. Bu tasarım gereğidir. S & P bu beş haftanın üzerinde 100 puan kazanabilir veya kaybedebilir: daha önce de sayısız kez gerçekleşmiştir. Ancak en cesur Wall Street spekülatörü bile böyle bir harekete bahis oynamak istemiyor. Boğalar, dikkatli bir şekilde yükselişte (aynı şekilde ayıların düşüşü için), daha büyük kazanç olasılığı yerine S & P 500'de küçük bir kazanç olma olasılığı umuyorlar. S & P'ye 100 puanlık bir kazanç (veya kayıp) koymak isteyen bazı spekülatörler olabilir, ancak diğer tarafı almaya istekli birini bulmak zor olurdu. ( Daha fazla bilgi için, bkz. Futures Fundamentals: An Introduction .)

Geleceği Öngörme

Gelecek üç aylık dönemler itibarıyla devam eden vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatlarına bakarak … 999'un pazarı olanın değil yapmak, ancak insanların düşüncelerini yapacaklarını ve bu da daha da değerli bir bilgi parçası olabilir. Aralık ayı, Mart ayı ve haziran vadeli vadeli fiyatları sırasıyla, eylül fiyatının 7, 15, ve 21,5 puan altındadır ve bu durum vadeli işlemcilerin S & P 500'ün davayı takip etmesini beklediğini göstermektedir.Karşılaştığımız aylar süren boğa piyasası, hepimizin yaptığı gibi son bulacak; ancak fikir birliği yükselen fiyatların daha ziyade daha erken döneceği şeklinde görünüyor. 3'ten büyük ->

Bottom Line

Hisse senedi endeksi gelecekleri soyut bir yatırımdır. Esasen, bir dizi temsili hisse senedinin ne yapacağına kumar oynuyorsunuzdur. Bir hisse senedi endeksi vadeli spekülatör somut üretken herhangi bir faaliyet yatırım kaldırılır en az birkaç adımdır. Kayıtsız gelebilir, ancak hisse senedi endeksi vadeli piyasasındaki katılımcılar gerçekten de büyük resme bir şeyler katmaktadır. Her ikisi de akışkan bir ekonomi için önemli olan likidite sağlıyor ve risk taşıyorlar. Ve bir bütün olarak toplum, vadeli işlem sözleşmelerinin satın alınması ve satılmasından faydalanabilirken, hisse senedi endeks vadeli işlem piyasasında önceden belirsizlik doğabilir ve bireysel katılımcıları yok edebilir. İyi bir başlangıç, bir şey riske atmadan kağıt ticaretinde elini denemek olabilir. Her iki durumda da dikkatli olun. (

Daha fazla bilgi için, bkz. Vadeli İşlemlere Ulaşmak İçin İpuçları. )